الرأي: ليس عليك الاختيار بين النمو والقيمة مع هذه الأسهم التقنية الستة - إنها مزيج من الاثنين معًا

مع ارتفاع أسعار الفائدة بشكل شبه مؤكد في الجهود التي يبذلها الاحتياطي الفيدرالي لتهدئة التضخم الحاد ، أعتقد أن بعض الأسماء لديها القدرة على أن تكون بمثابة قيمة و نمو للمستثمرين.

تمثل هذه الشركات أدناه مزيجًا من الاستقرار والابتكار والعائد أثناء التداول بنسب مضغوطة بشكل كبير مقابل الأرباح الآجلة. وعلى الرغم من أن الاتجاه الصعودي بالتأكيد لن يكون مرتفعًا مثل بعض الشركات القوية في مجال التكنولوجيا ، فإن هذه الشركات ذات القيمة الأفضل توفر توازنًا قد يتغلب على الأسواق المتعثرة طوال الوقت مع إعادة دخل توزيعات الأرباح للمساهمين.

فيما يلي ست شركات يجب أن تفكر في امتلاكها:

هانيويل عالميا

التكنولوجيا ليست كلمة تتبادر إلى الذهن عند ذكر شركة Honeywell
HON ،
+ 2.34٪,
لكن يجب أن يكون. محور البرامج من أجل الحافة الصناعية جعل الشركة التي يبلغ عمرها 116 عامًا تحقق الآن أكثر من مليار دولار من العائدات في هذه المنتجات. لقد وضعت شركة Honeywell نفسها بشكل جيد للاستفادة من النمو الهائل للبيانات التي يتم إنشاؤها خارج مركز البيانات.

لقد أتيحت لي الفرصة مؤخرًا للجلوس مع الرئيس التنفيذي داريوس أدامكزيك. مع تداول الأسهم في منتصف نطاق مدته 52 أسبوعًا ، فإن عائد أرباح الشركة البالغ 1.81٪ يجعلها لعبة جذابة على الرغم من التخفيضات الأخيرة من Credit Suisse و Bank of America. تمثل الشركة مزيجًا قويًا من القيمة والتناوب والتكنولوجيا التي يجب أن تتغلب بشكل أفضل على أي اضطراب كبير في أسماء النمو. 

هيوليت باكارد المؤسسة

قبل ثلاث سنوات ، سكت حديثًا هيوليت باكارد إنتربرايز
HPE ،
+ 0.94٪
التزم الرئيس التنفيذي أنطونيو نيري بشدة بتوجيه الشركة نحو كل شيء كخدمة ، مع أخذ المحفظة بالكامل وجعلها قائمة على الاستهلاك لعملائها من المؤسسات.

هذا يعني أنها أصبحت فعليًا سحابة محلية لما يقرب من 75٪ من أعباء عمل تكنولوجيا المعلومات غير الموجودة على AWS أو Azure أو السحابة العامة الأخرى. شهدت الشركة نموًا في الإيرادات للعام المالي 2021 ، وإن كان 3٪ فقط ، لكن نمو الطلبات كان 16٪. علاوة على ذلك ، قفزت السحابة السحابية الخاصة GreenLake الخاصة بالشركة كخدمة بنسبة 36٪ لتصل إلى ما يقرب من 800 مليون دولار من العائدات ، مع زيادة نمو الطلبات لإجمالي إيراداتها كخدمة بأكثر من 100٪. التداول بأقل من سبع مرات متأخرة عن 12 شهرًا (TTM) ، تم شطب HPE إلى حد كبير من قبل المستثمرين على الرغم من التقدم الذي أحرزته في ظل Neri. عند حوالي 16 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد ، تمتلك الشركة عائد توزيعات أرباح يبلغ حوالي 2.8 ٪ ، مما يوفر دخلًا مستثمرًا ذا قيمة أثناء انتظار ارتفاع سعر السهم. 

Oracle

Oracle
ORCL ،
+ 1.34٪
كان 2021 هائلاً أعاد المستثمرين أكثر من 39٪. الشركة ثابتة بقدر ما تأتي. مع أكثر من 70٪ من إيراداتها تأتي من التدفقات المتوقعة ، والأعمال السحابية سريعة النمو التي تزيد عن 10 مليارات دولار سنويًا ، هناك الكثير مما يعجبك في Oracle. في حين أنه من المحتمل أن تشهد بعض أسماء النمو ضغوطًا في الأرباح في العام المقبل ، فإن Oracle تتعامل مع الخط الفاصل بين القيمة والنمو ، ومع سعر / أرباح آجلة تبلغ حوالي 18 عامًا ، لا يزال سعرها مروضًا مقارنة بجميع الأسماء عالية النمو تقريبًا. رفعت أوراكل أرباحها العام الماضي ، حيث قدمت للمستثمرين 1.48٪ بسعرها الحالي. 

