كان وارن بافيت في أوكسيدنتال بتروليوم (OXY) شراء فورة مع الملياردير بيركشاير هاثاواي (BRKA) إضافة ما يقرب من 20 مليون سهم إضافي إلى محفظتها منذ يوليو. يوم الجمعة ، ذكرت بيركشاير أن اللجنة الفيدرالية لتنظيم الطاقة منحت شركة بافيت موافقة على شراء ما يصل إلى 50 ٪ من أسهم OXY المتاحة. وقفزت أسهم أوكسيدنتال بنحو 10٪ خلال تداول السوق يوم الجمعة على خلفية الأخبار.
X
من الواضح أن بافيت يحتل مكانة عالية في عملاق النفط ، ولكن هل يجب أن تكون كما هو الحال في الأرباح القياسية في الربع الثاني؟
مع تفوق أسهم النفط والغاز باستمرار على السوق في عام 2022 ، ارتفعت أسهم شركة أوكسيدنتال بتروليوم بنسبة 100٪ تقريبًا منذ بداية عام 2022 ، وهي واحدة من أفضل الشركات أداءً في S&P 500. وقد استفادت الشركة التي تتخذ من هيوستن مقراً لها من زيادة أسعار الوقود ، بسبب التضخم وغزو روسيا لأوكرانيا في فبراير.
خلال الجزء الأكبر من النصف الأول من عام 2022 ، كانت أسعار النفط الخام الأمريكي ترتفع ، حيث بلغت ذروتها حول 130 دولارًا للبرميل في أوائل مارس. بدأت الأسعار في التراجع مؤخرًا ، واخترقت ما دون الدعم الفني عند 94 دولارًا للبرميل في بداية أغسطس. كما كانت أسعار الغاز الطبيعي في الولايات المتحدة في اتجاه تصاعدي. انخفضت الأسعار في يوليو لكنها عادت إلى الارتفاع بنحو 8 دولارات لكل مليون وحدة حرارية بريطانية.
أساسيات OXY Stock
يتركز نشاط شركة أوكسيدنتال بتروليوم بشكل أساسي في النفط وسوائل الغاز الطبيعي والغاز الطبيعي. ومع ذلك ، فإنه يحتوي أيضًا على قطاع بتروكيماويات كان أداؤه جيدًا في الأرباع الأخيرة.
تغلب OXY على تقديرات الأرباح بـ سجل أرباح في الربع الثاني في 2 أغسطس ، أعلنت الشركة عن أرباح قدرها 3.16 دولار أمريكي للسهم الواحد ، بزيادة قدرها 888٪ على أساس سنوي. زادت الإيرادات بنسبة 81٪ إلى 10.7 مليار دولار.
يأتي هذا بعد أن قفزت المبيعات بنسبة 56٪ إلى ما يزيد قليلاً عن 8.5 مليار دولار في الربع الأول ، وهو تباطؤ طفيف من نمو ثلاثي الأرقام على أساس سنوي في الأرباع الثلاثة السابقة. قفزت الأرباح إلى 2.12 دولار للسهم الواحد ، بارتفاع من 15 سنتًا في نفس الفترة من العام الماضي. مقسمة حسب القطاعات ، قفزت عائدات النفط والغاز بنسبة 66٪ لتصل إلى ما يزيد قليلاً عن 6 مليارات دولار. ارتفعت عائدات الكيماويات بنسبة 55٪ لتصل إلى 1.68 مليار دولار.
سوف تعلن OXY عن أرباح الربع الثالث في نوفمبر. تتوقع وول ستريت أن يبلغ العائد على السهم 2.80 دولارًا أمريكيًا ، ومكسبًا بنسبة 222 ٪ ، وعائدات 9.87 مليار دولار أمريكي ، بزيادة قدرها 45 ٪ ، وفقًا لـ FactSet.
يتوقع المحللون أن تتضخم ربحية السهم للسنة المالية الكاملة بنسبة 320٪ إلى 10.72 دولار. ومن المتوقع أيضًا أن تشهد المبيعات مكاسب بنسبة 44٪ لتصل إلى 37.4 مليار دولار للسنة المالية 2022.
