أبلغت شركة بيلوتون (PTON) عن تزايد الخسائر في الربع الرابع من عام 4

بلوتون أعلنت يوم الخميس عن زيادة الخسائر وتراجع المبيعات للربع الرابع من السنة المالية ، حيث يحاول صانع معدات اللياقة البدنية المتصلة استعادة المستثمرين من خلال خفض التكاليف والتحولات الاستراتيجية.

انخفضت أسهم الشركة بأكثر من 20٪ - بعد يوم من ارتفاع السهم بأكثر من 20٪ أخبار شراكتها مع أمازون.

إنه يمثل الربع السادس على التوالي من الخسائر المبلغ عنها لشركة بيلوتون. قالت الشركة إنها تهدف إلى الوصول إلى تدفق نقدي التعادل على أساس ربع سنوي في النصف الثاني من السنة المالية 2023.

ومع ذلك ، قال باري مكارثي ، الرئيس التنفيذي لشركة بيلوتون ، إنه يتوقع أن يظل سوق اللياقة البدنية المتصلة يمثل تحديًا في المستقبل المنظور ، حيث يتراجع طلب المستهلكين على أجهزة التمرين في المنزل من وباء مرض فيروس كورونا مستويات قياسية.

منذ مكارثي تولى منصب الرئيس التنفيذي من مؤسس بيلوتون جون فولي في فبراير، اتبعت الشركة تغييرات جذرية لم تؤتي ثمارها بالكامل. رفعت بيلوتون رسوم العضوية ، ارتفاع أسعار بعض المعدات، تسريح آلاف العمال ، اختبار خيار الإيجار ، خرجت من تسليم الميل الأخير و نقل كل الإنتاج إلى أطراف ثالثة. يوم الأربعاء ، بيلوتون أيضا بدأ البيع على جزء من منتجاتها أمازون في الولايات المتحدة ، وهي أول صفقة من نوعها مع بائع تجزئة آخر.

كتب مكارثي في ​​رسالة إلى مساهمي بيلوتون: "سينظر الرافضون إلى أدائنا المالي في [الربع الأخير] ويرون بوتقة تنصهر فيها الإيرادات المتراجعة ، والهامش الإجمالي السلبي ، وخسائر التشغيل الأعمق".

وقال: "لكن ما أراه هو تقدم كبير يقود عودتنا ومرونة بيلوتون على المدى الطويل". "لا زال لدينا عمل لننجزه."

لم تقدم بيلوتون توقعات للسنة المالية 2023 القادمة. بالنسبة للربع الأول الذي ينتهي في 30 سبتمبر ، قالت إنها ترى أن المشتركين يظلون على حالهم ، وأن الإيرادات تتراوح بين 625 مليون دولار و 650 مليون دولار ، وهو ما يقل عن تقديرات المحللين. وقالت بيلوتون إن هذا يأخذ في الاعتبار ضعف الطلب على المدى القريب والتقلبات الموسمية للأعمال.

كان هناك جانب إيجابي للشركة: كان هذا أول ربع تم الإبلاغ عنه لشركة Peloton حيث شكلت إيرادات الاشتراك ذات الهامش الأعلى غالبية المبيعات الإجمالية.

خلال مكالمة مع المحللين ، وصف مكارثي أيضًا عددًا من الأشياء التي ما زالت بيلوتون تختبرها لزيادة المبيعات. يشمل ذلك بيع الدراجات المملوكة مسبقًا واستئجار الدراجات مقابل رسوم شهرية وإضافة مستويات جديدة إلى تطبيق Peloton الرقمي ، بما في ذلك فئة متميزة حيث يدفع الناس المزيد مقابل المحتوى الموسع والميزات الأفضل.

وقال: "لا يكفي مجرد خفض النفقات ، بل علينا زيادة الإيرادات".

باستخدام حروب تأجير الأفلام كمثال ، قال مكارثي إن Netflix تمكنت من الظهور على رأس Blockbuster ، وهي شركة لتأجير الأفلام تقدمت بطلب للإفلاس في عام 2010 ، لأنها قدمت لعملائها محتوى مخصصًا والعديد من الخيارات.

تتصاعد الخسائر

اتسعت خسارة بيلوتون الصافية في فترة الثلاثة أشهر المنتهية في 30 يونيو إلى 1.24 مليار دولار ، أو 3.68 دولار للسهم ، من خسارة قدرها 313.2 مليون دولار ، أو 1.05 دولار للسهم قبل عام.

وقال مكارثي إن الخسائر نتجت عن جهود بيلوتون لتجنب تخمة في المخزون وخفض التكاليف الثابتة ومعالجة مشكلات أخرى في سلسلة التوريد. شرعت الشركة في وقت سابق من هذا العام في مشروع 800 مليون دولار خطة إعادة الهيكلة. أنهت بيلوتون الربع الرابع بمخزون قدره 1.1 مليار دولار ، مقارنة بـ 937.1 مليون دولار في العام السابق.

