بريم واتسا يضاعف حصة Atlas بعد عرض الشراء

نبذة عامة

• تم زيادة المركز بنسبة 4.81٪.
• تلقى مدير الأصول عرضًا بجعل الأمر خاصًا في وقت سابق من هذا الشهر.

الملياردير المستثمر بريم واتسا (الصفقات, معرض أعمالي) ، زعيم Fairfax Financial Holdings (TSX: FFH, مالية) ، كشف أنه زاد من تعرض شركته لأكبر شركة تمتلك شركة أطلس (Atlas Corp.)ATCO, مالية) بنسبة 4.81٪ في وقت سابق من هذا الأسبوع.

المعروفة باسم "كندا وارن بافيت (الصفقات, معرض أعمالي) ، "استراتيجية استثمار المعلم تحاكي ممارسات Berkshire HathawayBRK.B
(BRK.A, مالية)(BRK.B, مالية) الرئيس التنفيذي في أن تكتله للتأمين يشتري شركات بأكملها ويستثمر كذلك في تعويمها في الشركات المتداولة علنًا من أجل تحقيق معدل عائد مرتفع.

بعد زيادة الحصة بنسبة 25.67٪ في أبريل ، قامت شركة GuruFocus اختيارات الوقت الفعلي، وهي ميزة مميزة تعتمد على إيداعات 13D و 13G ، أفادت أن Watsa قد حصلت على 6.04 مليون سهم عادي آخر من شركة إدارة الأصول التي تتخذ من لندن مقراً لها في 4 أغسطس.

في يوم المعاملة ، تم تداول أسهم Atlas العادية بمتوسط ​​سعر 11.57 دولارًا لكل سهم. كان للبورصة تأثير 2.27٪ على محفظة الأسهم.

تمتلك شركة Watsa الآن ما مجموعه 131.76 مليون سهم عادي ، والتي تمثل 49.50 ٪ من محفظة الأسهم الخاصة بها. تُظهر بيانات GuruFocus أن المعلم قد اكتسب ما يقدر بنحو 36.38 ٪ على الاستثمار منذ إنشائه في الربع الثاني من عام 2018.

تستهدف شركة إدارة الأصول العالمية عوائد طويلة الأجل ومعدلة حسب المخاطر من خلال الاستثمار في الأصول عالية الجودة في قطاعي النقل البحري والطاقة بالإضافة إلى قطاعات البنية التحتية الأخرى. تبلغ القيمة السوقية لشركة أطلس 3.96 مليار دولار أمريكي. تم تداول أسهمها حول 14.08 دولارًا يوم الثلاثاء مع نسبة السعر إلى الأرباح 9.26 ، ونسبة السعر إلى الدفتر 0.97 ونسبة السعر إلى المبيعات 2.26.

خط قيمة GFقيمة
يشير إلى أن السهم يتم تقييمه بشكل عادل حاليًا بناءً على نسبه التاريخية وأدائه المالي السابق وتوقعات المحللين للأرباح المستقبلية.

ومع ذلك ، تشير درجة GF التي تبلغ 74 من 100 إلى أنه من المحتمل أن يكون لدى الشركة متوسط ​​أداء في المستقبل. لقد حصلت على نقاط عالية للربحية والزخم ، وعلامات متوسطة للنمو وقيمة GF ودرجة منخفضة للقوة المالية.

عرض شراء خاص

في 4 أغسطس ، أعلنت شركة أطلس أنها تلقت عرضًا نقديًا بقيمة 3.64 مليار دولار أمريكي لأسهمها العادية المتبقية. بسعر 14.45 دولارًا أمريكيًا للسهم ، تم تقديم عرض الاستحواذ الخاص من قبل كونسورتيوم مؤلف من رئيس شركة أطلس ديفيد سوكول ، والشركات التابعة لشركة Fairfax Financial ، وعائلة واشنطن ، وشركة الشحن اليابانية Ocean Network Express Pte. المحدودة.

تمتلك سوكول وفيرفاكس وعائلة واشنطن معًا أو تسيطر حاليًا على أكثر من 50 ٪ من الأسهم العادية للشركة.

يتضمن الاقتراح أيضًا شرطين. الأول هو أن أطلس سيشكل لجنة من المديرين المستقلين لمراجعة العرض واتخاذ القرار. والثاني هو أن الصفقة يجب أن تتم الموافقة عليها بالأغلبية من قبل المساهمين الذين ليسوا جزءًا من الكونسورتيوم.

