إن موسم أرباح الربع الثاني على قدم وساق ، ويشكل نقطة مقابلة إيجابية لسلسلة من البيانات القاتمة المتوقعة هذا الأسبوع. حتى الآن ، أفادت حوالي 100 شركة أو أكثر من الشركات المدرجة في S&P ، وكان ما يقرب من 72 ٪ مفاجأة في الاتجاه الصعودي. يتعارض هذا مع التوقعات في وقت لاحق من هذا الأسبوع - يتوقع مراقبو السوق أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة بنسبة 0.75٪ أخرى يوم الأربعاء ، ويتوقعون أن يظهر مكتب التحليل الاقتصادي الصادر يوم الخميس انكماشًا في الربع الثاني ، مما قد يضع الولايات المتحدة في الركود.
إذن ما هو؟ هل ننظر إلى الأرباح في الاتجاه الصعودي ، أم أننا نقف في بداية الركود؟ قد يعتمد ذلك على الاحتياطي الفيدرالي ؛ مع قيام البنك المركزي برفع أسعار الفائدة لمحاربة التضخم ، ستؤدي التكلفة المرتفعة للنقود إلى الضغط على الاقتصاد ، مما يؤدي إلى الضغط على كل من الوظائف ونمو الناتج المحلي الإجمالي.
في مذكرة حديثة للعملاء ، يعالج جون ستولتزفوس ، كبير إستراتيجيي الاستثمار في أوبنهايمر ، هذه المخاوف. يكتب ، "ما زالت وجهة نظرنا إيجابية بشأن الإجراءات التي اتخذها مجلس الاحتياطي الفيدرالي حتى الآن منذ أن تمحور في الربع الأخير من العام الماضي. نعتقد أن الإجراءات التي يتخذها مجلس الاحتياطي الفيدرالي والتي تؤدي إلى ما نسميه "نهاية الأموال المجانية" أمر جيد للمستثمرين والاقتصاد الأمريكي. تؤدي السيولة المفرطة في النظام إلى تغذية المضاربة والإفراط في الاستثمار وتشويه التقييمات والتوقعات ".
"من وجهة نظرنا ، يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي حتى الآن بالمهمة التي يجب القيام بها مع إظهار الحساسية للتأثيرات على المدى القريب على الاقتصاد نتيجة التغيير في السياسة. وأضاف ستولتزفوس: "إن التقدم وليس الكمال هو أمر اليوم من وجهة نظرنا.
مع وضع نظرة Stoltzfus في الاعتبار ، ألقينا نظرة فاحصة على سهمين يدعمهما أوبنهايمر. يرى محللو الشركة احتمال ارتفاع بنسبة 60٪ على الأقل في المتجر لكل منها. كنا منصة TipRanks لمعرفة ما يقوله باقي أجزاء الشارع.
بيلوتون التفاعلية (PTON)
أول اختيار لأوبنهايمر سننظر إليه هو بيلوتون ، شركة التمارين المنزلية التفاعلية التي أعادت تصور ممارسة التمارين المنزلية ، حيث جمعت بين الدراجة الثابتة الموقرة ووسائط التواصل الاجتماعي ووصلات الفيديو الرقمية. النتيجة: إنشاء مجتمع متصل عبر الإنترنت ، وهي ميزة تسمح للعملاء بالمشاركة في فصول تمارين جماعية من غرف المعيشة أو الطوابق السفلية الخاصة بهم. لا يزال هذا الاتصال ، الذي أفاد بيلوتون بشكل كبير خلال أزمة الوباء ، نقطة بيع رئيسية للشركة.
في الوقت نفسه ، فإن إعادة الانفتاح الاقتصادي في العام الماضي نفسها ضغطت على بيلوتون. مع خروج العملاء أكثر ، كانت هناك حاجة أقل لخيارات التمرين في المنزل ، وتعثرت النتائج المالية لشركة Peloton ، التي أظهرت مكاسب خلال الأرباع الثلاثة الأولى من السنة المالية 2021. تراجعت الإيرادات من أعلى نقطة في الربع الثالث من 3 عند 21 مليار دولار ، وتحولت الأرباح إلى سلبية للغاية.
