الرأي: ربما نكون في المراحل الأولى لسوق صاعد جديد. متوتر؟ ابدأ بهذه الأسهم الخمسة "الخندق"

لعب دور عالم نفسي على كرسي بذراعين ، قد يكون ذلك صعبًا نظرًا للصدمة التي عانيت منها في هذا السوق الهابطة في الأسهم
SPX،
-1.15٪.
لكي "تخدع" عقلك للمضي قدمًا ، فكر في التركيز على الأسماء "الآمنة". لن ترتفع هذه الأسماء كثيرًا مثل الأسماء التخمينية. لكن من غير المرجح أن يسقطوا بقوة في التقلبات وإمكانية إعادة الاختبار لأدنى مستويات يونيو. سيعني ذلك أنك أقل عرضة للهز. ثم خطط لعمليات الشراء في ثلاث إلى خمس خطوات ، بالمتوسط.

السؤال الكبير: كيف تحدد كلمة "آمن"؟ عرض المديرون المتفوقون وجهة نظرهم في هذا العمود الخاص بي.

يتمثل أحد الأساليب التي اعتدنا عليها منذ فترة طويلة في تفضيل خندق عريض ومخزون من فئة الخمس نجوم في Morningstar Direct.

يشير الخندق العريض إلى الأمان لأن الخنادق تخبرنا أن الشركة لديها مزايا تنافسية - مثل العلامات التجارية والتكنولوجيا الفائقة والأسرار التجارية وقوة المساومة التي تأتي من الحجم. الشركات التي لديها خنادق تخسر القليل من الأعمال عندما تحدث فترات الانكماش. يأخذون حصة في السوق.

يشير تصنيف الخمس نجوم إلى الأمان لأنه يتداول أقل بكثير من التقييم المحافظ للتدفق النقدي المخصوم من Morningstar. يخبرنا الخصم أن الكثير من الضرر قد حدث. لاحظ مستثمرون آخرون هذا الأمر ، مما يشير إلى بعض الدعم للسعر عند الشراء.

يسمح لي Morningstar Direct بمشاركة قائمته الكاملة من الخنادق العريضة ذات الخمس نجوم. سأقوم بعد ذلك بتحديد خمسة مفضلات تقدم تقلبات دورية وإمكانية تجريبية للسوق لتعزيز الاتجاه الصعودي في انتعاش السوق.

الشركة	مبرقة كاتبة	قطاع	السعر الأخير	تصنيف Moat	تقييم المخزون
انهيزر بوش InBev	BUD	حماية المستهلك	$54.41	واسع	5
ASML القابضة NV	ASML	تكنولوجيا	$542.27	واسع	5
كومكاست كورب	CMCSA	خدمات الاتصالات	$42.27	واسع	5
شركة Compass Minerals International Inc.	CMP	المواد الأساسية	$34.53	واسع	5
شركة Equifax	EFX	القطاع الصناعي	$200.56	واسع	5
شركة اتسي	و Etsy	المستهلك الدورية	$96.87	واسع	5
شركة غايدواير للبرمجيات	Gwre	تكنولوجيا	$77.20	واسع	5
امبريال براندز بي ال سي	إمبي	حماية المستهلك	$22.50	واسع	5
انتل كورب	INTC	تكنولوجيا	$40.61	واسع	5
شركة JD.com	JD	المستهلك الدورية	$64.01	واسع	5
شركة MercadoLibre Inc.	ملي	المستهلك الدورية	$789.20	واسع	5
شركة Meta Platforms Inc.	الهدف	خدمات الاتصالات	$183.17	واسع	5
شركة روش القابضة	RHHBY	الرعاية الصحية	$41.96	واسع	5
شركة Salesforce	CRM	تكنولوجيا	$185.35	واسع	5
شركة سيرفس ناو	الآن	تكنولوجيا	$460.29	واسع	5
تايوان تصنيع أشباه الموصلات المحدودة	TSM	تكنولوجيا	$87.79	واسع	5
تينسنت القابضة المحدودة	TCEHY	خدمات الاتصالات	$43.16	واسع	5
شركة Teradyne	TER	تكنولوجيا	$102.77	واسع	5
شركة والت ديزني	DIS	خدمات الاتصالات	$104.18	واسع	5
شركة تايلر تكنولوجيز	تيل	تكنولوجيا	$370.97	واسع	5
شركة يم الصين القابضة	يمك	المستهلك الدورية	$47.27	واسع	5
شركة زيمر بيوميت القابضة	ZBH	الرعاية الصحية	$108.45	واسع	5
المصدر: Morningstar Direct

