يقول أوبنهايمر إن هذا القطاع هو مكان جذاب للتواجد

تتحرك الأسواق في دورات ، بعضها كبير وبعضها صغير. شهد عام 2021 اتجاهًا صعوديًا قويًا ، وهو الأقوى منذ عقود ؛ تبعه اتجاه هبوطي قوي ، وهو الأقوى منذ عقود ، في عام 2022. افتتح هذا العام مع عودة عودة استمرت خلال معظم شهر يناير. وفي فبراير ، كان هناك وقفة. وقفة قصيرة ، على الأرجح ، قبل أن نبدأ المرحلة التالية ، على الأقل وفقًا لكبير الاستراتيجيين الفنيين في أوبنهايمر ، آري والد.

يلاحظ والد أن S&P 500 عكس الاتجاه الهبوطي في العام الماضي ، وعلى الرغم من التقلبات حتى الآن هذا الشهر ، فإن هذا الانعكاس لا يزال سليماً فوق 3,950. في الواقع ، يقف مؤشر S&P 500 الآن عند 4,137 ويشير إلى الأعلى.

يقول والد: "بينما نتوقع استمرار السوق الصاعدة ، فإننا نكرر أنه لن يكون خطًا مستقيمًا أعلى أيضًا. ومع ذلك ، فإن النقطة المهمة هي أن المستثمرين يجب أن يفكروا في شراء الضعف بدلاً من قوة البيع ، من وجهة نظرنا. مع تخفيف الرياح المعاكسة من أعلى إلى أسفل ، نوصي أيضًا بالتركيز بشكل أكبر على تحديد القوة النسبية الناشئة ، وتقليل التركيز على توقيت السوق. مع وضع ذلك في الاعتبار ، فإننا نثبت أن القطاع المالي في وضع يسمح له بقيادة المرحلة التالية من التقدم ".

وللدخول في التفاصيل ، يضيف والد ، "تعتبر أسواق رأس المال هي أفضل أفكارنا الصناعية للتعرض للقطاع المالي استنادًا إلى اتجاهها طويل الأجل نحو أدنى المستويات النسبية المرتفعة منذ عام 2012. الصناعة مدعومة باتساع داخلي أوسع وأقرب إلى الاختراق النسبي أيضًا ، من خلال تحليلنا ".

على هذه الخلفية ، استخدمنا قاعدة بيانات TipRanks للحصول على تفاصيل عن اثنين من الأسهم ، من صناعة أسواق رأس المال ، التي حددها أوبنهايمر كأفضل الأفكار لعام 2023. هل هذه الأسهم المناسبة لمحفظتك؟ دعونا نلقي نظرة فاحصة.

شركة KKR & Co. (KKR)

أول اختيار لأوبنهايمر ننظر إليه هو KKR ، وهي شركة عالمية للاستثمار وإدارة الأصول ، تقدم خدمات للعملاء في جميع أنحاء العالم. تتبع KKR نموذجًا يجمع رأس مال الطرف الثالث مع أعمال أسواق رأس المال ، مما يمنح الموارد للقيام بكل شيء بدءًا من أخذ الشركات من خلال عملية الاكتتاب العام إلى الاكتتاب في صفقات السوق الجديدة إلى الاستثمار في الديون وحقوق الملكية. تقوم الشركة بتعبئة رأس المال طويل الأجل لهذه الأغراض ، وتحقيق عوائد قوية بمرور الوقت لمستثمري الصناديق والمساهمين.

القصة مستمرة

اعتبارًا من نهاية الربع الرابع من عام 4 ، كان لدى الشركة أكثر من 22 مليار دولار من إجمالي الأصول الخاضعة للإدارة ، ارتفاعًا من 504 مليار دولار في العام السابق. حققت محفظة إدارة الأصول عائدات تزيد عن 470.6 مليون دولار ، مع 693 مليار دولار أخرى من قطاع خدمات التأمين ، بإجمالي عائدات مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً 1.835 مليار دولار لهذا الربع. انخفض هذا من 2.53 مليار دولار في نفس الربع من العام الماضي ، لكنه تجاوز توقعات وول ستريت عند 4.05 مليار دولار. تظل الشركة مربحة بقوة ، كما هو الحال في وصل سعر السهم إلى 1.41 دولارًا ، متجاوزًا طلب ستريت عند 0.92 دولار.

بشكل عام ، أنهت KKR عام 2022 بمقاييس رأس مال سليمة. كان لدى الشركة 108 مليارات دولار من الالتزامات غير المبررة ، والتي تمثل رأس المال المتاح للنشر ، وحتى اعتقدت أن العام الماضي كان بيئة اقتصادية صعبة ، جمعت KKR رأس مال بقيمة 16 مليار دولار خلال عام 2022.