في الربع الأخير ، الربع الثالث من السنة المالية 3 ، أظهرت الشركة 2022 مليون دولار في السطر العلوي ، بانخفاض 964.3٪ على أساس سنوي. تراجعت الأرباح ، التي سجلت خسارة بنسبة 23 في المائة للسهم في ربع العام الماضي ، إلى خسارة أعمق بكثير في ربحية السهم بلغت 3 دولار - والأسوأ من ذلك ، أنها جاءت أقل من التوقعات البالغة 2.27 في المائة. مع الاحتفاظ بهذا في الخلفية ، فإن انخفاض حصة PTON - حوالي 83 ٪ منذ بداية العام - أمر منطقي بشكل أفضل.
على الجانب الإيجابي ، شهدت الشركة ارتفاعًا ثابتًا في عدد أعضائها في الأرباع الأخيرة ، من 5.4 مليون في الربع الثالث من العام المالي 3 إلى 21 ملايين في الربع الثالث من العام المالي 7.
محلل أوبنهايمر 5 نجوم براين ناجل، الذي يحتل المرتبة 34 في قاعدة بيانات TipRanks ، يصف بيلوتون بأنه "أسفل ولكن ليس خارج".
كتب ناجل في عرض لهذه القضية: "لقد أثبتت الأرباع العديدة الماضية أنها مضطربة لبيلوتون ، وأسهمها ، حيث تحولت القصة بسرعة من التكنولوجيا الواعدة ، إلى الفائز بـ COVID-19 ، إلى ضحية ما بعد الوباء. من خلال عدسة المحللين ذوي الخلفيات الطويلة في المستهلك واللياقة البدنية ، أعدنا دراسة PTON ونموذج الأعمال الفريد للشركة بعناية. لا تزال بيلوتون تواجه تحديات كبيرة. ومع ذلك ، فإننا نعتقد أنه ضمن قطاع الصحة والعافية الديناميكي والمجزئ ، توجد فرصة لإدارة PTON بشكل أفضل وأكثر انضباطًا. دعوتنا الإيجابية على PTON طويلة المدى وذات طبيعة تخمينية للغاية ".
بما يتناسب مع تفاؤله ، يصنف Nagel أسهم PTON على أنها متفوقة (أي شراء) ، مع سعر 20 دولارًا مما يعني ارتفاعًا قويًا بنسبة 109 ٪ للعام المقبل. (لمشاهدة سجل ناجل ، انقر هنا)
إن الطبيعة "طويلة المدى وعالية المضاربة" لبيلوتون كاستثمار ، بالإضافة إلى قوتها الأساسية ، واضحة من إجماع وول ستريت. حصل السهم على 27 مراجعة من المحللين في الأسابيع والأشهر الأخيرة ، وتشمل 14 عملية شراء و 11 عملية شراء و 2 عمليات بيع ، للحصول على تصنيف إجماع متوسط للشراء. يتم تداول الأسهم مقابل 9.55 دولارًا أمريكيًا ، ويوحي متوسط هدفها البالغ 21.04 دولارًا بإمكانية ارتفاع لمدة عام واحد بنسبة 120 ٪. (انظر توقعات سهم Peloton على TipRanks)
XPO اللوجستية (XPO)
المخزون الثاني على رادار أوبنهايمر هو شركة النقل بالشاحنات ، XPO Logistics. هذه الشركة ، التي يقع مقرها في ولاية كونيتيكت ، هي مشغل رئيسي في أعمال نقل البضائع ، وتعمل أيضًا كوسيط نقل. يتمثل جوهر أعمال الشركة في قطاع الشحن الأقل من حمولة الشاحنات ، والذي يعمل على مستوى العالم - ويمكن أن يصل في أمريكا الشمالية إلى 99٪ من جميع الرموز البريدية في الولايات المتحدة بالإضافة إلى مناطق مهمة في كل من كندا والمكسيك.
تقع أعمال وساطة النقل الخاصة بشركة XPO في قلب خطط الشركة للتبسيط ؛ ستقوم XPO بتدوير هذا الجزء ككيان عام منفصل هذا العام. ستطلق على شركة سمسرة النقل الجديدة ، التي ستعمل في نموذج يدعم التكنولوجيا ، اسم RXO ، بينما سيظل XPO هو لقب فئة LTL والنقل ، كسائق شاحنة خالص. من المتوقع أن يتم الانتهاء من العرض خلال الربع الرابع.