في حين أعلنت شركة أوكسيدنتال عن أرباح قوية في الربع الثاني ، إلا أنها كانت مدفوعة بشكل أساسي بارتفاع أسعار النفط ، حيث ظل حجم إنتاج الشركة من النفط متماشياً مع التوجيهات.
في 10 مايو من إيداعات SEC ، ذكرت أوكسيدنتال أن أولوياتها لعام 2022 هي "تعظيم التدفق النقدي من خلال الحفاظ على مستويات الإنتاج لعام 2021".
إنفاق رأس المال في OXY
في حين أن العديد من منتجي النفط والغاز يشهدون أرباحًا قوية في عام 2022 ، أدى التضخم وعقبات سلسلة التوريد إلى زيادة الإنفاق الرأسمالي الذي ينتج عنه زيادة طفيفة أو معدومة في الإنتاج.
تظهر البيانات من إدارة معلومات الطاقة الأمريكية أن شركات النفط والغاز قامت بتغيير الإنفاق والإنتاج للربع الثاني.
أظهر مسح تقييم الأثر البيئي لـ 53 شركة نفط وغاز أمريكية عامة أن التدفقات النقدية المجمعة زادت بنسبة 86٪ لتصل إلى 25.7 مليار دولار خلال الربع الأول. وفي الوقت نفسه ، تضاعف الإنفاق الرأسمالي تقريبًا مقابل 2021. أبلغت هذه الشركات نفسها عن انخفاض بنسبة 5٪ في النفقات الرأسمالية في الربع الثاني مقابل الربع الأول من هذا العام.
وجدت دراسة تقييم الأثر البيئي أنه بينما ارتفع سعر النفط الخام ، تستمر مشكلات سلسلة التوريد ونفقات الإنتاج في الضغط على قطاع الطاقة. تضاعفت تكاليف الإمدادات والعمالة أكثر من الضعف مقارنة بمتوسط ما قبل الجائحة ، وفقًا لتقييم الأثر البيئي.
في البداية ، كان حوالي 250 مليون دولار من ميزانية الإنفاق الرأسمالي لشركة OXY لعام 2022 لتغطية التكاليف المرتبطة بالتضخم. ومع ذلك ، فإن تقييم الشركة الحالي هو أنه سيكون في الواقع ما بين 350 مليون دولار - 450 مليون دولار.
ظلت الميزانية الرأسمالية لشركة أوكسيدنتال للعام بأكمله البالغة 3.9 مليار دولار - 4.3 مليار دولار دون تغيير. ومع ذلك ، أخبر المسؤولون التنفيذيون في الشركة المستثمرين أنهم يتوقعون أن يقترب الإنفاق من الحد الأقصى لهذا النطاق.
أبلغت أوكسيدنتال عن تضخم الأسعار في خطوط الأنابيب والسلع الأنبوبية للبنية التحتية الحيوية للنفط والغاز. كما ارتفعت أسعار الرمال المستخدمة في تكسير النفط والغاز الطبيعي ، وفقًا لـ OXY.
أخبر التنفيذيون في OXY المستثمرين خلال مكالمة أرباح الربع الثاني أنه تم تأمين الإمدادات والأسعار للنصف الثاني من عام 2.
المخاطر في تأثير بافيت سهم OXY
قبل منح بافيت الإذن بشراء 50 ٪ من OXY ، دفعت Berkshire Hathaway حوالي 390 مليون دولار مقابل ما يقرب من 7 ملايين سهم إضافي بين 4 و 8 أغسطس ، مما رفع حصتها في الشركة إلى أكثر من 20 ٪. يأتي ذلك بعد أن أضافت بركا ملايين الأسهم إلى محفظتها في يوليو. أظهرت الإيداعات التنظيمية أن شركة Berkshire Hathaway أضافت 1.94 مليون سهم من 14 إلى 18 يوليو وحده.
اعجاب العديد من منتجي النفط والغاز في عام 2022 ، أظهرت أوكسيدنتال نموًا مزدهرًا في الإيرادات في الأرباع الأخيرة ، وبينما يبدو في ظاهر الأمر أن اهتمام بافيت بأوكسي يبدو إيجابيًا ، فإن سعر أوكسيدنتال بتروليوم وتقييمها قد يكون مبالغًا فيه بسبب فورة شراء الملياردير ، خاصة في البيئة الحالية.
