حذر راي داليو من أن بنك الاحتياطي الفيدرالي من المحتمل أن يتسبب في شيء أسوأ بكثير من ارتفاع الأسعار. هذا ما يحبه اليوم

يقول البعض أن النقد هو الملك. ولكن وفقًا لراي داليو ، مؤسس أكبر صندوق تحوط في العالم Bridgewater Associates ، قد لا يكون من الحكمة الاحتفاظ بالكثير من أموال الاستثمار نقدًا هذه الأيام.

قال داليو لشبكة CNBC العام الماضي: "النقد ليس استثمارًا آمنًا ، وليس مكانًا آمنًا لأنه سيتم فرض ضرائب عليه بسبب التضخم".

لكن التضخم المرتفع منذ 40 عامًا ليس الشيء الوحيد الذي يثير قلق المستثمر الملياردير في الوقت الحالي.

في منشور على موقع LinkedIn الشهر الماضي ، حذر داليو من أن تشديد بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يؤدي إلى الركود التضخمي - وهو وضع اقتصادي يتميز بارتفاع معدل التضخم ، ولكن بدون النمو الاقتصادي القوي والتوظيف اللذين يأتيان عادةً.

"نقطتي الرئيسية هي أنه في حين أن التضييق يقلل من التضخم لأنه يؤدي إلى إنفاق الناس أقل ، فإنه لا يجعل الأمور أفضل لأنه يأخذ القوة الشرائية بعيدًا. إنه يحول فقط بعض الضغط على الناس عن طريق التضخم إلى الضغط عليهم من خلال منحهم قوة شرائية أقل ".

"[س] على المدى الطويل من المرجح أن يرسم بنك الاحتياطي الفيدرالي مسارًا وسطيًا يأخذ شكل الركود التضخمي."

إذا كنت تتساءل ماذا تفعل في ضوء هذه النظرة القاتمة، إليك نظرة على بعض أكبر المقتنيات في صندوق التحوط الخاص بـ Dalio.

لا تفوتك

صندوق Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO)

وفقًا لآخر ملف 13F المقدم من Bridgewater إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات ، احتفظ الصندوق بـ 22.72 مليون سهم من Vanguard FTSE Emerging Markets ETF في نهاية شهر مارس. مع القيمة السوقية لحوالي 1.05 مليار دولار في ذلك الوقت ، كانت VWO أكبر شركة قابضة في محفظة Dalio.

تتعقب VWO مؤشر FTSE Emerging Markets All Cap China A Inclusion وتوفر للمستثمرين تعرضًا مناسبًا للأسهم في الأسواق الناشئة مثل الصين والبرازيل وجنوب إفريقيا.

القصة مستمرة

تمتلك ETF أكثر من 5,000 سهم. تشمل أكبر مقتنياتها شركات صناعية ثقيلة الوزن مثل عملاق صناعة الرقائق التايوانية لصناعة أشباه الموصلات ، وشركة التكنولوجيا الصينية العملاقة Tencent Holdings ، والتكتل الهندي متعدد الجنسيات Reliance Industries.

في محادثة حديثة مع أسطورة استثمار أخرى ، جيريمي جرانثام ، قال داليو إنه ينظر إلى البلدان التي لديها بيانات دخل جيدة وميزانيات عمومية يمكنها الصمود في وجه العاصفة.

"آسيا الناشئة مثيرة جدا للاهتمام. الهند مثيرة للاهتمام ".

بروكتر وجامبل (PG)

ثاني أكبر حيازة لشركة Bridgewater هو مخزون دفاعي لديه القدرة على تقديم عوائد نقدية للمستثمرين في بيئات اقتصادية مختلفة: Procter & Gamble.

في أبريل ، أعلن مجلس إدارة شركة P&G عن زيادة توزيعات الأرباح بنسبة 5٪ ، وهو ما يمثل الزيادة السنوية السادسة والستين على التوالي في مدفوعات الشركة. يقدم السهم حاليًا عائدًا سنويًا للأرباح بنسبة 66 ٪.

من السهل معرفة سبب قدرة الشركة على الحفاظ على هذا الخط.

P&G هي شركة عملاقة للمواد الاستهلاكية مع مجموعة من العلامات التجارية الموثوقة مثل المناشف الورقية Bounty ومعجون الأسنان Crest وشفرات الحلاقة Gillette ومنظف Tide. هذه هي المنتجات التي تشتريها الأسر على أساس منتظم ، بغض النظر عما يفعله الاقتصاد.

مجموعة علي بابا القابضة (بابا)

لم تكن أسهم التكنولوجيا الصينية أعزاء في السوق تمامًا. على سبيل المثال ، انخفضت مجموعة علي بابا العملاقة للتجارة الإلكترونية بنسبة 40٪ خلال الأشهر الـ 12 الماضية.

لكن شركة Bridgewater Associates لا تزال تحب الشركة. اعتبارًا من 31 مارس ، كانت تمتلك 7.5 مليون سهم في Alibaba - وهي حصة تقدر قيمتها بـ 813.9 مليون دولار في ذلك الوقت.

قد يعطي التراجع في أسهم علي بابا للمستثمرين المتناقضين شيئًا يفكرون فيه. في الواقع ، قد نكون عند نقطة انعطاف بالفعل.

وفقًا لآخر تقرير للأرباح ، نمت إيرادات علي بابا بنسبة 9٪ على أساس سنوي لتصل إلى 32.2 مليار دولار في ربع مارس. أرباحها المعدلة البالغة 1.55 دولار للسهم الواحد تفوقت بشكل كبير على توقعات وول ستريت البالغة 1.07 دولار للسهم.

منذ تقرير الأرباح هذا ، ارتفع سهم علي بابا بنسبة 50٪ تقريبًا.

ماذا تقرأ بعد ذلك

• حساب جديد لتلقي رسائلنا الإخبارية MoneyWise تدفقًا ثابتًا من أفكار قابلة للتنفيذ من كبرى الشركات في وول ستريت.

• الولايات المتحدة على بعد أيام قليلة فقط من "انفجار مطلق" للتضخم - ها هي 3 قطاعات مقاومة للصدمات للمساعدة في حماية محفظتك

• "هناك دائمًا سوق صاعد في مكان ما": تشير كلمات Jim Cramer الشهيرة إلى أنه يمكنك كسب المال مهما كان الأمر. هنا 2 رياح خلفية قوية للاستفادة من اليوم

تقدم هذه المقالة معلومات فقط ولا ينبغي تفسيرها على أنها نصيحة. يتم توفيره بدون ضمان من أي نوع.