في غضون ذلك ، يواجه XPO عدة رياح معاكسة أدت إلى الضغط الهبوطي على الأسهم. ارتفعت تكلفة وقود الديزل بنسبة هائلة بلغت 76٪ في العام الماضي ، وهذا يثير قلق المستثمرين. انخفض السهم بنسبة 30٪.
في الوقت نفسه ، كانت النتائج المالية لشركة XPO سليمة. ستعلن الشركة عن نتائج الربع الثاني في 2 أغسطس ، ولكن يمكننا أن ننظر إلى الوراء في الربع الأول للتعرف على مكانة شركة الخدمات اللوجستية هذه.
إنها تقف على أرض صلبة. حقق الخط الأعلى في الربع الأول رقمًا قياسيًا للشركة بلغ 1 مليار دولار ، بزيادة قرابة نصف مليار ، أو 3.47٪ ، عن الربع السابق من العام الماضي. كما ارتفعت ربحية السهم المخففة على أساس سنوي ، حيث سجلت مكاسب قدرها 16 سنتًا للسهم الواحد لتصل إلى 56 دولار.
لأوبنهايمر سكوت شنيبرجر، محلل آخر من فئة الخمس نجوم في الشركة ، كل هذا يضيف إلى الأسهم التي يحتاج المستثمرون إلى مراقبتها.
"نحن نعتبر XPO ونقطة دخولها جذابة قبل إصدار أرباحها في 8/4/22 2Q22 ، والبيع / الإدراج المحتمل لأعمال النقل الأوروبية الخاصة بها ، والتجزئة المعلقة 4Q22 من RXO. نحن نحافظ بشكل مريح على أرباحنا قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين المعدلة 2Q22E البالغة 365 مليون دولار (+ 10٪ سنويًا ؛ توجيه 360-370 مليون دولار أمريكي ؛ إجماع 364 مليون دولار أمريكي) بعد فحوصات الصناعة ، "قال شنيبرجر.
"نعتقد أن مبادرات ربحية XPO في أمريكا الشمالية LTL تسير على المسار الصحيح ، في حين أن أعمالها في أمريكا الشمالية لوساطة الشاحنات ، وهي مكون حجر الزاوية في عرض RXO المعلق ، قد تفوقت تاريخيًا على اتجاهات الصناعة. نحن ننظر إلى المستوى السائد من عدم اليقين الاقتصادي على أنه أكثر من مجرد مدمج بالكامل في التقييم الحالي لـ XPO مقابل إمكانات صعودية ذات مغزى عند تنفيذ أهدافها الاستراتيجية "، تابع المحلل.
تحقيقا لهذه الغاية ، يصنف Schneeberger XPO على أداء متفوق (أي شراء) ، بشكل غير مفاجئ في ضوء تعليقاته ، ويحدد هدف سعر 87 دولارًا والذي يشير إلى ارتفاع قوي بنسبة 61 ٪ للسهم لمدة عام واحد. (لمشاهدة سجل شنيبرجر ، انقر هنا)
في كثير من الأحيان لا يتفق جميع المحللين على الأسهم ، لذلك عندما يحدث ذلك ، لاحظ ذلك. يعتمد تصنيف إجماع XPO's Strong Buy على 18 عملية شراء بالإجماع. يقترح متوسط السعر المستهدف للسهم 75.94 دولارًا حوالي 40٪ من سعر السهم الحالي البالغ 54.07 دولارًا. (انظر توقعات سهم XPO على TipRanks)
للعثور على أفكار جيدة لتداول الأسهم بتقييمات جذابة ، قم بزيارة TipRanks أفضل الأسهم للشراء، أداة تم إطلاقها حديثًا توحد جميع رؤى الأسهم في TipRanks.
إخلاء المسئولية: الآراء الواردة في هذا المقال هي فقط آراء المحللين المميزين. المحتوى مخصص للاستخدام لأغراض إعلامية فقط. من المهم جدًا إجراء التحليل الخاص بك قبل القيام بأي استثمار.
المصدر: https://finance.yahoo.com/news/oppenheimer-sees-gains-60-more-003753605.html