يمكن أن تكون الأسهم مقامرة في ظل تراجع السوق، ولكن ماذا عن أسهم المقامرة الفعلية؟ تخرج الولايات المتحدة من عام قياسي لإيرادات الألعاب، وقد استمر هذا الزخم حتى عام 2022. لكن أسهم الكازينوهات تراجعت في ذلك الوقت. قام المحللون مؤخرًا برفع أهدافهم السعرية لـ بن الوطنية للألعاب (PENN) و DraftKings (DKNG) الأسهم، وعكس اتجاه التخفيضات. هل هذه علامة على أن حظهم يتغير؟
X
تم رفع الأهداف السعرية لسهم PENN وDKNG
في 28 يونيو، قامت JMP Securities بترقية السعر المستهدف لشركة Penn National Gaming إلى 52 دولارًا مع تصنيف أداء متفوق. تدير Penn National 44 كازينو في الولايات المتحدة وكندا وتدير عددًا من مواقع الرهانات الرياضية عبر الإنترنت. كما أنها تمتلك حصة 36٪ في بارستول سبورتس، شركة الوسائط الرقمية ذات الطابع الجامعي والتي أسسها ديف بورتنوي. يتم تداول سهم PENN بحوالي 32.67 دولارًا أمريكيًا، وهو أقل بكثير من أعلى مستوى له على الإطلاق عند 136.47 دولارًا أمريكيًا في مارس الماضي. لقد انخفض بنسبة 35٪ حتى الآن هذا العام.
يقدر محلل JMP Jordan Bender الأعمال الأساسية لـ Penn بمبلغ 44 دولارًا للسهم الواحد، وهو ما يقول إنه يعني أن السوق لا يرى أي قيمة في Barstool. إنه يعتقد أن أعمال Penn عبر الإنترنت وحدها تبلغ قيمتها 8 دولارات للسهم الواحد.
بالنسبة إلى DraftKings، لدى Bender سعر مستهدف قدره 25 دولارًا لسهم DKNG مع تقييم أداء متفوق. ويتوقع أن تنمو إيرادات الشركة بنسبة 19٪ سنويًا، وذلك بفضل تكاملها الرأسي وحصتها في السوق الثلاثة الأولى في الولايات المتحدة. ويقول بندر إن الأسهم يجب أن تشهد تقييمات أكثر إيجابية مع اقترابها من الربحية. في 23 يونيو، أعطى محللو مورجان ستانلي سعرًا مستهدفًا لسهم DKNG بقيمة 31 دولارًا مع تصنيف زائد.
مجمعات الرهان الكبيرة
اعتبارًا من شهر مايو، قدمت 30 ولاية وواشنطن العاصمة شكلاً من أشكال المراهنة الرياضية القانونية، وفقًا لجمعية الألعاب الأمريكية. منذ أن أصبح الأمر قانونيًا في عام 2018، راهن الأمريكيون بأكثر من 125 مليار دولار على المراهنات الرياضية.
بعض من أكبر اللاعبين في صناعة الألعاب يشملون شركات الكازينو القديمة مثل سيزار (CZR), MGM منتجعات (MGM) و بويد قمار (BYD)، ووكلاء المراهنات مثل الترفيه Flutter (PDYPY)، التي تدير FanDuel وPokerStars وPaddy Power في أوروبا.
بلغت إيرادات الألعاب التجارية في الولايات المتحدة رقماً قياسياً بلغ 52.99 مليار دولار لعام 2021، واستمر هذا الخط الساخن هذا العام. على الصعيد الوطني، سجلت إيرادات الألعاب رقماً قياسياً في الربع الأول بلغ 14.31 مليار دولار، وفقاً لجمعية الألعاب الأمريكية. وهذا أقل بقليل من الرقم القياسي الفصلي على الإطلاق البالغ 14.35 مليار دولار والذي تم تسجيله في الربع الرابع من عام 2021. وارتفعت إيرادات المراهنات الرياضية وiGaming بنسبة 65٪ و54٪ على التوالي خلال هذه الفترة. حققت المراهنات الرياضية إيرادات بقيمة 1.58 مليار دولار، وبلغ إجمالي إيرادات iGaming 1.62 مليار دولار في الربع الأول.
ومن المتوقع أن ينمو الطلب على القمار. تتوقع دراسة من Global Industry Analysts أن يصل السوق العالمي للمقامرة عبر الهاتف المحمول إلى 214.8 مليار دولار بحلول عام 2026، ارتفاعًا من القيمة المقدرة البالغة 79.5 مليار دولار لعام 2021.
