حماية محفظتك مع الأسهم الدفاعية مثل هذه

أخبار الأسهم الدفاعية

كان المشهد الاستثماري في عام 2022 ملحوظًا ليس فقط من حيث شدة الخسائر ولكن أيضًا في اتساع نطاقها: لقد كانت السنة الأولى ، منذ سبعينيات القرن التاسع عشر على الأقل ، التي انخفضت فيها الأسهم الأمريكية والسندات طويلة الأجل بأكثر من 1870٪. نتيجة لذلك ، تحول المستثمرون إلى الأسهم الدفاعية.

الأسهم الدفاعية هي الشركات التي عادة ما تصمد بشكل جيد في أوقات الضائقة الاقتصادية. تعتبر القطاعات الدفاعية الرئيسية عمومًا هي المرافق والرعاية الصحية والسلع الاستهلاكية الأساسية ، والتي تفوقت جميعها على السوق في عام 2022. حتى في حالة الانكماش الاقتصادي ، يستمر المستهلكون في إنفاق الأموال على هذه المنتجات.

اعتبارًا من 29 ديسمبر ، انخفضت أسهم المرافق العامة لمؤشر S&P 500 ككل بنسبة 0.5٪ في عام 2022 ، بينما انخفضت السلع الاستهلاكية الأساسية بنسبة 2.7٪ في هذه الفترة. قد يبدو هذا ضعيفًا ، لكن السوق الأوسع انخفض بنسبة 20 ٪ تقريبًا خلال العام. على الرغم من الأداء الأفضل ، فقد تفوقت القطاعات الدورية مثل الصناعات وتقدير المستهلك على الأسهم الدفاعية في نمو الأرباح. كانت أرباح كولجيت وكيمبرلي كلارك وبروكتر آند جامبل في الربع الرابع متوافقة إلى حد كبير مع التوقعات.

بشكل عام ، يفضل المستثمرون الأسهم الدفاعية خلال الأوقات الاقتصادية الصعبة حيث تشعر الشركات العاملة في الفضاء بتأثير ضئيل للانكماش الاقتصادي الأوسع. طالما استمر الاحتياطي الفيدرالي في رفع أسعار الفائدة ، فسوف يستمر الاقتصاد في التباطؤ. من المحتمل أن يستمر المستثمرون في اللجوء إلى الأسهم الدفاعية لحماية محافظهم الاستثمارية.

تصنيف الأسهم الدفاعية بدرجة A + من AAII

عند تحليل شركة ، من المفيد أن يكون لديك إطار عمل موضوعي يسمح لك بمقارنة الشركات بنفس الطريقة. هذا هو السبب وراء إنشاء AAII لدرجات الأسهم A + ، والتي تقيم الشركات عبر خمسة عوامل أشارت إليها الأبحاث ونتائج الاستثمار في العالم الحقيقي لتحديد الأسهم التي تتفوق على السوق على المدى الطويل: القيمة والنمو والزخم ومراجعات تقدير الأرباح (و المفاجآت) والجودة.

باستخدام AAII's A + درجات أسهم المستثمر، يلخص الجدول التالي جاذبية ثلاثة أسهم دفاعية - كولجيت وكيمبرلي كلارك وبروكتر آند جامبل - بناءً على أساسياتها.

ملخص درجة A + من AAII لثلاثة أسهم دفاعية

ما تكشفه درجات الأسهم A +

كولجيت بالموليف
CL
هي شركة المنتجات المنزلية والاستهلاكية. تعمل الشركة في قسمين من المنتجات: العناية بالفم والشخصية والمنزلية. وتغذية الحيوانات الأليفة. تتم إدارة قسم العناية الفموية والشخصية والمنزلية جغرافيًا من خلال خمسة قطاعات - أمريكا الشمالية وأمريكا اللاتينية وأوروبا وآسيا والمحيط الهادئ وأفريقيا / أوراسيا - وكلها تباع في المقام الأول لمجموعة متنوعة من تجار التجزئة التقليديين والتجارة الإلكترونية وتجار الجملة والموزعين ، أطباء الأسنان والمتخصصون في صحة الجلد. من خلال Hill's Pet Nutrition ، تعمل الشركة أيضًا في سوق تغذية الحيوانات الأليفة ، حيث تبيع المنتجات بشكل أساسي من خلال تجار التجزئة المعتمدين لمستلزمات الحيوانات الأليفة والأطباء البيطريين وتجار التجزئة في التجارة الإلكترونية. كما تبيع بعض منتجاتها مباشرة إلى المستهلك. تبيع معاجين الأسنان الخاصة بها تحت علامات تجارية مثل Colgate و Darlie و elmex و hello و Meridol و Sorriso و Tom's of Maine ؛ فُرَش الأسنان الخاصة بها تحت العلامات التجارية ، مثل Colgate و Darlie و elmex و Meridol ؛ وغسول الفم تحت الماركات مثل كولجيت ، المكس ، ميريدول.

