أندر من الذهب ، يتطلع إلى التألق

• صناديق الاستثمار المتداولة للأسهم البلاتينية abrdn (ببلت) يتتبع سعر المعدن الثمين. في حين أن أكثر طرق الاستثمار المباشر للبلاتين هي عبر السوق الفعلي للقضبان والعملات أو العقود الآجلة في NYMEX التي توفر آلية للتسليم ، فإن PPLT تحمل سبائك بلاتينية مادية.

عند حوالي 99 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد في 16 يناير ، كان لدى PPLT 939.2 مليون دولار من الأصول الخاضعة للإدارة وتداول بمتوسط ​​يزيد عن 135,000 سهم يوميًا. تتقاضى PPLT نسبة نفقات تبلغ 0.60٪ وهي منتج سائل يمكن للمستثمرين والمتداولين الوصول إليه عبر محافظ سوق الأسهم القياسية الخاصة بهم.

تلغي PPLT الحاجة إلى تخزين المعادن المادية ولا تتطلب الهامش الأصلي والتغير الذي يتطلبه سوق العقود الآجلة.

البلاتين: نادر ، ثمين ، وصناعي

في 2021، و توريد البلاتين في جميع أنحاء العالم كان 6.2 مليون أوقية. في عام 2022 ، انخفض إلى 5.22 مليون. لوازم مناجم الذهب كانت 3,065 طنًا متريًا أو أكثر من 98.5 مليون أونصة. في عام 2022 ، من المحتمل أن يتجاوز الإنتاج 3,000 طن. يعد الذهب معدنًا ثمينًا نادرًا ، لكن البلاتين نادر جدًا ، حيث يحتوي على أقل من 6٪ من المعروض السنوي من منجم الذهب

كان الطلب على المجوهرات والاستثمار البلاتيني جزءًا مهمًا من جانب الطلب في المعادلة الأساسية للمعدن.

وفي الوقت نفسه ، فإن البلاتين له العديد من التطبيقات الصناعية بسبب مقاومته للبقع والتآكل ، وقابليته للطرق والليونة ، وكثافته ونقطة انصهاره العالية. يذوب الذهب عند 1,948 فهرنهايت ، بينما يذوب البلاتين عند 3,215 فهرنهايت.

تجعل نقطة الانصهار العالية البلاتين مطلبًا أساسيًا للمحفزات التي تقوم بتكرير الزيت والبتروكيماويات والمحولات الحفازة للسيارات. تستخدم صناعة الإلكترونيات البلاتين للأقراص الصلبة للكمبيوتر والمزدوجات الحرارية. تتطلب الألياف الضوئية وشاشات LCD وشفرات التوربينات وشمعات الإشعال وأجهزة تنظيم ضربات القلب وحشوات الأسنان البلاتين. مركبات البلاتين ضرورية لأدوية العلاج الكيميائي ومعدات التصوير الطبي.

الموردين البلاتين

جنوب أفريقيا هي ، إلى حد بعيد ، الدولة الرائدة في إنتاج البلاتين في العالم ، مع روسيا ثاني أكبر منتج. يبلغ إنتاج جنوب إفريقيا أكثر من خمسة أضعاف إنتاج روسيا. زيمبابوي هي المنتج الرئيسي الثالث.

القصة مستمرة

يأتي الإنتاج في جنوب إفريقيا وزيمبابوي من المناجم الأولية ، بينما في روسيا ، يُعد منتجًا ثانويًا لمناجم النحاس والنيكل في منطقة نوريلسك بسيبيريا. البلاتين سوق صغير ، لذلك حتى التغيرات الهامشية في العرض يمكن أن تؤثر بشكل كبير على الأسعار. قد تؤثر الحرب في أوكرانيا والعقوبات المفروضة على روسيا والرد الروسي على إمدادات البلاتين في عام 2023.