يمكنك اختيار ما تريد من قائمة Morningstar ، لكنني سأسلط الضوء على الأسماء الدفاعية التقليدية مثل Anheuser-Busch InBev
برعم،
-0.55٪,
كومكاست
CMCSA،
+ 0.59٪,
والعلامات التجارية الإمبراطورية
IMBBY ،
-0.71٪

IMB ،
-0.51٪.
من غير المرجح أن يقدموا لك جانبًا صعوديًا كبيرًا عندما تعود عقلية "المخاطرة" مع انحسار المخاوف بشأن التضخم والركود وتعافي الأسواق.

3 أسماء تقنية

أرغب في امتلاك الكثير من التقنيات عالية الجودة في المرحلة التالية من السوق الصاعدة. تم خصم التكنولوجيا بشكل كبير لأنها دورية. على نفس المنوال ، يجب أن تنشر التكنولوجيا عوائد أعلى من المتوسط ​​مع تخفيف المخاوف بشأن التباطؤ الاقتصادي في منتصف الدورة.

منصات ميتا

كنت من أشد المعجبين بـ Meta
ميتا ،
-4.50٪
مرة أخرى عندما بيعت بعد طرحها العام الأولي ، وانخفضت إلى 20 دولارًا أمريكيًا. لقد بعت في وقت مبكر جدًا ، لكن في وقت سابق من هذا العام كنت أعيد شراء نقطة الضعف. لن نحقق نفس المكاسب مرة أخرى بالطبع. لكن يبدو أن Meta مخفضة للغاية.

الخندق: Meta هي أكبر شبكة اجتماعية في العالم ، مع أكثر من 3.6 مليار مستخدم نشط شهريًا على تطبيقاتها ، والتي تشمل Instagram و Messenger و WhatsApp. هذا يخلق تأثير الشبكة ، مصدر جيد لقوة الخندق. كلما زاد عدد الأشخاص الذين ينضمون إلى شبكة ، زادت قيمتها للجميع.

يحتوي Facebook أيضًا على بيانات المستهلك الخاصة ، مما يجعله منصة ممتازة للمعلنين. لذلك ستنشر مكاسب كبيرة مع استمرار المعلنين في الهجرة عبر الإنترنت. هذا اتجاه ضخم سيساعدك بصفتك أحد المساهمين في Meta.

المستثمرون قلقون بشأن الانتقال إلى metaverse. لكن كانت لديهم مخاوف مماثلة بشأن ما إذا كان مارك زوكربيرج قادرًا على إدارة الانتقال إلى الهواتف الذكية في أواخر العقد الأول من القرن الحادي والعشرين. عملت بشكل جيد.

Salesforce.com

تقدم هذه الشركة برنامجًا يساعد فرق المبيعات على أتمتة إدارة جهود البيع والعملاء المتوقعين وبيانات الحساب. قوة المبيعات
CRM،
-3.85٪
تحظى منتجات مثل Sales Cloud و Service Cloud و Marketing Cloud بشعبية كبيرة. الاحتفاظ بالعملاء 92٪. تمتلك الشركة 33٪ من حصة السوق.

يحتوي موقع Salesforce.com على خندق مائي بسبب تأثير الشبكة وتكاليف التبديل - الوقت والنفقات ومخاطر الانتقال إلى تطبيقات جديدة. يقول Morningstar إن نمو المبيعات سيتباطأ إلى ما يقدر بنحو 17٪ سنويًا على مدى السنوات الخمس المقبلة من النمو الأخير بنسبة 20٪. ولكن سيتم تعويض ذلك من خلال ارتفاع الهوامش ، وفقًا لمحلل Morningstar Direct دان رومانوف.

الخدمة الآن

الخدمة الآن
الآن،
-3.90٪
تقدم برامج تساعد الشركات على إدارة البنية التحتية لتكنولوجيا المعلومات ، ومكاتب المساعدة الداخلية ، وخدمة العملاء ، وإدارة الموارد البشرية والشؤون المالية.

