مجموعة بولت ، المجموعة 1 للسيارات وهذه الأسهم الثلاثة تظهر القيمة والزخم

فقط لأن السهم رخيص لا يعني أنه لا يمكن أن يصبح أرخص. لهذا السبب يفضل بعض المستثمرين الأسهم التي تظهر القيمة والزخم.

أسلط الضوء مرتين في السنة على عدد قليل من هذه المخزونات في هذا العمود. وفيما يلي بعض أكثر. لقد تغلب كل من هذه الأسهم على مؤشر S&P 500 بما لا يقل عن عشر نقاط مئوية خلال العام الماضي ، وثلاثة أشهر ، وحتى الآن. ويباع كل واحد مقابل أرباح 15 مرة أو أقل.

PulteGroupحركة صحة الشعوب

PulteGroup ، ومقرها في أتلانتا ، هي واحدة من أكبر شركات بناء المنازل في الولايات المتحدة ، وتنشط في 23 ولاية. ارتفع السهم بنسبة 27٪ منذ بداية العام حتى الآن ، ومع ذلك يتم بيعه بتقييم مساومة يقارب خمسة أضعاف الأرباح.

يخشى المستثمرون من بناة المساكن لأن الركود متوقع على نطاق واسع لهذا العام. تم قتل أسهم بناء المنازل في بعض فترات الركود السابقة. مخاوف أخرى هي ارتفاع معدلات الرهن العقاري وارتفاع أسعار المساكن التي تجعل المنازل بعيدة عن متناول العديد من المشترين.

هذه هي الأخبار السيئة. والخبر السار هو أنه يمكن لأصحاب المنازل بيع المنازل بأسرع ما يمكن أن يكملوها ، وأن أسعار المنازل المرتفعة هذه مفيدة لأرباح بناء المساكن. حقق بولت عائدًا بنسبة 32٪ على حقوق المساهمين العام الماضي. أعتبر أي شيء يزيد عن 15٪ جيدًا.

المجموعة الأولى للسياراتمؤشر التكافؤ بين الجنسين
(جي بي آي)

تمتلك Group 1 Automotive 203 وكلاء سيارات و 47 مركز تصادم في الولايات المتحدة والمملكة المتحدة. سجلت الشركة أرباحًا لمدة 14 عامًا على التوالي. العام الماضي كان الأفضل بكثير.

ارتفع السهم بنسبة 46 ٪ في العام الماضي (حتى 3 فبراير) ومع ذلك فقد بيع بأرباح متواضعة للغاية تبلغ خمسة أضعاف. مرة أخرى ، أعتقد أن مخاوف الركود هي السبب في المضاعف المنخفض. سجلت المجموعة 1 خسارة في عام الركود العظيم لعام 2008 لكنها اجتازت فترة ركود كوفيد لعام 2020.

يتبع أحد عشر محللًا في وول ستريت المجموعة 1 ، لكن واحدًا منهم فقط صنفها على أنها "شراء". لن أذهب إلى حد بعيد مثل دانيال جونز ، معلق السوق الذي يصف السهم بأنه "مقوم بأقل من قيمته من الناحية الإجرامية". (يمتلك جونز أيضًا السهم). لكني أعتقد أن المحللين متشائمون جدًا بشأن هذا السهم.

Skyworks حلولSWKS

Skyworks حلولSWKS
، من ايرفين بولاية كاليفورنيا ، تنتج رقائق أشباه الموصلات والمنتجات ذات الصلة المستخدمة في الإرسال اللاسلكي. من بين عملائها شركة آبلAAPL
وهواوي وسامسونج.

Skyworks لديها أرباح متتالية لمدة 16 عامًا. لقد حقق عائدًا على حقوق الملكية بنسبة 19٪ أو أكثر لمدة تسع سنوات متتالية. مثل معظم أسهم التكنولوجيا ، تعرضت لخسارة كبيرة العام الماضي. لكن حتى الآن هذا العام ارتفع بنسبة 24٪. يذهب السهم لأرباح 14 مرة.

امكور تكنولوجىAMKR

البيع مقابل أرباح تسع مرات فقط هو Amkor Technology ، الذي يقوم بالتعبئة والاختبار لرقائق أشباه الموصلات. لقد تباطأت صناعة الرقائق ، لكن Amkor لم يفعل ذلك - على الأقل حتى الآن. من بين عملائها إنتلINTC
وسوني وتوشيبا.

في السنوات العشر الماضية ، زادت Amkor من أرباحها بأكثر من 17٪ كليب سنوي. في العام الماضي ، ارتفعت الأرباح بأكثر من 46٪.

من بين المستثمرين الذين امتلكوا أسهم Amkor ، اعتبارًا من الإيداعات الأخيرة ، كان First Eagle Investment و Chuck Royce و Jeremy Grantham ، وجميعهم من قدامى السوق الذين أحترمهم.

استوفت مجموعة من شركات الصلب معايير Value-Plus-Momentum الخاصة بي. سأذهب مع Nucor لأنها حققت ربحًا في 14 من الأعوام الخمسة عشر الماضية ، وحققت أرباحًا بارزة في العامين الماضيين. حقق عائدًا بنسبة 15 ٪ على حقوق الملكية في الأرباع الأربعة الماضية ، وهو ثلاثة أضعاف المستوى الذي أعتبره جيدًا.

يتم بيع أسهم Nucor بستة أضعاف أرباح الأرباع الأربعة الماضية فقط. مع رتابة مبيعات السيارات والركود المحتمل إلى المحتمل ، يتوقع المحللون أن تنخفض الأرباح بشدة هذا العام. ومع ذلك ، ارتفع السهم بنسبة 34٪ منذ بداية العام حتى الآن ، حيث بدأ بعض الناس يعتقدون أنه لن يكون هناك ركود بعد كل شيء.

الأداء الماضي

هذا هو شنومكس^nd العمود الذي كتبته (بداية من عام 2000) عن الأسهم التي تجمع بين القيمة والزخم. يمكن حساب عوائد سنة واحدة لـ 40 منهم ، وكان متوسط ​​عائد سنة واحدة 12.3٪. هذا يتفوق على متوسط ​​عائد 9.6 ٪ لمؤشر إجمالي العائد 500 ستاندرد آند بورز خلال نفس الفترات. كان 40 عمودًا من 21 عمودًا مربحًا ، وتغلب XNUMX على S&P. ضع في اعتبارك أن نتائج العمود الخاصة بي افتراضية ولا ينبغي الخلط بينها وبين النتائج التي أحصل عليها للعملاء. أيضًا ، الأداء السابق لا يتنبأ بالمستقبل.

تغلب عمود "Value Plus Momentum" الخاص بي منذ عام مضى على المؤشر ولكنه لم يُظهر ربحًا. انخفضت اختياراتي بنسبة 1.6٪ بينما انخفض مؤشر S&P بنسبة 6.2٪. بيركشاير هاثاوايBRK.B
و First National Bank of Alaska (FBAK) و LoewsL
انخفضت جميعها من صفر إلى 3٪.

الإفصاح: تمتلك زوجتي كاثرين دافيدج ، وهي مديرة محفظة في شركتي ، Nucor وعملائها. أنا أملك أمكور في صندوق تحوط أديره.