يحذر المحلل من خفض التصنيف الائتماني لـ PayPal العام المقبل

في أحد أيام المستثمرين في فبراير الماضي ، حددت إدارة PayPal أهدافًا لـ 750 مليون حساب نشط و 50 مليار دولار من الإيرادات السنوية بحلول عام 2025 ، لكن ويليامز قال إن "الثقة قد تآكلت" في هذه الأهداف بعد أن قدمت PayPal نتائج "ناعمة" للربع الرابع و توقعات الربع الرابع مخيبة للآمال.

يتوقع ويليامز أن يظل نمو إيرادات PayPal أقل من 20٪ خلال النصف الأول من عام 2022. وبالنظر إلى توقعاته لمزيد من النمو "الضعيف" ، فإنه "[يكافح] لرؤية محفز إيجابي على المدى القريب يمكنه استعادة المصداقية إلى الوسط أهداف المدى. "

"لكي نكون واضحين ، لا نعتقد أن أي شيء" معطل "في العمل (كما يتضح من النمو القوي في الخط الأعلى سابقًا EBAY) ولا نعتقد أن الضغوط التنافسية من أمثال Shop Pay بدأت في الضغط على حصة المحفظة أو التسعير حتى الآن ، "كتب ويليامز ، لكنه يرى" إمكانات محدودة للتوسع المتعدد. "

اشترك: تريد إنتل في جميع الأسواق تتحرك الأخبار؟ اشترك في النشرة الإخبارية اليومية "Need to Know".

كما أنه يرى دلائل على أن عالم التجارة الإلكترونية بدأ يهدأ مع عودة المزيد من الناس إلى التسوق شخصيًا. وقال إن الإنفاق على التجارة الإلكترونية مثل 19.1٪ من "مبيعات التجزئة" التي يمكن معالجتها "في الربع الرابع ، وهو أقل من الذروة التي بلغت 22٪ في الربع الثاني من عام 2020.

مع تطور عادات التسوق ، يراقب ويليامز مؤشرات حول متوسط ​​أحجام المعاملات. قال إن العلاقة بين متوسط ​​أحجام معاملات PayPal وتلك الموجودة في Visa Inc.
V,
-0.33٪
و Mastercard Inc.
MA،
+ 0.60٪
تاريخياً كانت مرتبطة ارتباطًا وثيقًا: شهدت جميعها انخفاضًا في الربع الثالث من ذروة الربع الثاني. علاوة على ذلك ، اقترح تحديث Visa لشهر نوفمبر لـ Williams أن الربع الرابع من التقويم قد يؤدي إلى انخفاض إضافي.

بالنسبة إلى PayPal ، فإن الانخفاض في متوسط ​​قيمة المعاملة يعني أن الشركة بحاجة إلى زيادة عدد المعاملات التي يقوم بها المستخدمون من أجل الوصول إلى تقديرات الإجماع لإجمالي حجم المدفوعات ، كما تابع.

انخفضت أسهم PayPal بنسبة 26 ٪ خلال الأشهر الثلاثة الماضية مثل S&P 500
SPX،
-1.42٪
ارتفع بحوالي 9٪.