البيت لا يفوز دائما
على الرغم من جني المكاسب، فقد هبطت شركات الألعاب على اللون الأحمر أكثر من اللون الأسود. حتى الآن هذا العام، انخفض سهم CZR بنسبة 53٪، وانخفض سهم MGM بنسبة 33٪، وانخفض سهم BYD بنسبة 20٪. لم يتم إنقاذ أسهم PDYPY التي يوجد مقرها في دبلن أيضًا، على الرغم من كونها واحدة من أكبر وكلاء المراهنات الأوروبيين للرياضة الأكثر شعبية في العالم. انخفض سهم PDYPY بنسبة 35٪ حتى الآن هذا العام.
والمثير للدهشة أن الخسائر لم تكن ناجمة عن تراجع السوق. في تحديث أسهم PENN الخاص به، أشار بندر إلى عدم وجود أي دليل على ضعف التضخم أو أسعار الغاز أو تأثير سوق الأسهم على مراهنات المستهلكين.
أحد المخاوف الرئيسية هو عدم وجود أيدي للتعامل على الطاولات. لا تزال زيارات الكازينو أقل من مستويات ما قبل الوباء. وتقول جمعية AGA إن الزيارات إلى لاس فيغاس، الوجهة الأكثر شعبية، تعافت لكنها لا تزال منخفضة بنسبة 4.5% عن عام 2019.
أسهم PENN، تحليل أسهم DKNG
سجلت Penn National ربحية سهم قدرها 29 سنتًا على إيرادات بلغت 1.56 مليار دولار للربع الأول. دفعت النتائج PENN إلى رفع توقعات مبيعاتها لتتراوح من 1 مليار دولار إلى 6.15 مليار دولار. حققت الشركة إيرادات بقيمة 6.55 مليار دولار لعام 5.9. وارتفعت المبيعات من قطاعات الألعاب عبر الإنترنت في PENN، بما في ذلك iGaming وتطبيق Barstool Sportsbook، بنسبة 2021٪ على مدار العام لتصل إلى 63 مليون دولار في الربع الأول.
يقول بندر إن أسهم PENN تعكس "سيناريو الأزمة المالية"، حيث تنخفض الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك الخاصة بالشركة بنسبة 20% إلى 25% عن التقديرات المتفق عليها لعام 2023 لكازينوهاتها الإقليمية.
وفي فبراير، أعلنت شركة Penn National عن برنامج لإعادة شراء الأسهم بقيمة 750 مليار دولار، وأنفقت 175 مليون دولار على عمليات إعادة شراء الأسهم حتى نهاية مارس. تخطط Penn National أيضًا لشراء ما تبقى من Barstool Sports مقابل 287 مليون دولار إضافية بحلول نهاية عام 2023.
من الأفضل الابتعاد عن أسهم PENN في الوقت الحالي. الشركة لديها تافه التصنيف المركب من 31 من أفضل 99 درجة ممكنة، مما يعني أنه متخلف في عدد من المؤشرات الفنية الرئيسية. يتم تداول سهم PENN فقط بالقرب من سعره 50 يوما و المتوسطات المتحركة لـ 10 يوم، وفقا ل تحليل مخطط MarketSmith. لديها نمو ضعيف في الأرباح مع تصنيف EPS من 40. سهم PENN كئيب تصنيف القوة النسبية من 17، مما يعني أن أداءها كان أقل من غالبية أقرانها في قاعدة بيانات IBD خلال العام الماضي. إنه خط القوة النسبية يتجه إلى أدنى مستوياته لم نشهدها منذ مايو 2020.
وعندما يتعلق الأمر بـ DraftKings، فاعرف متى يجب تشغيلها. في حين أن DraftKings قد تفاجئ المحللين بتجاوز تقديرات الإيرادات، إلا أنها لم تحقق أرباحًا بعد. أبلغت DraftKings عن خسائر فقط منذ طرحها للاكتتاب العام في عام 2020. وقد يستغرق الأمر بعض الوقت قبل أن ترتفع أرباح DraftKing. أعلنت الشركة عن خسارة قدرها 1.07 دولار للسهم الواحد من إيرادات بقيمة 417 مليون دولار في الربع الأول. وهذا أقل من خسارة قدرها 1 سنتًا للسهم الواحد على إيرادات قدرها 80 مليون دولار من الربع السابق.
يبدو التحليل الفني لسهم DKNG أسوأ من تحليل PENN. تتمتع DKNG بتصنيف مركب 14 وتصنيف EPS بـ 19. تصنيف RS الخاص بها هو 9 فقط.
ربما يعجبك أيضا:
المصدر: https://www.investors.com/news/penn-stock-dkng-stock/?src=A00220&yptr=yahoo