تتوافق شركة PayPal Holdings Inc. إلى حد كبير مع التوقعات لربع العطلات ، لكن الأسهم تراجعت في وقت متأخر من يوم الثلاثاء بعد أن أصدرت الشركة توقعات أرباح جاءت مخالفة للتوقعات.
تراجعت الأسهم بنسبة 18٪ تقريبًا في تعاملات ما بعد ساعات التداول يوم الثلاثاء ، حيث أشار المدير المالي جون ريني إلى عدة عوامل تساهم في توقع "أكثر حذرًا". تشعر الشركة بلسعة من الضغوط التضخمية ، وضعف ثقة المستهلك ، وأزمة العرض ، وقد لوحظ تأثير أكثر وضوحًا على الإنفاق بين العملاء ذوي الدخل المنخفض.
في النصف الأول من العام ، تتوقع الشركة أيضًا استمرار الرياح المعاكسة من شركة eBay Inc.
ايباي ،
الذي تم ترحيل الحجم بعيدًا عن PayPal
PYPL ،
كجزء من تطور المدفوعات الخاصة بها.
بالنظر إلى الربع الأول ، تتوقع PayPal نمو الإيرادات بحوالي 6٪ أو 14٪ عند استبعاد التأثيرات من eBay. يدعو إجماع FactSet إلى 6.76 مليار دولار في المبيعات الفصلية ، والتي من شأنها أن تزيد بنحو 12 ٪ من 6.03 مليار دولار التي أبلغت عنها PayPal العام السابق.
كما تتوقع الشركة أيضًا أرباحًا معدلة للسهم في الربع الأول تبلغ حوالي 87 سنتًا ، في حين أن إجماع FactSet يبلغ 1.16 دولار.
بالإضافة إلى ذلك ، تعمل PayPal على تغيير استراتيجيتها عندما يتعلق الأمر بنمو المستخدمين والاحتفاظ بهم ، وهي خطوة من شأنها أن تقلل من توقعاتها للنمو في صافي الحسابات النشطة الجديدة حيث تقوم الشركة بتحويل تركيزها نحو الحسابات "ذات القيمة الأعلى" الأكثر تفاعلاً مع منصة PayPal. تخطط الشركة للبدء في توفير مقاييس حول متوسط الإيرادات لكل مستخدم (ARPU) لإظهار كيف تؤثر اتجاهات المستخدم على البيانات المالية.
قال الرئيس التنفيذي دان شولمان في مكالمة الأرباح ، إن الشركة أدارت سابقًا "برامج قائمة على الحوافز" تهدف إلى حث المستخدمين المنقضين على "إعادة التفاعل" مع منصة PayPal ، لكن هذه البرامج فشلت إلى حد كبير في دفع الاستخدام المستدام.
"لذا فإن وجهة نظرنا هي إنفاق الأموال على [المستخدمين النشطين الجدد الصافي] ذوي القيمة المنخفضة الذين لا يشاركون في القاعدة يصبح عرضًا مكلفًا بشكل متزايد بمرور الوقت ولا يفعل شيئًا لنمو إيراداتنا ،" قال.
وقال ريني إنه في حين أن الشركة قدمت توقعًا سابقًا لـ 750 مليون حساب نشط على المدى المتوسط ، فإن هذه التوقعات لم تعد "مناسبة". بالنسبة لعام 2022 ، تتوقع الشركة أن تضيف 15 مليون إلى 20 مليون حساب نشط ؛ إجماع FactSet ضمني زيادة بأكثر من 50 مليون.
وتابع: "لأكون واضحًا للغاية ، هذا اختيار من جانبنا". "يمكننا زيادة إنفاقنا وتسريع مسار صافي النشط الجديد ؛ ومع ذلك ، نعتقد أن هناك طرقًا أفضل لتحقيق نتائجنا المالية ".
كتب المحلل في Wolfe Research دارين بيلر أنه في حين أنه "رأى بعض المخاطر السلبية على التوجيه" مع اقتراب التقرير ، "كان الحجم أكثر وضوحًا ماديًا" حيث انخفض الحساب والإيرادات وتوجيهات الأرباح إلى ما دون التوقعات المنخفضة بالفعل.
"نعتقد أن جزءًا من هذا يمكن أن يُعزى إلى سحب أكبر من المتوقع في إضافات العملاء على مدار العامين الماضيين والتحول الاستراتيجي نحو التركيز على ARPU على إضافة NNAs [صافي الحسابات النشطة الجديدة] ، ولكن أعتقد أن المستثمرين قد يكونون أكثر قلقًا مع الديناميكيات التنافسية التي يحتمل أن تكون أكثر شدة وأهداف نمو الشركة على المدى الطويل ، "
قال دان دوليف ، المحلل في ميزوهو ، إن التقرير شكل "عودة إلى الأرض" بعد اندفاع PayPal القوي في وقت سابق من الوباء ، لكنه تساءل أيضًا عما إذا كانت الأرقام المخيبة للآمال للشركة "[أخفت] قاعًا خفيًا".
