طاقة التوصيل هي اسم تخميني صارم: ها هي فكرتي التجارية

بالتأكيد رأيت الأخبار هذا الصباح. على ما يبدو ، عملاق التجزئة Walmart (WMT) على شراء الهيدروجين "الأخضر" من شركة بلج باور (قابس) لتشغيل الرافعات الشوكية الخاصة بالشركة أثناء تشغيلها عبر شبكة مرافق ومراكز التوزيع التابعة لشركة Walmart. تنص الاتفاقية على تزويد وول مارت بما يصل إلى 20 طنًا من الهيدروجين الأخضر السائل يوميًا لتزويد ما يصل إلى 9,500 شاحنة رفع أو "رافعات شوكية" في خطوة واحدة ضخمة نحو هدف وول مارت المتمثل في القضاء على جميع انبعاثات غازات الاحتباس الحراري بحلول عام 2040.

شيء واحد ربما لا تعرفه عني هو أنني غريب الأطوار. (أراهن أنك تعرف ذلك.) أنا أحب الرافعات الشوكية. غالبا يملك. يعد تشغيل الرافعة الشوكية أمرًا صعبًا نوعًا ما ، حيث يتحرك داخل المساحات الضيقة وحولها ، وهو نوع من المرح. من أي وقت مضى لعب الكتل كطفل؟ نوع من تكديس الثلاجات في العالم المدني ، أو مقطورات Conex في العالم العسكري. إنه عمل مثير للاهتمام. نعم ، لقد حصلت على تراخيص مشغلي الرافعات الشوكية العسكرية والمدنية في أيامي.

ما جعلني أفكر في PLUG هذا الصباح عندما سمعت هذا الخبر هو أن Plug Power لها علاقة طويلة الأمد مع Walmart. زودت شركة Plug Power شركة Walmart بأسطول تجريبي يعمل بخلية وقود هيدروجين يبلغ 50 أسطولًا من الرافعات الشوكية في عام 2012 والتي نمت لتصبح 9,500 رافعة شوكية مذكورة أعلاه. شركة Plug Power لها علاقات حالية مع Amazon (AMZN) ، هوم ديبوت (HD) ، نايك (NKE) ، ستيلانتس (طوابق) والشركة الجنوبية (SO) ، من بين أمور أخرى. ربما يكون وول مارت من أوائل المتبنين؟ ربما يصل أي شخص يقوم بتشغيل بيئة مستودع ، خاصة تلك التي توجد فيها بالفعل علاقة مزود / عميل إلى حيث تعمل Walmart بالفعل على استبدال البطاريات التقليدية ومصادر الطاقة.

العدواني

خلال العام الماضي ، قامت شركة Plug Power ...

في 30 مارس 2021 ، أعلن عن خطط لافتتاح مصنع لإنتاج الهيدروجين الأخضر في جنوب وسط ولاية بنسلفانيا مع Brookfield Renewable Partners. كان من المقرر أن يبدأ البناء في الربع الأول من عام 1 ، على أن يبدأ تشغيل المصنع بحلول أواخر عام 2022.

في العاشر من آب (أغسطس) 10 ، أعلن عن افتتاح مصنع بقيمة 2021 مليون دولار في مقاطعة كامدن ، جورجيا. سيكون هذا المصنع قادرًا على إنتاج 84 طنًا من الهيدروجين الأخضر السائل يوميًا ، ومن المتوقع افتتاحه في وقت ما هذا العام.

في 14 سبتمبر 2021 ، أعلن عن توسيع العمليات الحالية مع المقر القاري الأوروبي في ألمانيا. من المتوقع افتتاح المنشأة في عام 2022.

في 20 سبتمبر 2021 ، أعلن عن خطط لبناء منشأة جديدة في مقاطعة فريسنو ، كاليفورنيا. سيكون هذا المصنع قادرًا على إنتاج 30 طنًا متريًا من الهيدروجين الأخضر السائل يوميًا وسيخدم الساحل الغربي للولايات المتحدة وكندا بمجرد تشغيله في عام 2024.

في السابع من فبراير 7 ، تم تجاوز العقبات التنظيمية من أجل بناء منشأة بمساحة 2022 ألف قدم مربع في منطقة ألباني بنيويورك. تم تمهيد الطريق لهذا المشروع في مارس.

أرباح

ومن المتوقع أن تنتقل شركة Plug Power إلى الشريط مع نتائج الربع الأول للشركة في أواخر مايو. قد يتذكر القراء أن PLUG قد سجلت نتائج مخيبة للآمال للربع الرابع ، متغلبًا على وول ستريت فيما يتعلق بتوليد الإيرادات ، لكنها أقل بكثير من التوقعات والربحية لتلك الفترة. بالنسبة للربع الحالي ، رأى أكثر من 20 محللاً يغطون السهم خسارة EPS قدرها 0.15 دولار - ضمن نطاق يمتد من خسارة قدرها 0.23 دولار إلى 0.06 دولار - على إيرادات 148 مليون دولار ، والتي ستكون نمو المبيعات بنسبة 101٪. نطاق الإيرادات يمتد من 108 مليون دولار إلى 185 مليون دولار.

شركات العام الماضي هي خسارة EPS قدرها 0.12 دولار على إيرادات 73.7 مليون دولار. الإجماع للعام بأكمله هو خسارة EPS بقيمة 0.46 دولار (مقابل خسارة قدرها 0.82 دولار) على إيرادات قدرها 917 مليون دولار (+ 82٪).

