أضاف راي داليو اسمه إلى مجموعة متزايدة قائمة النقاد من المملكة المتحدة خطة إنفاق جديدة، كشف النقاب عنه الأسبوع الماضي من قبل رئيسة الوزراء ليز تروس ووزير المالية كواسي كوارتنج.
جادل المستثمر الملياردير - الذي أسس ما أصبح الآن أكبر صندوق تحوط في العالم ، Bridgewater Associates ، في عام 1975 - بأن التخفيضات الضريبية الصارمة في الخطة سترفع ديون المملكة المتحدة إلى مستوى غير مستدام ويشل الجنيه الاسترليني.
كتب داليو في أحد أيام الثلاثاء: "المستثمرون وصانعو السياسة: استفدوا من درس الخطأ المالي البريطاني" سقسقة. "إن حالة الذعر التي تروج للبيع التي تراها الآن والتي تؤدي إلى انخفاض السندات والعملات والأصول المالية في المملكة المتحدة يرجع إلى الاعتراف بأن العرض الكبير للديون التي يجب أن تبيعها الحكومة هو أكثر من اللازم بالنسبة للطلب . "
يوم الاثنين ، استجابة لخطة الإنفاق الجديدة لتروس ، شهد سوق السندات في المملكة المتحدة أكبر عملية بيع ليوم واحد في تاريخها ، مما أدى إلى ارتفاع إجمالي الخسائر في أسواق الأسهم والسندات في البلاد منذ تعيين تروس كرئيس للوزراء في 5 سبتمبر إلى أكثر من بـ500 مليار دولار. في غضون ذلك ، انخفض الجنيه إلى أ سجل منخفض 1.05 دولار أمريكي مقابل الدولار الأمريكي صباح يوم الاثنين ، وعلى الرغم من ارتفاعه منذ ذلك الحين إلى 1.07 دولار أمريكي ، إلا أن العملة لا تزال بالقرب من أدنى مستوى لها في 40 عامًا مقابل الدولار.
بعد الإعلان عن خطة الإنفاق الجديدة لتروس ، المملكة المتحدة مكتب إدارة الديون وقالت إنها سترفع إصدار ديونها بمقدار 72.4 مليار جنيه للعام المالي الحالي إلى 234.1 مليار جنيه.
ستدفع خطة الإنفاق الجديدة أيضًا نسبة ديون المملكة المتحدة إلى الناتج المحلي الإجمالي إلى حوالي 101٪ ، وهو أعلى مستوى ديون تحتفظ به المملكة المتحدة منذ عام 1962 ، وفقًا لـ دويتشه بنك.
من وجهة نظر راي داليو ، فإن هذه الزيادة السريعة في الديون ، إلى جانب نقص الطلب على الجنيه على المسرح العالمي ، هي وصفة لكارثة.
وهذا يجعل الناس يرغبون في الخروج من الديون والعملة. لا أستطيع أن أفهم كيف لم يفهم أولئك الذين كانوا وراء هذه الخطوة ذلك. قال داليو. "من الناحية الميكانيكية ، تعمل حكومة المملكة المتحدة مثل حكومة دولة ناشئة ، فهي تنتج الكثير من الديون بعملة لا يوجد طلب عالمي كبير عليها."
ذهب المستثمر إلى القول بأن هذه يجب أن تكون لحظة تعليمية للحكومات في جميع أنحاء العالم لعدم زيادة ديونها إلى مستويات غير مستدامة.
وقال: "آمل ، ولكن أشك في أن صناع السياسة الآخرين الذين يقومون بأشياء مماثلة ... سيدركون أنهم يخاطرون بنتيجة مماثلة - وأن المستثمرين سيرون ذلك أيضًا".
يشعر المحللون بالقلق أيضًا من أن خطة الإنفاق الجديدة في المملكة المتحدة ، والتي تم تصميمها لتحفيز النمو الاقتصادي والمساعدة في التخفيف من آثار ارتفاع أسعار الطاقة على المدى القصير ، قد تؤدي في النهاية إلى تفاقم التضخم في المملكة المتحدة بشكل عام. وارتفعت أسعار المستهلكين بالفعل 9.9% من عام مضى في أغسطس.
قال جايلز كوجلان ، كبير محللي السوق في وسيط الفوركس العالمي HYCM: "تحاول الحكومة موازنة دعم المستهلكين والشركات بالإجراءات التي قد تؤدي إلى مزيد من التضخم ، بينما تحاول أيضًا تنشيط الاقتصاد المصحوب بالركود التضخمي". Fortune. "يمكن لمثل هذه الحزمة المالية الكبيرة أن تساهم في ارتفاع الأسعار على المدى المتوسط إلى الطويل ، مما قد يؤدي إلى مزيد من الضرر للاقتصاد والعملة اللذين أصابهما الركوع بالفعل."
أدى التأثير التضخمي المحتمل لخطة الإنفاق الجديدة إلى زيادة الدعوات إلى بنك إنجلترا (BoE) لرفع أسعار الفائدة بشكل كبير ، مع بعض الاقتصاديون حتى الدعوة إلى انتقال سعر الفائدة الأساسي في المملكة المتحدة من 2.25٪ إلى أعلى مستوى 6٪ العام المقبل.
هذه أخبار سيئة لأصحاب المنازل في المملكة المتحدة. معدلات الرهن العقاري الشهرية سترتفع على الفور ل 2 مليون شخص على خطط أسعار الفائدة المتغيرة أو المتعقبة إذا استمر بنك إنجلترا في رفع سعر الفائدة التالي. كما سيُجبر 1.8 مليون من أصحاب المنازل الآخرين الذين لديهم صفقات بأسعار ثابتة على دفع معدلات أعلى بكثير في العام المقبل ، وفقًا لما ذكره تمويل المملكة المتحدة.
مع مواجهة المملكة المتحدة لمزيد من ارتفاع أسعار الفائدة في المستقبل ، وارتفاع الديون الحكومية ، وغرق الجنيه الاسترليني ، وأزمة الطاقة الأوروبية ، قال كبير الاقتصاديين في دويتشه بنك ، ديفيد فولكرت لانداو ، إنه يعتقد الآن أن البلاد ستشهد ركودًا حادًا يستمر من ثلاثة إلى أربعة. أرباع.
"نحن نفكر من منظور ركود سيكون عميقاً وطويلاً" ، قال وقال بلومبرغ يوم الثلاثاء. "إنه الثمن الذي يتعين علينا دفعه مقابل الاستقرار المالي والسير على المسار الصحيح."
ظهرت هذه القصة في الأصل على Fortune.com
المصدر: https://finance.yahoo.com/news/ray-dalio-says-uk-214022667.html