معركة بان سوتونج لإنقاذ إمبراطوريته العقارية

راهن بان سوتونج بالمليارات على مشروع ضخم لبناء منازل فخمة في تيانجين للأثرياء الجدد في الصين - لكن هذه المقامرة جاءت بنتائج عكسية ، والآن يريد دائنو بان مصادرة أصوله.

Pكان لإمبراطورية سوتونغ في ذروتها عدد قليل من المنافسين. البالغ من العمر 59 عامًا قطب الملكية لقد جمعت ثروة بقيمة 12.2 مليار دولار والتي تضمنت قصرًا فخمًا في هونغ كونغ بجوار أغنى شخص في المدينة ، لي كا شينج. كان يمتلك مزارع الكروم في كاليفورنيا وفرنسا ، فضلاً عن أرض لتربية الخيول والتدريب في أستراليا تمتد على مساحة تزيد عن 1,200 فدان.

على الرغم من عدم إنهاء المدرسة الثانوية مطلقًا ، تمكن بان من بناء منزله مجموعة غولدين إلى تكتل مترامي الأطراف يشمل الإلكترونيات الاستهلاكية ، وصناعة النبيذ ، والخدمات المالية ، والأهم من ذلك كله ، العقارات. كانت خطته الرئيسية هي بناء غولدين متروبوليتان ، وهي مدينة صغيرة مترامية الأطراف في تيانجين ، وهي ميناء يسكنه حوالي 14 مليون شخص على بعد 85 ميلاً جنوب شرق بكين. سيشمل مشروعه 12 برجًا و 33 قصرًا وأطول ناطحة سحاب في الصين ، بارتفاع 117 طابقًا في الهواء.

لكن خطط بان تتفكك الآن تحت جبل من الديون. توقف العمل في مشروعه المفضل إلى حد كبير ويسعى الدائنون إلى تصفية شركته في كل من هونغ كونغ وبرمودا. حتى قصره في هونغ كونغ كان لا بد من إعادة تصميمه عدة مرات لجمع الأموال التي تشتد الحاجة إليها. رجل الأعمال اللامع ، الذي ارتفع إلى مستوى رقم 6 في هونج كونج تصنيف الثروة قبل خمس سنوات فقط ، والآن نواجه معركة شاقة لمجرد البقاء واقفة على قدميها.

في يوليو / تموز ، أمرت المحكمة العليا في هونج كونج بان بإعلان إفلاسها وإلغاء إحدى شركاته القابضة بسبب التزامات غير مسددة بقيمة 8 مليارات دولار هونج كونج (1 مليار دولار) مستحقة لبنك سيتيك. يتم استئناف الأمر ، لأن الملياردير وشركته القابضة لديهما القدرة على سداد الديون بالكامل ، وفقًا لممثل Pan. لكن مشاكل بان لا تنتهي عند هذا الحد. قدم بنك الصين التماس إفلاس منفصل ضده في هونغ كونغ مقابل 740 مليون يوان أخرى (109 ملايين دولار) من الديون المستحقة التي لم يسددها.

هذه القضية ، التي تم الاستماع إليها في 2 أغسطس ، معلقة حاليًا في انتظار نتيجة استئناف بان ضد الحكم السابق. في غضون ذلك ، أضاف مدير الديون المعدومة في الصين Cinda Asset Management المزيد من المشاكل القانونية لـ Pan مقاضاة هو بالإضافة إلى العديد من الشركات التابعة له مقابل 7.4 مليار يوان أخرى (1.1 مليار دولار) في شكل قروض غير مدفوعة وفوائد مستحقة مرتبطة بمشروع تيانجين.

قدمت وحدة تابعة لدويتشه بنك التماساً في برمودا لتقديم طلب لتصفية شركة Goldin Financial Holdings ، وهي شركة مدرجة في هونج كونج تمتلك شركات Pan's للنبيذ والتمويل والتطوير العقاري.

يقول كيني نج ، استراتيجي الأوراق المالية في إيفربرايت للأوراق المالية: "عليه أن يجد طريقة لسداد تلك الديون ، أو أن يتوصل إلى اتفاق جديد مع المقرضين". "وإلا فلن يكون أمامه خيار سوى الإفلاس".

"عليه أن يجد طريقة لسداد تلك الديون ، أو أن يتوصل إلى اتفاق جديد مع المقرضين. وإلا فلن يكون أمامه خيار سوى الإفلاس ".