الصناديق / الميزانية العمومية

من الواضح أن Plug Power ليس موجب التدفق النقدي الحر. بالنسبة للربع الأخير ، هبط النقد من العمليات عند -9.7 مليون دولار ، سلبيًا للربع الرابع على التوالي. تحول النقد من الاستثمار إلى سلبي ، بينما تحول النقد من التمويل إلى إيجابي قليلاً. بلغ التدفق النقدي الحر للسهم الواحد -0.16 دولار.

ومع ذلك ، فإن جودة الميزانية العمومية قد تفاجئ المستثمر العادي. أنهى PLUG الربع الرابع بمركز نقدي صافٍ قدره 3.869 مليار دولار ، ووضع الأصول المتداولة عند 4.448 مليار دولار. تبلغ الخصوم المتداولة 420 مليون دولار فقط ، وهي الطريقة التي ينتهي بها PLUG بنسبة حالية مذهلة تبلغ 10.6. صحيح؟ هذا الرقم صحي للغاية ، يجب على المرء أن يسأل عما إذا كان هناك خطأ ما. لن تواجه شركة Plug Power أي مشكلة في دفع فواتيرها لفترة طويلة.

يصل إجمالي الأصول إلى 5.95 مليار دولار مع اعتماد قليل جدًا على "الشهرة" أو "الأصول غير الملموسة الأخرى". إجمالي عدد الأصول هو رقم ملموس. يبلغ إجمالي المطلوبات ناقص حقوق الملكية 1.344 مليار دولار ، منها 504 مليون دولار ديون طويلة الأجل. يمكن للشركة أن تمحو ذلك عدة مرات ، وتفعل ذلك من الجيب.

افكاري

سلبيات؟ حرق النقود. لقد ناقشنا ذلك. لا أرباح. ماذا توقعت؟ اعتبارًا من نهاية مارس الماضي ، تم تعليق 11.38٪ من التعويم في صفقات بيع ... أو أن هذا أمر إيجابي. واجهت الشركة مشاكل محاسبية في الماضي القريب. لهذا السبب فصلت شركة Plug Power شركة KPMG كمحاسب للشركة منذ أكثر من شهر بقليل ، واضطرت إلى إعادة ذكر النتائج المالية لعدة سنوات. ثم مرة أخرى ، من المحتمل أن يكون هذا هو السبب وراء ارتفاع PLUG بنسبة 7 ٪ في تداول يوم الثلاثاء قبل الافتتاح بعد التداول فوق 32 دولارًا قبل أسبوعين فقط وفوق 46 دولارًا في نوفمبر.

ليس هناك شك في ذهني أن الشركة تنمي أعمالها وتتوقع أن تستمر في ذلك. لدى PLUG عدد كبير من العملاء ذوي الحجم الكبير وقد يكون ذلك ضخمًا في المستقبل. هذا اسم تخميني بصرامة ولم تكن بيئة السوق هذه متأخرة نوعًا ما بالنسبة للشركات التي يمكنها زيادة المبيعات ولكنها لا تحقق ذلك بشكل مربح. بمجرد أن نكون جميعًا على ما يرام مع المخاطرة ، نظرًا لأن المخاطرة حقيقية ، يمكننا المضي قدمًا.

سيلاحظ القراء أن PLUG استعاد نسبة 50٪ الدقيقة لشهر نوفمبر حتى عمليات بيع أواخر يناير في أوائل أبريل قبل أن يصطدم بالمقاومة. حتى مع ارتفاع هذا الصباح ، فإن القوة النسبية ضعيفة ، ويستمر مؤشر الماكد اليومي في الانحدار للأسفل ، في حين أن مؤشر الاستوكاستك الكامل يجلس في الزاوية وهو يبكي العم.

وجد السهم دعمًا عند المتوسط ​​المتحرك البسيط لـ 50 يومًا واستعاد المتوسط ​​المتحرك لـ 21 يومًا في وقت مبكر اليوم. سنرى ما إذا كان هذا ينطبق. بعد أن أدركت أن هذا أمر محفوف بالمخاطر ، أعتقد أنني على ما يرام في التوسع في هذا الاسم مع التركيز على عدد من الشركات الضخمة التي تدير عشرات الآلاف من الرافعات الشوكية في المجمل التي يحتمل أن تتبع قيادة وول مارت.

الفكرة (الحد الأدنى من العقود)

- شراء 100 سهم من PLUG عند أو بالقرب من آخر بيع بقيمة 26.48 دولارًا أمريكيًا

- بيع (كتابة) PLUG واحد يوم 17 يونيو بسعر 32.50 دولارًا مقابل 1.35 دولارًا تقريبًا.

الأساس الصافي: 25.13 دولار.

قابس الطاقة 

- السعر المستهدف: 35.50 دولار

- المحور: 28.35 دولارًا (200 يوم SMA)

إضافة: وصولاً إلى 25.18 دولارًا (50 يومًا SMA)

الذعر: 24.50 دولارًا (كسر المتوسط ​​المتحرك البسيط لـ 50 يومًا)

(وول مارت وأمازون ممتلكات في تنبيهات العمل PLUS نادي الأعضاء. هل تريد أن يتم تنبيهك قبل أن تشتري AAP أو تبيع هذه الأسهم؟ اعرف المزيد الآن.)