يبدو أن بافيت يشتري OXY حيث تراجع السهم إلى ما بين 56 دولارًا و 59 دولارًا للسهم ، وفقًا لإيداعات لجنة الأوراق المالية في يوليو. لمزيد من المعلومات حول محفظة بافيت ، إليك نظرة متعمقة على الآخرين بافيت يستثمر فيها.
A الأخيرة جولدمان ساكس (GS) ذكر أن تعرض OXY لتقلبات أسعار السلع يمثل خطرًا على الشركة. المشاهدات في جي بي مورغان (JPM) في أوكسيدنتال كانت متشابهة.
كتب المحلل في JP Morgan John Royall أن المخاطر السلبية الرئيسية تشمل انخفاض أسعار النفط والإنفاق الرأسمالي الأعلى من المتوقع للشركة.
كما كتبت OXY في ملف اتحادي في 10 مايو أن وضعها المالي يعتمد بشكل كبير على أسعار النفط والغاز الطبيعي.
"من المتوقع أن يكون سعر النفط متقلبًا في المستقبل المنظور نظرًا للمخاطر الجيوسياسية الحالية والتأثيرات على الطلب على النفط الناتجة عن قيود السفر المتعلقة بـ COVID-19 وطلبات البقاء في المنزل في بعض البلدان الدولية ،" أوكسيدنتال ذكرت البترول.
احتجاز الكربون: خطر أم محتمل بالنسبة لأسهم OXY؟
يتضمن كل من Goldman Sachs و JP Morgan تركيز أوكسيدنتال مؤخرًا على مشاريع احتجاز الكربون كفرصة نمو مثيرة للاهتمام. ومع ذلك ، يبدو أن المحللين غير متأكدين مما إذا كان تركيز OXY على تقليل الانبعاثات يمثل خطرًا ماليًا أم لا.
أخذ الكربون ، وهو أسلوب قديم في صناعة الطاقة للمساعدة في تضخيم إنتاج النفط ، بدأ يُنظر إليه على أنه وسيلة للشركات المنتجة للنفط للوصول إلى أهدافها الصافية للانبعاثات الصفرية.
أصبحت مشاريع التقاط الكربون واستخدامه وتخزينه (CCUS) الآن التي أعلن عنها العديد من عمالقة قطاع الطاقة. كانت شركة أوكسيدنتال من أوائل الشركات التي تبنت الاستثمار في تقنية تُعرف باسم التقاط الهواء المباشر (DAC).
يختلف هذا عن التقاط المصدر النقطي الأكثر رسوخًا والذي يتم فيه توصيل معدات تنقية الكربون مباشرة بمداخن المداخن في المصانع أو محطات توليد الطاقة أو مصادر الكربون الصناعية الأخرى.
يعمل الالتقاط المباشر للهواء على إزالة الغازات المستهدفة من الغلاف الجوي مباشرة ، دون الارتباط بمصدر الانبعاثات. يوفر هذا مرونة أوسع في تحديد المواقع ، مما يسمح لتقنية الغسل بالجلوس بالقرب من المنطقة الجيولوجية حيث يتم نقل الكربون للحقن.
خطط OXY للحد من الكربون
تعمل أوكسيدنتال حاليًا على الجدول الزمني لبدء البناء في مصنعها المباشر لالتقاط الهواء ، والذي سيكون قادرًا على امتصاص حوالي 1 طن متري من الكربون سنويًا.
في مارس ، أخبرت أوكسيدنتال المستثمرين أنها ستنفق حوالي 5٪ من نفقاتها الرأسمالية لعام 2022 على مصنع حوض بيرميان. وتتوقع الشركة أن يصل الإنفاق إلى 100 مليون دولار إلى 300 مليون دولار في عام 2022. وستتكلف المحطة ما بين 800 مليون دولار ومليار دولار في المجموع.