يمتلك المخزون عالي الجودة سمات مرتبطة بإمكانية الصعود وتقليل مخاطر الجانب السلبي. يُظهر الاختبار الرجعي لدرجات الجودة أن الأسهم ذات الدرجات الأعلى ، في المتوسط ​​، تفوقت على الأسهم ذات الدرجات المنخفضة خلال الفترة من 1998 حتى 2019.

حصلت كولجيت على درجة جودة A بدرجة 98. ودرجة الجودة A + هي المرتبة المئوية لمتوسط ​​الرتب المئوية للعائد على الأصول (ROA) ، والعائد على رأس المال المستثمر (ROIC) ، وإجمالي الربح للأصول ، وإعادة الشراء العائد ، والتغير في إجمالي المطلوبات للأصول ، والمستحقات على الأصول ، وخطورة الإفلاس الرئيسي المزدوج (Z) ودرجة F-. درجة F هي رقم يقع بين صفر وتسعة ويقيم قوة المركز المالي للشركة. يعتبر الربحية والرافعة المالية والسيولة وكفاءة التشغيل للشركة. النتيجة متغيرة ، مما يعني أنها يمكن أن تأخذ في الاعتبار جميع المقاييس الثمانية ، أو المقاييس المتبقية الصالحة في حالة عدم صلاحية أي من المقاييس الثمانية. ولكن لكي يتم تعيين نقاط جودة ، يجب أن يكون للأسهم مقياس صالح (غير فارغ) وترتيب مطابق لأربعة على الأقل من مقاييس الجودة الثمانية.

تحتل الشركة مرتبة قوية من حيث العائد على الأصول و F-Score وإجمالي الدخل من الأصول. يبلغ عائد كولجيت على الأصول 12.4٪ ودرجة F تبلغ 7 ودخل إجمالي للأصول بنسبة 62.9٪. يبلغ متوسط ​​العائد على الأصول للقطاع و F-Score 1.8 ٪ و 4 على التوالي. تحتل كولجيت مرتبة أعلى من المتوسط ​​لكل مقياس جودة باستثناء التغيير في إجمالي المطلوبات إلى الأصول.

تقدم مراجعات تقدير الأرباح مؤشرا على كيفية نظر المحللين إلى الآفاق قصيرة الأجل للشركة. على سبيل المثال ، لدى Colgate درجة مراجعات تقدير الأرباح من D ، وهي سلبية. تعتمد الدرجة على الدلالة الإحصائية لآخر مفاجأتين في الأرباح ربع السنوية والنسبة المئوية للتغير في تقدير إجماعها للسنة المالية الحالية على مدار الشهر الماضي والأشهر الثلاثة الماضية.

أبلغت شركة Colgate عن مفاجأة في الأرباح للربع الرابع من عام 2022 بنسبة 0.8٪ ، وفي الربع السابق سجلت أرباحًا مفاجئة بنسبة 1.1٪. على مدار الشهر الماضي ، انخفض تقدير الأرباح المجمع للربع الأول من عام 2023 من 0.745 دولارًا أمريكيًا إلى 0.713 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد بسبب مراجعتين صعوديتين و 11 مراجعة نزولية. على مدار الأشهر الثلاثة الماضية ، انخفض تقدير الأرباح لعام 2023 بالكامل بنسبة 1.4٪ من 3.166 دولارًا أمريكيًا إلى 3.122 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد بسبب خمسة مراجعة صعودية و 13 مراجعة نزولية.