في تغطيته لهذا السهم لأوبنهايمر ، يواصل المحلل ذو الخمس نجوم كريس كوتوفسكي اتخاذ موقف متفائل بشأن آفاق KKR على الرغم من التحديات المقبلة. يكتب: "لم نخرج من الوضع الواضح حتى الآن مع بقاء التحديات من خلفية 5 ؛ ومع ذلك ، نجد أنفسنا مع استمرار الثقة في محرك KKR نظرًا لمرونته على جميع الجبهات (جمع الأموال ، والنشر ، والأداء) والنمو المرن المستمر في الميزانية العمومية - العضوي والاستراتيجي على حد سواء ... . "

يواصل Kotowski تكرار تقييمه المتميز (أي الشراء) على أسهم KKR ، ويشير هدفه السعري البالغ 80 دولارًا إلى تحقيق مكاسب لمدة عام واحد بنسبة 35٪ في الانتظار. (لمشاهدة سجل Kotowski ، انقر هنا)

بشكل عام ، تتمتع أسهم KKR بتصنيف شراء قوي من إجماع المحللين ، مما يدل على أن وول ستريت تتفق مع تقييم Kotowski. يعتمد التصنيف على 9 عمليات شراء و 2 حجوزات تم تعيينها في الأشهر الثلاثة الماضية. (يرى توقعات سهم KKR)

مجموعة جولدمان ساكس (GS)

السهم التالي الذي نبحث عنه هو أحد الأسماء الرئيسية في مجال البنوك ، مجموعة جولدمان ساكس. GS هي شركة قابضة للبنوك الدولية ، وواحدة من الشركات المدرجة في مؤشر داو جونز الصناعي ، ولاعب كبير في التجارة والاستثمارات ، وإدارة الأصول ، وخدمات الأوراق المالية. يخدم Goldman بشكل أساسي مؤسسات أخرى ، مثل البنوك والشركات والحكومات ، ولكن من المعروف أنه يستقبل أعدادًا صغيرة من العملاء الأفراد ذوي الثروات الصافية العالية جدًا.

في البيان المالي للشهر الماضي للربع الرابع وعام 4 بأكمله ، أعلن البنك عن انخفاضات على أساس سنوي في كل من الإيرادات والأرباح. بدءًا من السطر العلوي ، كان لدى Goldman 2022 مليار دولار من العائدات ، بانخفاض 10.59 ٪ عن ربع العام السابق. في المحصلة النهائية ، تراجعت الأرباح بنسبة 16٪ عن العام السابق إلى 66 مليار دولار ، أو 1.33 دولار للسهم. كلا الرقمين غاب عن توقعات الشارع.

ومع ذلك ، فإن أداء المساهمين العاديين لم يكن سيئًا للغاية. حافظ بنك جولدمان على عائد على حقوق الملكية بنسبة 10.2٪ لكامل عام 2022 و 4.4٪ للربع الرابع ؛ يمكن مقارنة هذه الأرقام بـ 4٪ و 11٪ من العام السابق. إجمالاً ، في عام عانى من ارتفاع معدلات التضخم وارتفاع أسعار الفائدة ، جلبت أسهم GS عائداً جيداً للمستثمرين.

يرى كريس كوتوفسكي في أوبنهايمر أن العوائد على حقوق المساهمين لها نقطة أساسية هنا ، حيث كتب: "حتى إذا استمرت البيئة المصرفية الاستثمارية البطيئة ، نتوقع أن تحافظ GS على معدل ROTCE مزدوج الرقم ونعتقد أن السهم في ذروة البيع عند 1.2x فقط من الكتاب الملموس ... Goldman's شرع فريق الإدارة العليا الجديد نسبيًا في سلسلة من المبادرات لرفع معدل ROTE ، الذي بلغ متوسطه 11٪ تقريبًا في السنوات الأخيرة ، إلى 15٪ على الأقل. نعتقد أن هذا الجهد لديه احتمالية قوية للنجاح لأن الشركة لديها امتياز قوي وهناك العديد من استراتيجيات الإيرادات والتكلفة وتحسين رأس المال التي يمكن تنفيذها ، لكن السوق لا يزال يقيم السهم كما لو أن العائدات ستبقى دون تغيير إلى أجل غير مسمى . "

بالنظر إلى المستقبل ، يضع Kotowski تصنيفًا متفوقًا (أي شراء) على أسهم GS ، جنبًا إلى جنب مع هدف السعر 441 دولارًا والذي يشير إلى احتمالية ارتفاع لمدة عام واحد بنسبة 24٪ تقريبًا.

إذن لدينا محلل 5 نجوم يخرج للمضاربين على الارتفاع في هذا - ولكن ما الذي يجعل بقية الشارع من توقعات GS؟ حصل السهم على 15 تقييمًا حديثًا للمحللين ، وتشمل 9 عمليات شراء و 6 عمليات حجز ، للحصول على عرض إجماع معتدل للشراء. (يرى توقعات سهم جولدمان ساكس)

للعثور على أفكار جيدة لتداول الأسهم بتقييمات جذابة ، قم بزيارة TipRanks أفضل الأسهم للشراء، أداة توحد جميع رؤى الأسهم الخاصة بـ TipRanks.

إخلاء المسئولية: الآراء الواردة في هذا المقال هي فقط آراء المحللين المميزين. المحتوى مخصص للاستخدام لأغراض إعلامية فقط. من المهم جدًا إجراء التحليل الخاص بك قبل القيام بأي استثمار.