Pa ، الذي أمضى سنوات مراهقته في الولايات المتحدة ولكنه انتقل إلى هونغ كونغ في سن 21 عامًا ، غامر في البداية في مجال الإلكترونيات الاستهلاكية. أسس علامة Matsunichi التجارية في المركز المالي الآسيوي في عام 1993 لإنتاج مشغلات MP3 بالإضافة إلى شاشات تلفزيون كاريوكي. في عام 2002 ، تولى إدارة شركة Emperor Technology Venture المدرجة في هونغ كونغ وأعاد تسميتها إلى Matsunichi Communication Holdings. ثم لفت انتباهه سوق العقارات المزدهر في الصين في العقد الأول من القرن الحادي والعشرين ، وقرر التمحور.

تم تغيير اسم Matsunichi إلى Goldin Properties في عام 2008 ، وهو نفس العام الذي استحوذت فيه Pan على شركة أخرى مدرجة في هونغ كونغ تسمى Fortuna International ، والتي أعيدت تسميتها لاحقًا باسم Goldin Financial. بعد سنوات ، ارتفعت أسهم الشركات الشقيقة ، بما في ذلك زيادة بنسبة 40 ٪ في يوم واحد ، مما أعطى Pan صافي ثروة قدرها 12.2 مليار دولار في عام 2016. ومع ذلك ، أصدرت هيئة الرقابة المالية في هونغ كونغ تحذير حول تركيز Goldin Properties المرتفع للمساهمة بعد تقلبات الأسعار الجامحة.

كان القرض البالغ مليار دولار من Citic ، والمضمون شخصيًا من Pan ، يهدف إلى تمويله 1.5 مليار دولار للخصخصة في ذراع عقارات Goldin في عام 2017. يتم اتخاذ مثل هذه الخطوة عادةً عندما يعتقد المساهمون المسيطرون أن السوق العامة تقلل من قيمة شركتهم ، كما يقول Everbright's Ng.

ركزت Goldin Properties بشكل أساسي على العقارات الراقية. إنها الوحدة المسؤولة عن بناء المشروع الضخم في تيانجين. بدأ التطور في عام 2007 لأن بان كان واثقًا من آفاق تيانجين للتطور إلى مركز اقتصادي إقليمي ، بالنسبة الى موقع Goldin.

منذ ذلك الحين ، ومع ذلك ، أهمية تيانجين الاقتصادية تلاشى فقط، وشركة Silver Starlight القابضة للاستثمار التابعة لشركة Pan لم تسدد القرض الذي كان مستحقًا لأول مرة في عام 2019. كما أنها لم تسدد أي مدفوعات أخرى باستثناء جزء من الفائدة المتأخرة في عام 2020 ، كما تظهر وثائق المحكمة.

توقف بناء ناطحة السحاب إلى حد كبير في عام 2015 بعد تلقي ما ادعى Goldin أنه استثمار بقيمة 5.9 مليار دولار ، والذي لا يزال أقل بكثير من 10 مليارات دولار تقريبًا اللازمة لإكمال المشروع. اليوم ، أصبح البرج الشاهق معروفًا على وسائل التواصل الاجتماعي الصينية باعتباره الأكبر في البلاد لان وي لو or مبنى مهجور.

يقول يان يوجين ، مدير الأبحاث في معهد الصين للأبحاث E-house ومقره شنغهاي ، إن بان سيسعى إلى تجنب بيع الأصول وقطع الأراضي في تيانجين لسداد الدائنين لأن القيام بذلك يرقى إلى الاعتراف بالفشل. سيعني ذلك أيضًا تفكيك شركته العقارية.

يقول يان: "مشروع تيانجين ضخم ، ومن الصعب الاستسلام لبان". "ولكن إذا فشل كل شيء آخر ، فعليه بيعه مقابل المال لحل مشاكل ديونه".

السعر ، مع ذلك ، هو مشكلة أخرى. يعمل الرئيس الصيني شي جين بينغ على خفض أسعار المساكن وتقليل الرافعة المالية ، الأمر الذي وجه ضربة قوية لسوق العقارات في البلاد. المطورين يترددون الآن في الحصول على الأرض، خاصة وأن الكثيرين منهم قد واجهوا مشاكل التدفق النقدي الخاصة بهم وتعثروا مؤخرًا في سداد ديونهم.

بالنسبة إلى بان ، فإن احتمال فقدان السيطرة على مشروع تيانجين من شأنه أن يعكس المصير الذي أصاب أصلًا آخر في الكأس. مركز جولدين المالي العالمي المكون من 28 طابقًا في خليج كولون تم الاستيلاء عليها من قبل الدائنين في عام 2020 بعد أن فشلت الشركة في الوفاء بديون يبلغ مجموعها أكثر من 1.3 مليار دولار بضمان المبنى.