وتراجعت الإيرادات 28 بالمئة إلى 678.7 مليون دولار من 936.9 مليون دولار في العام السابق. جاء ذلك أقل من 718.2 مليون دولار التي كان المحللون يبحثون عنها ، وفقًا لتقديرات رفينيتيف.

ضمن هذا الرقم ، إيرادات اللياقة المتصلة التي تتضمن المساهمة من أعمال بيلوتون بريكور انخفض 55٪ إلى 295.6 مليون دولار.

كان الهامش الإجمالي للياقة البدنية المتصل ببيلوتون نقطة قاتمة أخرى ، حيث سجل سالب 98.1٪ مقارنة مع 11.7٪ إيجابيًا في العام السابق. قالت بيلوتون إنها واجهت نفقات لوجستية أعلى لكل تسليم ، وزيادة في تكاليف الميناء والتخزين ، بالإضافة إلى الرسوم المتعلقة بـ استدعاء آلة Tread + treadmill الخاصة بها.

سجلت بيلوتون 383.1 مليون دولار من إيرادات الاشتراك ، بزيادة 36٪ عن العام السابق وتمثل 56.4٪ من إجمالي مبيعات الشركة. ارتفع هامش إجمالي الاكتتاب إلى 67.9٪ من 63.3٪.

مكارثي ، الذي عمل سابقًا في نت فلیکس و سبوتيفي، أوضح أنه مهتم أكثر بمتابعة النمو في جانب الاشتراك في أعمال Peloton ، بدلاً من التركيز على الأجهزة. إنه يعتقد أن تطبيق Peloton الرقمي سيكون أساس نجاح الشركة في المستقبل.

أحرقت بيلوتون 412 مليون دولار نقدًا في الربع الرابع ، بعد أن بلغ متوسط ​​التدفق النقدي السلبي 650 مليون دولار في كل من الربعين السابقين. وانتهت في يونيو حزيران باحتياطيات نقدية قدرها 1.25 مليار دولار وتسهيل ائتماني متجدد بقيمة 500 مليون دولار.

أشاد سيميون سيجل المحلل في بي إم أو كابيتال ماركتس بمكارثي لاتخاذه بعض "القرارات البناءة للغاية" لوقف النزيف النقدي في الأشهر الأخيرة. لكنه قال إن بيلوتون ربما تواجه مشكلة أكبر تتعلق بإشباع العلامة التجارية.

أنهت بيلوتون الربع الأخير لها مع 2.97 مليون اشتراك لياقة بدنية متصل ، تقريبًا ثابت مع مستويات الربع السابق وبزيادة 27٪ عن العام الماضي. مشتركو اللياقة البدنية المتصلون هم الأشخاص الذين يمتلكون منتج Peloton ، مثل الدراجة الأصلية ، ويدفعون أيضًا رسومًا شهرية للوصول إلى دروس التمرين الحية وعند الطلب.

ومع ذلك ، انخفض إجمالي عدد أعضائها بنحو 143,000 شخص من الربع السابق إلى 6.9 مليون. قال مكارثي ، في أعقاب رؤية فولي الأولية ، إن الشركة تأمل في أن تجمع في يوم من الأيام 100 مليون عضو.

ارتفع متوسط ​​مستويات التقلبات الشهرية الصافية في Peloton لمستخدمي اللياقة البدنية المتصلين إلى 1.41٪ من 0.73٪ قبل عام.

قالت الشركة إن هذا كان متجاوزًا توقعاتها الداخلية ويرجع ذلك جزئيًا إلى حكم حماية المستهلك في كندا الذي أجبر جميع العملاء في الدولة على الموافقة ارتفاع أسعار الاشتراك الذي بدأ سريانه في حزيران (يونيو)، وحوالي 85٪ منهم فعلوا ذلك حتى الآن. وقالت بيلوتون إنها توقعت أن يسقط بعض الأشخاص عضويتهم بعد ارتفاع الأسعار.

لكن المستثمرين قد يكونون حذرين من القفزة. سيكون معدل الخفض الأقل خبراً أفضل لـ Peloton ، لأنه يعني أن الناس يظلون دائمين ويستمرون في الدفع مقابل عضويتهم.

قال مكارثي في ​​رسالته إلى المساهمين أن الربع الرابع يجب أن يثبت أنه "علامة مائية عالية" لعمليات الشطب وإعادة الهيكلة المتعلقة بتحديات المخزون وسلسلة التوريد. وقال إنه يجب أن يمثل أيضًا بداية قصة عودة بيلوتون.

وانخفضت أسهم بيلوتون بنحو 60٪ منذ بداية العام حتى تاريخه ، اعتبارًا من إغلاق السوق يوم الأربعاء. انخفضت قيمتها السوقية إلى أقل من 5 مليارات دولار ، بعد أن وصلت إلى ما يقرب من 50 مليار دولار في أوائل عام 2021.