كتب: "نرى إيجابيات ملحوظة" ، بما في ذلك هذا النمو في إجمالي حجم المدفوعات ، عند استبعاد eBay والحجم من نظير إلى نظير ، الذي تسارع في الربع الرابع. كما أن عدد معاملات PayPal لكل حساب "تسارع بشكل كبير".
ظل التنفيذيون في PayPal متفائلين بشأن الإمكانات طويلة المدى للشركة.
"إذا كان بإمكانك النظر إلى ما هو أبعد من انتقال eBay ، والذي أمامنا خمسة أشهر أخرى لنمر به ... ونظرت إلى ما وراء فترات النمو المرتفعة جدًا التي شهدناها العام الماضي ، يمكنك رؤية قصة متسقة وقوية للغاية حول الأعمال الأساسية الأساسية ، "أخبر شولمان MarketWatch.
أعلنت شركة تكنولوجيا الدفع عن صافي دخل للربع الرابع بلغ 801 مليون دولار ، أو 68 سنتًا للسهم ، بانخفاض من 1.56 مليار دولار ، أو 1.32 دولار للسهم ، في العام السابق. على أساس معدل ، ربح PayPal 1.11 دولارًا للسهم ، ارتفاعًا من 1.08 دولارًا للسهم في العام السابق ، بينما كان إجماع FactSet مقابل 1.12 دولار للسهم.
بلغت عائدات PayPal 6.9 مليار دولار للربع الرابع ، متطابقة مع إجماع FactSet. قبل عام ، سجلت PayPal إيرادات ربع سنوية قدرها 6.1 مليار دولار.
أدى أحدث أداء للإيرادات الفصلية إلى رفع إجمالي PayPal السنوي إلى 25.4 مليار دولار لعام 2021 ، مقارنة بـ 21.5 مليار دولار في العام السابق.
شهدت الشركة إجمالي حجم مدفوعات الربع الرابع 340 مليار دولار ، وهو أقل بقليل من إجماع FactSet ، والذي كان مقابل 345 مليار دولار. يلتقط مقياس TPV القيمة بالدولار للمعاملات التي تجري من خلال منصة PayPal.
كان لدى PayPal 426 مليون حساب نشط حتى نهاية عام 2021.
أخبر شولمان MarketWatch أن PayPal كانت تشهد جذبًا أفضل من المتوقع لتطبيقها المعاد تصميمه ، والذي يركز على مجموعة أوسع من أدوات الخدمات المالية. ساعد التطبيق الذي تم تجديده في تحفيز الاهتمام الجديد بميزة شراء العملات المشفرة من PayPal ، كما أدى إلى زيادة حادة في عدد المستخدمين الذين يزورون موقع التاجر بناءً على رؤية عرض الصفقة في مركز التسوق في PayPal.
للعام بأكمله ، تتوقع الشركة أن يصل إجمالي حجم المدفوعات إلى 1.5 تريليون دولار وأن الإيرادات ستتجاوز 29 مليار دولار. كان المحللون الذين تتبعهم شركة FactSet يصممون 1.53 تريليون دولار في TPV ويخجلون من 30 مليار دولار في الإيرادات.
وأشار ريني إلى أنه خلال مكالمة الأرباح السابقة لـ PayPal ، حددت الشركة نمو إيرادات 2022 بحوالي 18٪ ، لكن التوقعات الحالية للشركة تتطلب نموًا بنسبة 15٪ إلى 17٪.
كتب: "لدينا عمل لا يصدق ، لكننا لسنا محصنين ضد تقلبات الاقتصاد". وأضاف أنه إذا خفت تحديات مثل التضخم وضغوط العرض ، فقد يأتي النمو عند الحد الأقصى للنطاق ، لكن إذا ساءت ، فقد ينخفض النمو عند الحد الأدنى.
تتوقع PayPal أيضًا 4.60 دولارًا للسهم إلى 4.75 دولارًا للحصة في الأرباح المعدلة لعام 2022. إجماع FactSet هو 5.21 دولار في الأرباح المعدلة.
تتوقع PayPal أن يتسارع نمو إيراداتها مع مرور العام. يتوقع شولمان أن تختفي "ضوضاء اللف" في الربع الثالث وأن PayPal يمكن أن تنهي العام بنمو إيرادات لا يقل عن 20٪.
المصدر: https://www.marketwatch.com/story/paypal-stock-drops-as-ebay-impacts-weigh-on-earnings-outlook-11643751038؟siteid=yhoof2&yptr=yahoo