الآن ، يريد Goldin Financial Global Center مشترًا جديدًا بعد صفقة سابقة لبيعه بمبلغ 1.8 مليار دولار تم إنهاؤه في مايو لأسباب غير محددة.

كان المبنى بمثابة المقر الرئيسي لشركة Goldin Financial ، التي فقدت أكثر من 90٪ من قيمتها خلال السنوات الخمس الماضية. أبلغت الشركة عن انخفاض بنسبة 40٪ تقريبًا في الإيرادات لتصل إلى 47.2 مليون دولار للأشهر الـ 12 المنتهية في يونيو 2021 ، وفقًا لأحدث تقرير مالي متاح. وقالت أيضًا إن لديها 956 مليون دولار من الالتزامات المتداولة المستحقة في غضون 12 شهرًا ، مقابل 2.1 مليون دولار فقط من السيولة النقدية وما في حكمها.

مقلاة استقال في يونيو كرئيس مجلس إدارة للشركة ومديرها التنفيذي ، وسلم مقاليد الأمور إلى نائب رئيس مجلس الإدارة السابق أبراهام شيك لاي هيم.

وفي الوقت نفسه ، بان مرهونًا مرارًا وتكرارًا قصره في حي Deep Water Bay الحصري في هونغ كونغ مقابل 85.6 مليون دولار على الأقل. في الواقع ، بعد سنوات قليلة من Pan اشترى العقار مقابل 319 مليون دولار في عام 2017 ، كان يلجأ إلى جاره الشهير للحصول على المساعدة. وافقت CK Asset Holdings من Li Ka-shing على إنقاذ Pan بقرض في عام 2020 ، لكن الصفقة واجهت مشاكل والطرفين كانوا على وشك رفع الأمر إلى المحكمة قبل أن يتمكنوا من حل خلافاتهم.

تمتلك بان أيضًا مشروعًا سكنيًا في منطقة Ho Man Tin في هونغ كونغ ، والتي تم حظر البيع المسبق لها العام الماضي في خطوة غير مسبوقة من قبل السلطات بسبب مخاوف بشأن تمويل الشركة. قال ممثل Pan المذكور أعلاه إن مشروع Grand Homm قد تلقى بالفعل شهادة امتثاله من سلطات هونج كونج في نهاية أغسطس ، ويهدف إلى تسليم جميع منازله في غضون 30 يومًا. ومع ذلك ، تم تأجيل الجدول الزمني مرارًا وتكرارًا منذ أن استحوذت بان على قطعة الأرض هذه لأول مرة في عام 2016.

في السنوات الأخيرة ، اضطر بان إلى الابتعاد عن العديد من المشاريع الأخرى في هونغ كونغ. تخلى عن حقه في تطوير مشروع سكني منفصل في Ho Man Tin في عام 2020 ، وخسر وديعة قدرها 3.2 مليون دولار في عام 2019 لصالح ترك مشاركته في عطاء بقيمة 1.4 مليار دولار لقطعة أرض في موقع مطار كاي تاك السابق. أنفقت شركة Goldin Financial ما يقرب من 1.2 مليار دولار للحصول على قطعة أرض منفصلة في Kai Tak في عام 2018 تم بيعها في عام 2020 بخصم كبير 446.5 مليون دولار نقدًا صفقة، والتي تضمنت أيضًا اتفاقية لتقاسم الأرباح تمنح Goldin 30٪ من أي تطوير للدخل المستقبلي للموقع ، بعد عملية بيع سابقة بقيمة 898 مليون دولار كانت إنهاء.

يقول يان من E-house: "بالحكم من نزاعات الديون والمشاريع الخاصة بـ Pan في هونغ كونغ ، فإنه يواجه نقصًا حادًا في السيولة". "إنه على وشك الإفلاس ، وهذا يعتمد على ما إذا كان بإمكانه بيع المزيد من الأصول في هونغ كونغ لمنع حدوث ذلك."

أكثر من فوربز

أكثر من فوربزيكافح المزارعون الأمريكيون خلال فترة الجفاف لجلب الطعام إلى المائدة لكنهم يواجهون المزيد من التحديات في المستقبلBy كلوي سورفينوأكثر من فوربزتأمل معارض الدولة في وضع المرض والعجز خلفهم في أول موسم كامل لهم الخانق منذ كوفيدBy سارة مولرأكثر من فوربزإليكم ما يبدو عليه مليون حالة وفاة بسبب فيروس كورونا في الولايات المتحدةBy روبرت هارت