في وقت سابق من هذا الشهر ، نشر معهد الفضة ومقره واشنطن العاصمة أ دراسة التي وجدت أن الطلب المادي على فضي من المتوقع أن يرتفع بنسبة 16 ٪ خلال عام 2022 ، مما يخلق واحدًا من أكبر العجز المسجل عند 194 مليون أوقية.
خلال العامين الماضيين ، تضاءل الطلب على الفضة بسبب حالات الإغلاق المفرط واضطرابات سلسلة التوريد ، مما أثر على سلع مثل المجوهرات والأدوات الفضية في العديد من البلدان الاستهلاكية الرئيسية.
هل تبحث عن الأخبار السريعة والنصائح الساخنة وتحليل السوق؟ اشترك في نشرة Invezz الإخبارية اليوم.
في وقت كتابة هذا التقرير ، كان السعر الفوري للفضة يتداول عند مستويات 21.48 دولار.
كان أحد العوامل الرئيسية للانتعاش هو ارتفاع الطلب في الهند بسبب انخفاض أسعار الروبية.
بلومبرغ ذكرت أن الشهية المتزايدة يمكن أن تكون أعلى بنسبة تصل إلى 80٪ مقارنة بمستويات العام الماضي الضعيفة.
في عام 2022 ، ارتفع الطلب على المجوهرات والفضيات في الهند بنسبة 29٪ و 72٪ على التوالي.
الطلب المادي
فيليب نيومان ، العضو المنتدب لشركة Metals Focus ، وهي مؤسسة ثمينة مستقلة المعادن استشاري يعتقد أن العديد من المقاييس تظهر ارتفاعًا قويًا في الطلب.
على سبيل المثال ، ارتفعت معدلات الإيجار بشكل حاد ، ويشير التحول المفاجئ إلى الأعلى إلى زيادة الطلب على الفضة في السوق.
معدل الإيجار هو معدل الفائدة المكتسب أو المدفوع عند إقراض أو اقتراض الفضة لمشاركين آخرين في السوق.
ثانيًا ، كانت الأقساط على المنتجات المادية مثل الفضة عالية الجودة 9999 ، في حدود 20 إلى 30 سنتًا لكل دولار في الولايات المتحدة في معظم هذا العام.
وفقا لأحدث البيانات من صرف العملات المعدنية، تمثل الأقساط الحالية على Maple Leaf الصادرة عن دار سك العملة الكندية الملكية حوالي ثلث تكلفة السوق.
إحدى القصص العالمية الكبرى لهذا العام هي التصريف المستمر للمعادن الثمينة من Comex و LBMA في نيويورك ولندن ، على التوالي ، والتي كتبت عنها في تقرير سابق البند For إنفيز.
في نشرت هذا الأسبوع ، انخفض إجمالي Comex vault بنحو 860,000 أوقية إلى 296 مليون أوقية.
وانخفضت كمية الفضة في الخزائن المسجلة إلى 34.1 مليون أوقية ، وهو أدنى مستوى منذ يونيو 2017.
المنتجات المسجلة هي المنتجات المتاحة بسهولة للمستثمرين الذين يريدون تسليم السبائك.
التوقعات الفضية
في عام 2023 ، يتوقع نيومان ذلك ،
… سوق الفضة سيظل يعاني من عجز. ومع ذلك ، لا نعتقد أن العجز سيكون قريبًا من أي مكان كما رأيناه هذا العام ... وبالتالي ، فإن الضغط على Comex و LBMA يجب أن يخفف بشكل كبير أيضًا.
يعتقد نيومان أن هذا السيناريو من المرجح أن يتحقق مع بدء عودة واردات السبائك العالمية وطلب إعادة التوطين إلى طبيعته في مرحلة ما.
ارتفاع الأسعار على المحور؟
نظرًا لارتفاع الطلب على الفضة المادية وارتفاع الأسعار الفورية ، قد يتوقع المرء أن أسعار الفضة في انتظار الإقلاع.
ومع ذلك ، يرى نيومان أن الرياح المعاكسة للمعدن تستمر حتى عام 2023.
يجادل بأن الطلب على الفضة ، ولا سيما الطلب المؤسسي سيعتمد بشكل كبير على موقف العوائد الحقيقية والتوقعات بشأن الركود.
من المحتمل أن يدخل محور الاحتياطي الفيدرالي المحتمل في عام 2023 حيز التنفيذ فقط بعد أن تشير مطبوعات البيانات إلى انخفاض التضخم.
إذا خف التضخم ، وبعد ذلك تنقلب الأسعار أو تتوقف ، فقد تظل العوائد الحقيقية تجد الدعم الكافي للحفاظ على الطلب المؤسسي محدودًا بالفضة.
بالإضافة إلى ذلك ، كما نوقش في وقت سابق البند، تستغرق تغييرات الأسعار الرسمية وقتًا (حتى عدة أرباع) لتنتقل إلى الاقتصاد ، مما يعني أن العائدات الحقيقية قد تكون ثابتة نسبيًا.
ثانيًا ، إذا اشتدت بيئة الركود ، فإن الطلب المادي على الفضة يميل إلى الانخفاض ، مما قد يحد من حركة السعر.
وبالتالي ، يتوقع نيومان أن أسعار الفضة ستكافح وأن متوسط الأسعار لعام 2023 قد ينخفض إلى ما دون مستويات 2022.
ومع ذلك ، فقد أشار إلى أن الاهتمام المؤسسي بالسوق لا يزال قويًا ، نظرًا لارتفاع الأسعار الفورية في الأشهر القليلة الماضية ، بالإضافة إلى خصائص التحوط التي شهدت تفوق المعدن في الأداء على المؤشر الرئيسي. الأسهم هذا العام.
ما هي الخطوة التالية؟
بالنسبة للمشترين الأفراد ، قد يكون لأزمة تكلفة المعيشة الحادة الأسبقية وقد تؤدي المدفوعات المهمة مثل الرهون العقارية إلى إبقاء الطلب على الفضة في هذا القطاع هادئًا نسبيًا في عام 2023.
مع إضعاف بيانات المنزل (التي غطيتها في قطعة هنا) ، وبيانات الوظائف التي طال انتظارها والتي سيتم إصدارها في وقت لاحق من هذا الأسبوع ، من المؤكد أن محور الاحتياطي الفيدرالي على البطاقات.
ومع ذلك ، في مثل هذه الحالة ، قد لا تستجيب أسعار الفضة على الفور وقد يكون هناك رد فعل متأخر ، اعتمادًا على عوامل التضخم والقوة الاقتصادية في الاقتصادات الأوسع. في مثل هذه الحالة، الذهب من المرجح أن يستجيب بطريقة مماثلة.
استثمر في سلع مثل الذهب والقمح والليثيوم والنفط والمزيد في دقائق مع وسيطنا الأعلى تصنيفًا ، إي تورو.
10/10
68٪ من حسابات التجزئة للعقود مقابل الفروقات يخسرون المال