سيسكو سيستمز

سيسكو
CSCO ،
+ 0.34٪
وتوفر محفظة تكنولوجيا المؤسسات الضخمة الخاصة بها مزيجًا رائعًا من النمو والقيمة والعائد للمستثمرين الذين يرون الاتجاهات العلمانية مثل العمل الهجين والأمن السيبراني و 5 G كمجالات نمو مستدامة ولكنهم يبحثون عن مكان أقل تقلبًا للاستثمار. انتعش نمو Cisco في الأرباع القليلة الماضية ، وشهد سعر السهم ارتفاعًا مؤخرًا فوق 60.

ومع ذلك ، يبدو أن هناك بعض المدرج للنمو ، مع تداوله لمضاعف السعر / الربحية الآجل لعام 2022 دون المستوى الفعلي للسنة المالية 2021. ومع مزيج المنتجات المتنوع الذي يلامس العديد من المجالات الرئيسية ، فإنه يجعل اللعب أكثر أمانًا عندما تشهد الأسماء ذات النمو الأعلى تراجعًا. تقدم Cisco للمستثمرين عائدًا حاليًّا أقل بقليل من 2.5٪. 

جونيبر نتوركس

ربما يكون اسمًا أقل وضوحًا من غيره في هذه المجموعة ، على ما أعتقد ، جونيبر
JNPR ،
-0.58٪
يقدم فرصة مثيرة للاهتمام للمستثمرين. لقد دأبت الشركة على تطبيق الذكاء الاصطناعي بقوة في محفظتها من حلول الشبكات والأمان ، وشهدت أيضًا تنوعًا كبيرًا خارج قاعدة عملائها الأساسية من شركات الاتصالات ومقدمي الخدمات مع إضافة عملاء من المؤسسات الكبيرة والحوسبة السحابية.

في الربع الأخير ، كان ستة من أكبر 10 عملاء لجونيبر من السحابة ، ونمت عائداتها من الشركات السحابية بنسبة 20٪. كما أن نمو البرمجيات والإيرادات المتكررة السنوية (ARR) يستحق الاهتمام حيث شهدت الشركة نموًا بنسبة 67٪ في إيرادات البرمجيات ونموًا بنسبة 34٪ في ARR. عائد توزيعات أرباح Juniper هو 2.34٪. 

IBM

تحت الرئيس التنفيذي آرفيند كريشنا ، آي بي إم
IBM،
-0.38٪
لقد حصر تركيزه ليشمل مجالات النمو الرئيسية مثل السحابة والذكاء الاصطناعي ، ومن بعض من أبطأ قطاعاته نموًا ، وهو ما كان واضحًا من خلال عرضه الأخير لـ Kyndryl.

منذ أن بدأ تداول المستثمرين في بعض الأسماء التقنية والنمو في نوفمبر ، شهدت شركة IBM ارتفاعًا في سعر سهمها بأكثر من 10٪ ، وهو ما يمثل تحركًا كبيرًا لشركة Big Blue. مع واحدة من أعلى توزيعات الأرباح - 4.87٪ - في مؤشر داو جونز الصناعي ، لا يزال السهم يتداول بحوالي 12 ضعفًا فقط للأرباح المتوقعة لعام 2022. إنها الأيام الأولى لتحول شركة IBM ، لكني أحب نهجها الأكثر تركيزًا ، وتقييمها المنخفض يجعلها لعبة جذابة للمستثمرين ذوي القيمة الذين يرغبون في البقاء على مقربة من التكنولوجيا. 

دانيال نيومان هو المحلل الرئيسي في Futurum Research ، الذي يقدم أو قدم البحث والتحليل والمشورة و / أو الاستشارات لشركة Honeywell و Hewlett Packard Enterprise و Oracle وغيرها من الشركات المذكورة في هذا العمود ، بالإضافة إلى العشرات من الشركات الأخرى. لا يشغل هو ولا شركته أي مناصب في الأسهم مع أي شركة مذكورة. تابعوه على تويتر تضمين التغريدة.