تدعو خارطة طريق شركة أوكسيدنتال إلى جلب ثلاثة محاور لعزل الكربون على الإنترنت بحلول عام 2025. وتخطط الشركة أيضًا لبناء 70 مصنعًا مباشرًا لالتقاط الهواء في جميع أنحاء العالم بحلول عام 2035. كما أنشأت OXY شركة تابعة مشاريع منخفضة الكربون للتعامل مع جهود الحد من الكربون.
كتب نيل ميهتا المحلل في جولدمان ساكس في 11 يوليو: "ما زلنا متفائلين بشأن توقعات التقاط الكربون كواحد من الحلول الأولية لإزالة الكربون على مستوى العالم".
وأضاف رويال من جي بي مورجان: "أحد الاعتبارات الإضافية لـ OXY هو فرصة CCUS في EOR / DAC". "ومع ذلك ، نعتقد أن الاتجاه الصعودي قديم إلى حد ما مع وجود استثمار كبير مقدمًا يمثل عبئًا محتملاً على رأس المال متوسط الأجل."
مفارقة الكربون في أوكسيدنتال
بينما أكدت أوكسيدنتال علنًا على جهودها للحد من انبعاثات الكربون ، إلا أنها تعد واحدة من أكبر مصادر انبعاث الغازات في الولايات المتحدة
تم عقده سرا هيلكورب للطاقة، إكسون موبيل ، كونوكو فيليبس (COP) و OXY هما أكبر مسببين لانبعاثات غازات الاحتباس الحراري في صناعة النفط والغاز في الولايات المتحدة ، وفقًا للتحليل المستند إلى البيانات الفيدرالية من منظمة Ceres البيئية غير الربحية و Clean Air Task Force.
الشركات الأربع هي أيضا أكبر مصدر لانبعاثات غاز الميثان. تقول وكالة حماية البيئة إن الميثان أقوى بأكثر من 25 مرة من ثاني أكسيد الكربون في حبس الحرارة في الغلاف الجوي.
وقال أندرو لوجان ، المدير الأول للنفط والغاز في سيريس ، في بيان: "الشركات الأكثر قدرة على تقليل انبعاثاتها بفعالية ستكون أفضل استعدادًا لاقتصاد خالٍ من الانبعاثات في المستقبل".
مشروع قانون المناخ في الكونجرس
يوم الأحد ، وافق مجلس الشيوخ الأمريكي على أ فاتورة إنفاق واسعة، المعروف باسم قانون الحد من التضخم. تم التصويت على أسس حزبية ، وأرسل التشريع إلى مجلس النواب الأمريكي. يتضمن الاقتراح حوالي 370 مليار دولار في التمويل والبرامج لتسريع الانتقال بعيدًا عن الوقود الأحفوري وبناء البنية التحتية للطاقة الخضراء في جميع أنحاء البلاد.
يحتوي مشروع القانون على العديد من الأحكام التي تستهدف على وجه التحديد صناعة النفط والغاز. ومن شأن الاقتراح إحياء وزيادة الضريبة على النفط الخام والمنتجات البترولية المستوردة إلى 16.4 دولارًا للبرميل. ستتعرض مصافي التكرير الأمريكية التي تتلقى النفط الخام ومستوردو المنتجات البترولية لهذه الضريبة. صرح معهد البترول الأمريكي أن هذا سيكون زيادة ضريبية بقيمة 25 مليار دولار على قطاع النفط.
كما ينص التشريع على رسوم انبعاثات الميثان ومعدلات الإتاوة على النفط والغاز المنتجين على الأراضي الفيدرالية.
دفعة سياسة لسهم OXY
يحتوي اقتراح المناخ أيضًا على لغة لزيادة ائتمان ضريبة احتجاز الكربون 45Q من 50 دولارًا إلى 85 دولارًا للطن.
كان الائتمان الضريبي 45Q هو الحافز الفيدرالي الرئيسي الذي يحث الشركات على التقاط الكربون وتخزينه. هذا البرنامج موجود منذ أكثر من عقد. يوفر ائتمانًا ضريبيًا من 30 إلى 50 دولارًا لكل طن متري من ثاني أكسيد الكربون.