حصلت الشركة على درجة قيمة F ، بناءً على نقاط القيمة الخاصة بها البالغة 17 ، والتي تعتبر باهظة الثمن. مشتق من نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B) المرتفعة 97.92 ونسبة السعر إلى التدفق النقدي الحر (P / FCF) البالغة 89.9 ، والتي تحتل المرتبة 99 و 89 في المائة ، على التوالى. حصلت كولجيت على درجة نمو من A بناءً على درجة 89. وحققت الشركة زيادات قوية في المبيعات على مدى السنوات الخمس الماضية.

كيمبرلي كلارك (KMB) تشارك في تصنيع وتسويق مجموعة من المنتجات المصنوعة من الألياف الطبيعية أو الاصطناعية باستخدام تقنيات الألياف والأقمشة غير المنسوجة والامتصاص. تشمل قطاعات الشركة العناية الشخصية ، والتي تقدم حلولًا ومنتجات مثل حفاضات الأطفال التي تستخدم لمرة واحدة ، وسراويل التدريب والشباب ، وسراويل السباحة ، ومناديل الأطفال ، ومنتجات العناية الأنثوية وسلس البول وغيرها من المنتجات ذات الصلة التي تباع تحت Huggies ، Pull-Ups ، Little Swimmers ، GoodNites و DryNites و Sweety و Kotex و U by Kotex و Intimus و Depend و Plenitud و Softex و Poise وغيرها من الأسماء التجارية. يقدم قطاع مناديل المستهلك مناديل الوجه والحمام ، والمناشف الورقية ، والمناديل والمنتجات ذات الصلة التي تباع تحت أسماء تجارية Kleenex و Scott و Cottonelle و Viva و Andrex و Scottex و Neve وغيرها من الأسماء التجارية. يقدم قطاع KC Professional حلولًا ومنتجات داعمة مثل المساحات والأنسجة والمناشف والملابس والصابون والمطهرات. تشمل علاماتها التجارية Kleenex و Scott و WypAll و Kimtech و KleenGuard.

حصلت الشركة على درجة قيمة D ، بناءً على درجة القيمة الخاصة بها البالغة 22 ، والتي تعتبر باهظة الثمن. تشير الدرجات الأعلى إلى مخزون أكثر جاذبية للمستثمرين ذوي القيمة ، وبالتالي درجة أفضل.

يعتمد تصنيف نقاط القيمة لكيمبرلي كلارك على العديد من مقاييس التقييم التقليدية. تحتل الشركة المرتبة 22 بالنسبة لعائد المساهمين ، و 99 بالنسبة لنسبة السعر إلى الدفتر ، و 95 بالنسبة لنسبة السعر إلى التدفق النقدي الحر (مع كون الرتب الأعلى أفضل من حيث القيمة). يبلغ عائد المساهمين في الشركة 3.4٪ ، ونسبة السعر إلى الدفتر 99.65 ونسبة التدفق النقدي إلى السعر الحر 164.5. تبلغ نسبة السعر إلى المبيعات للشركة 2.16 ، وهو ما يُترجم إلى المرتبة 52.

تعتمد درجة القيمة على الترتيب المئوي لمتوسط ​​الرتب المئوية لمقاييس التقييم المذكورة أعلاه ، جنبًا إلى جنب مع نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) والسعر إلى المبيعات ( نسبة P / S) ونسبة السعر إلى الأرباح (P / E). يتم قياس الترتيب لتخصيص درجات أعلى للأسهم ذات التقييمات الأكثر جاذبية والدرجات الأقل للأسهم ذات التقييمات الأقل جاذبية.

تتمتع كيمبرلي كلارك بدرجة زخم C ، بناءً على درجة الزخم الخاصة بها البالغة 50. وهذا يعني أنها متوسطة من حيث قوتها النسبية الموزونة خلال الأرباع الأربعة الماضية. هذه الدرجة مستمدة من قوة السعر النسبية فوق المتوسط ​​بنسبة -2.8٪ في الربع الأخير ، و- 0.3٪ في الربع الثاني الأخير ، و -1.7٪ في الربع الثالث الأخير و 3.5٪ في الربع الأخير. رابع آخر ربع سنة. الدرجات هي 54 و 48 و 53 و 66 بالتتابع من الربع الأخير. القوة النسبية المرجحة للسعر لأربعة أرباع هي -0.8٪ ، وهو ما يُترجم إلى درجة 50. تصنيف القوة النسبية المرجح لأربعة أرباع هو التغير النسبي في السعر لكل من الأرباع الأربعة الماضية ، مع تقديم أحدث تغيير ربع سنوي في الأسعار بوزن 40٪ ولكل من الأرباع الثلاثة السابقة ترجيحًا بنسبة 20٪.