الذهب المتخلف

كان البلاتين يلقب ذات مرة بـ "ذهب الشخص الغني" لأنه كان يفوق علاوة على ابن عمه الثمين.

المصدر: CQG

يُظهر الرسم البياني الفصلي أعلاه ، الذي يعود تاريخه إلى منتصف 1970 ، أن العقود الآجلة القريبة من البلاتين تم تداولها بشكل أساسي بعلاوة على العقود الآجلة للذهب القريبة حتى عام 2015. وصل البلاتين إلى مستوى قياسي مقابل الذهب بأكثر من 1,100 دولار في عام 2008.

على مدى السنوات الثماني الماضية ، تفوق الذهب على البلاتين ، حيث تجاوزت علاقته 1,000 دولار في عام 2020. في 16 يناير ، كانت العقود الآجلة للذهب 845 دولارًا للأونصة ، وهي أغلى من عقود البلاتين الآجلة في أبريل. أصبح البلاتين أقل قيمة والذهب أكثر تواترًا في السنوات الماضية.

سيولة أقل ، المزيد من التقلبات

اعتبارًا من 13 يناير ، بلغ إجمالي عدد المراكز الطويلة والقصيرة المفتوحة في سوق عقود الذهب الآجلة في كومكس 499,412 عقدًا. يمثل كل عقد آجل 100 أوقية من الذهب ، مما يجعل الفائدة المفتوحة 49.9 مليون أوقية بقيمة تزيد عن 95.7 مليار دولار عند 1,917 دولار للأونصة.

كانت الفائدة المفتوحة لعقود نايمكس البلاتينية الآجلة عند مستوى 72,101 عقد. مع 50 أوقية لكل عقد ، بلغ العدد الإجمالي للمراكز الطويلة والقصيرة البلاتينية في سوق العقود الآجلة 3.61 مليون أوقية ، بقيمة 3.86 مليار دولار عند 1,071،XNUMX دولار للأونصة.

تعتبر العقود الآجلة البلاتينية أقل سيولة بكثير من العقود الآجلة للذهب. يمكن أن يؤدي عدم السيولة إلى زيادة التقلبات حيث تختفي عروض الشراء غالبًا عندما تنخفض الأسعار ، ويمكن أن تتبخر عروض البيع أثناء ارتفاع الأسعار. استقر التقلب التاريخي اليومي للعقود الآجلة للذهب عند مستوى 13.7٪ في 16 يناير ، بينما كان المقياس في العقود الآجلة البلاتينية عند مستوى 22.7٪.

عجز وصعود محتمل

يمكن أن يؤدي ارتفاع التقلبات وانخفاض السيولة إلى اندلاع اندفاع مثير في سوق البلاتين في عام 2023 ، وتفضل أساسيات العرض والطلب الاتجاه الصعودي. المجلس العالمي للاستثمار البلاتيني توقعت مؤخرًا أن ينتقل سوق البلاتين من فائض في عام 2022 إلى عجز قدره 303,000 أونصة في عام 2023.

إذا كان البلاتين سيرتفع ، فإن PPLT ستستمر في الاتجاه الصعودي.

المصدر: ETF.com

يظهر الرسم البياني أعلاه الاتجاه الصعودي للقيعان المرتفعة والقمم المرتفعة في PPLT منذ أوائل سبتمبر 2022.

في عام 2022 ، سجلت العقود الآجلة البلاتينية القريبة مكاسب بنسبة 11 ٪ ، متفوقة على الذهب والفضة والبلاديوم ، وهو معدن المجموعة البلاتينية الآخر الذي يتم تداوله في ساحة العقود الآجلة.

يمكن أن يستمر البلاتين في كونه جوهرة خفية في قطاع المعادن الثمينة في عام 2023 ، وستتحرك PPLT مع سعر المعدن.

القصص الموصى بها

الرابط الثابت | © حقوق الطبع والنشر 2023 ETF.com. كل الحقوق محفوظة