يجب أن يظل الغاز مخزناً بشكل دائم تحت الأرض. إن غاز الكربون غير المستخدم في تعزيز إنتاج النفط يكسب قيمة ائتمانية ضريبية أعلى. بدأ الحافز الضريبي كجزء من قانون تحسين وتوسيع الطاقة لعام 2008. في ذلك الوقت ، قدمت 10 إلى 20 دولارًا للطن المتري.
إذا وافق الكونجرس على مشروع القانون الحالي ، فستكون هناك "فائدة قوية" لشركات الاستكشاف والإنتاج التي تركز على التقاط الكربون مثل OXY ، كاليفورنيا الموارد (لجنة حقوق الطفل), دنبري (DEN) و تالوس للطاقة (تالو) ، وفقًا لمحلل MKM Partners ليو مارياني.
قال الرئيس التنفيذي لشركة أوكسيدنتال فيكي هولوب في 3 أغسطس / آب إن التحسينات التي أدخلت على التشريع 45Q هي "على الأرجح الأكثر تأثيرًا" على الشركة.
وقالت: "يتحول هذا ، بالنسبة لنا ، إلى فاتورة صافية إيجابية للغاية ، في حالة إقرارها".
مخطط سهم OXY
بدأ سهم أوكسيدنتال بتروليوم في التماسك في يونيو ، قبل تراجع أسعار النفط الذي بدأ في بداية أغسطس.
شكلت الأسهم أ كوب بمقبض مع 66.26 شراء نقطة. لقد صمد السهم بشكل عام أفضل من العديد من الطاقة الأخرى كما تراجعت أسعار النفط. تقارير الأرباح من اكسون موبيل (XOM) و متعدد (CVX) في 29 تموز (يوليو) على تعزيز السهم لفترة وجيزة فوق خط الأسابيع العشرة.
اكتسبت OXY 9.8 ٪ خلال يوم الجمعة تداول السوق، بالانتشار فوق نقطة شراء القاعدة.
• آي بي دي ماركت سميث يُظهر الرسم البياني معظم قاعدة الكوب الحالية للسهم والتي تكونت أدنى من المتوسط المتحرك لمدة 10 أسابيع. يمكن أن يكون ذلك علامة على الضعف. ومع ذلك ، فإن اختراق السهم كان في حجم قوي ، متحركًا على الفور إلى ما بعد نطاق شراء الدخول.
احتلت أوكسيدنتال بتروليوم المرتبة الأولى في استكشاف وإنتاج النفط والغاز مجموعة الصناعة. يحتوي سهم OXY على ملف التصنيف المركب من 96. تصنيف القوة النسبية 98 ، فحص حصري لمخزون IBD يقيس حركة سعر السهم. السهم حاصل على تصنيف EPS 80.
وكذلك الحال بالنسبة لسهم أوكسيدنتال: تم شراء أسهم OXY لفترة وجيزة يوم الجمعة حيث تحركت عبر منطقة الشراء بنسبة 5٪ فوق مستوى الدخول 66.26. وتصدر نطاق الشراء هذا عند 69.57. إذا عاد السهم إلى منطقة الشراء ، فسيتمتع المستثمرون برصاصة أخرى. لكن من المرجح أن تكون الأسهم غير متوقعة بعد التحرك الكبير يوم الجمعة. في الوقت الحالي ، تم تمديد السهم ، وليس شراء.
يرجى متابعة Kit Norton على Twitter تضمين التغريدة لمزيد من التغطية.
ربما يعجبك أيضا
ما هو يمكن أن نحيف؟ إذا كنت تريد العثور على الأسهم الرابحة ، فمن الأفضل أن تعرف ذلك
أعلى الصناديق تشتري لتصبح الشركة الرائدة في الصناعة بالقرب من الاختراق مع نمو 1٪
احصل على ميزة في سوق الأوراق المالية مع IBD Digital
آبل و ARK تتصدران ارتفاع المخاطر ؛ 5 محركات للأرباح بالقرب من نقاط الشراء
المصدر: https://www.investors.com/research/oxy-stock-is-warren-buffetts-energy-play-a-buy-or-a-sell/؟