إذا تم قبول العرض والموافقة عليه ، أكد الكونسورتيوم أنه لن يؤدي إلى تغيير في السيطرة على الشركة.

وعلق سوكول في بيان على الفوائد المحتملة للاقتراح.

"يعتقد الكونسورتيوم أن الصفقة المقترحة ستزود مساهمي Atlas العاديين بسيولة فورية ويقين من القيمة بعلاوة كبيرة على سعر السهم الحالي ، مع السماح لـ Atlas بالتركيز على المدى الطويل دون التركيز على النتائج قصيرة الأجل وتزويد Atlas بـ شريك استراتيجي مثالي لدعم نموها المستقبلي.

المالية

ومن المقرر الإعلان عن النتائج المالية للشركة للربع الثاني بعد إغلاق السوق يوم الثلاثاء.

صنفت GuruFocus القوة المالية لـ Atlas بـ 3 من 10. ونتيجة لإصدار دين جديد طويل الأجل على مدى السنوات الثلاث الماضية ، فإن تغطية الفوائد للشركة ضعيفة. كما تحذر درجة Altman Z-Score المنخفضة البالغة 0.65 من أن الشركة قد تتعرض لخطر الإفلاس إذا لم تحسن السيولة لديها. يتجاوز عائد رأس المال المستثمر بشكل طفيف متوسط ​​التكلفة المرجح لرأس المال ، لذلك يتم إنشاء القيمة مع نمو الشركة.

كانت ربحية الشركة أفضل ، حيث سجلت 7 من 10 على خلفية توسيع هامش التشغيل والعائدات على الأسهم والأصول ورأس المال التي تفوقت على أكثر من نصف منافسيها. لدى Atlas أيضًا درجة Piotroski F معتدلة تبلغ 6 من 9 ، مما يعني أن الظروف نموذجية لشركة مستقرة. على الرغم من تسجيل انخفاض في الإيرادات لكل سهم على مدار السنوات الخمس الماضية ، إلا أنها تتمتع بترتيب قابلية للتنبؤ بواقع نجمة واحدة من أصل خمس نجوم. وفقًا لأبحاث GuruFocus ، فإن الشركات التي تحمل هذه المرتبة تعود بمعدل 1.1٪ سنويًا على مدار فترة 10 سنوات.

مع حصة 52.31 ٪ ، تعد Watsa أكبر مساهم في Atlas. كان كبار المستثمرين الآخرين في نهاية الربع الأول جيم سيمونز (الصفقات, معرض أعمالي) "النهضة تكنولوجيز ، بول تودور جونز (الصفقات, معرض أعمالي) و مايكل السعر (الصفقات, معرض أعمالي).

تكوين المحفظة والمقتنيات الإضافية

تم استثمار أكثر من نصف محفظة أسهم المعلم البالغة قيمتها 3.01 مليار دولار ، والتي تضمنت ملف 13F للأشهر الثلاثة المنتهية في 31 مارس المذكورة ، 66 سهماً ، في قطاع الخدمات المالية ، تليها مراكز أصغر بكثير في مجال التكنولوجيا والمواد الأساسية والمساحات العقارية .

شركات إدارة الأصول الأخرى Watsa التي احتفظت بها في نهاية الربع الأول من عام 2022 كانت Franklin ResourcesBEN
Inc.BEN, مالية) ، Brookfield Asset Management Inc. (BAM, مالية) ، KKRKKR
& Co. Inc. (KKR, مالية) و Crescent Capital BDC Inc. (CCAP, مالية).

يجب أن يكون المستثمرون على دراية بأن إيداعات 13F لا تعطي صورة كاملة عن ممتلكات الشركة لأن التقارير تتضمن فقط مراكزها في الأسهم الأمريكية وإيصالات الإيداع الأمريكية ، ولكن لا يزال بإمكانهم تقديم معلومات قيمة. علاوة على ذلك ، لا تعكس التقارير سوى الصفقات والممتلكات اعتبارًا من أحدث تاريخ لإيداع المحفظة ، والتي قد تكون أو لا تحتفظ بها الشركة القائمة بالإبلاغ اليوم أو حتى عند نشر هذه المقالة.

الإفصاحات

أنا / ليس لدينا أي صفقات في أي من الأسهم المذكورة ، وليس لدي أي خطط لشراء أي مراكز جديدة في الأسهم المذكورة خلال 72 ساعة القادمة.