حصلت كيمبرلي كلارك على درجة جودة A بدرجة 90. وتحتل الشركة مرتبة عالية من حيث العائد على الأصول ، ودرجة F وإجمالي الدخل من الأصول. كيمبرلي كلارك لديها عائد على الأصول بنسبة 9.9 ٪ ، ودرجة F من 7 ودخل إجمالي للأصول بنسبة 34.9 ٪.

بروكتر أند جامبل
PG
يركز على توفير السلع الاستهلاكية المعبأة ذات العلامات التجارية للمستهلكين في جميع أنحاء العالم. تعمل الشركة من خلال خمسة قطاعات: الجمال؛ الاستدراج؛ رعاية صحية؛ النسيج والرعاية المنزلية. والطفل والرعاية الأنثوية والأسرية. تبيع الشركة منتجاتها من خلال ما يقرب من 180 دولة وإقليم في المقام الأول من خلال التجار بالجملة ، ومحلات البقالة ، ومتاجر نوادي العضوية ، ومخازن الأدوية ، والمتاجر الكبرى ، والموزعين ، وتجار الجملة ، ومتاجر الأطفال ، ومتاجر التجميل المتخصصة ، والتجارة الإلكترونية ، والمتاجر عالية التردد ، والصيدليات ومتاجر الإلكترونيات والقنوات المهنية. تقدم منتجات تحت العلامات التجارية هيد آند شولدرز ، هيربل إسنسز ، بانتين ، ريجويس ، أولاي ، أولد سبايس ، سيفجارد ، سيكريت ، إس كيه إي ، براون ، جيليت ، فينوس ، كريست ، أورال-بي ، ميتاموسيل ، نيوروبيون ، بيبتو بيسمول ، Vicks و Ariel و Downy و Gain و Tide و Cascade و Dawn و Fairy و Febreze و Mr. Clean و Swiffer و Luvs و Pampers و Always و Always Discreet و Tampax و Bounty و Charmin و Puffs.

حصلت شركة Procter & Gamble على درجة جودة A بدرجة 97. وتحتل الشركة مرتبة عالية من حيث العائد على الأصول و F-Score وعائد إعادة الشراء. Procter & Gamble لديها عائد على الأصول يبلغ 11.9٪ ودرجة F تبلغ 7 وعائد إعادة شراء بنسبة 2.0٪.

حصلت شركة Procter & Gamble على درجة زخم C ، بناءً على درجة الزخم الخاصة بها البالغة 45. وهذا يعني أنها متوسطة من حيث قوتها النسبية الموزونة خلال الأرباع الأربعة الماضية. القوة السعرية المرجحة لأربعة أرباع هي -1.7٪.

أعلنت شركة Procter & Gamble عن مفاجأة أرباح إيجابية بنسبة 0.1٪ للربع الرابع من عام 2022 ، وفي الربع السابق سجلت أرباحًا مفاجئة بنسبة 1.8٪. على مدار الشهر الماضي ، انخفض تقدير الأرباح المجمع للربع الأول من عام 2023 من 1.352 دولارًا أمريكيًا إلى 1.334 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد بسبب أربعة مراجعة صعودية و 13 مراجعة نزولية. على مدار الشهر الماضي ، زاد تقدير الأرباح لعام 2023 بالكامل من 5.814 دولارًا أمريكيًا إلى 5.841 دولارًا أمريكيًا للسهم ، بناءً على 16 مراجعة صعودية ومراجعين نزوليين.

تمتلك الشركة درجة قيمة F ، بناءً على درجة القيمة الخاصة بها البالغة 19. مشتق من نسبة السعر إلى الأرباح البالغة 24.8 وعائد المساهمين بنسبة 4.6٪ ، والتي تحتل المرتبة 67 و 17 على التوالي. حصلت شركة Procter & Gamble على درجة نمو من A بناءً على درجة 89. وقد حققت الشركة زيادات قوية في المبيعات على مدى السنوات الخمس الماضية.

___

الأسهم التي تستوفي معايير النهج لا تمثل قائمة "مستحسن" أو "شراء". من المهم إجراء العناية الواجبة.

إذا كنت تريد ميزة طوال تقلبات السوق ، يصبح عضوا AAII.