تستخدم ServiceNow إستراتيجية "الأرض والتوسع" الكلاسيكية. يبدأ العملاء بمنتج أو اثنين ، ثم يبيع المزيد من الخدمات. غالبًا ما تهبط ServiceNow أولاً في أقسام تكنولوجيا المعلومات. هذا ذكي ، لأن فرق تكنولوجيا المعلومات تتحول إلى مسوقين داخليين ، مما يقنع الإدارات الأخرى بشراء برنامج ServiceNow.

تستمد ServiceNow الخندق المائي من تكاليف التحويل المرتفعة للعملاء ؛ سيكلفك الكثير من الوقت والإنتاجية استخدام منتجات المنافس. تبلغ نسبة الاحتفاظ بالعملاء حوالي 98٪. تتوقع Morningstar نموًا سنويًا في المبيعات بنسبة 23 ٪ على مدى السنوات الخمس المقبلة ، وتحسين الهوامش مع نمو مبيعات الشركة بشكل أسرع من التكاليف.

أسماء المستهلكين المخفضة COVID

أحب التعرض للأسماء التي يتم خصمها بشكل كبير بسبب المخاوف بشأن ضعف معنويات المستهلك ومتغير COVID BA.5. على الرغم من سوق الوظائف الفائق القوة ، يهتز المستهلكون بسبب ارتفاع الأسعار. مع انحسار جنون التضخم ، سيعود المستهلكون للشعور بالثقة لأن لديهم وظائف وكانوا يحصلون على زيادات في رواتبهم.

بالنسبة إلى BA.5 والمتغيرات التالية القادمة ، يخبرنا التاريخ الطويل للفيروسات أنها تميل إلى التهدئة مع تقدم العمر ، ولا تصبح أكثر فتكًا. هل تعلم أن الإنفلونزا الإسبانية ما زالت تنتشر؟

يم الصين (YUMC)

أكبر شركة مطاعم في الصين ، Yum China
YUMC ،
+ 1.00٪

9987
-0.94٪
تدير أكثر من 12,000 منفذ في 1,700 مدينة ، بما في ذلك 8,400 مطعم كنتاكي و 2,600 بيتزا هتس. إنها في طور طرح Taco Bells. تقوم Yum أيضًا بتطوير العديد من العلامات التجارية الناشئة التي تمتلكها بشكل مباشر.

لقد أضرت سياسة عدم انتشار فيروس كورونا في الصين بسلاسل المطاعم مثل Yum. في وقت سابق من هذا العام ، اضطرت Yum إلى إغلاق أكثر من نصف مطاعمها. انخفضت مبيعات المتجر نفسه في الربع الأول بنسبة 8٪ ، وتراجعت هوامش الربح.

في مرحلة ما سوف يتضاءل مرض كوفيد كخطر حيث تتراكم المناعة الطبيعية وتصبح المتغيرات أقل ضراوة. سيعزز ذلك مبيعات Yum. ستستفيد Yum أيضًا من شعبية علاماتها التجارية في الصين ، وزيادة الدخل المتاح هناك. يخصص إيفان سو المحلل في Morningstar Direct تصنيفًا واسعًا للخندق استنادًا إلى قوة علامة Yum التجارية وموهبتها في ابتكار عناصر قائمة شهيرة ومزايا التكلفة لأنها كبيرة جدًا.

والت ديزني

ديزني
DIS،
-2.83٪
انخفض السهم بنسبة 44٪ عن أعلى مستوياته في سبتمبر الماضي. ما هي المشكلة؟ يشعر المستثمرون بالقلق من أن المنتزهات الترفيهية وشبكات الإعلانات التلفزيونية دورية وستعاني خلال فترات الركود.

يخشى المستثمرون أيضا من تأثير ضعف ثقة المستهلك. تتزايد حالات الإصابة بفيروس كورونا بسرعة ، مما يثير مخاوف بشأن الحضور في المنتزهات الترفيهية في الولايات المتحدة وفرنسا وهونغ كونغ والصين بالإضافة إلى أعمال خطوط الرحلات البحرية للشركة.

لقد كان نمو المشتركين في خدمات البث المباشر Disney + جيدًا ، لكن التكاليف ارتفعت كثيرًا أيضًا ، وهو أحد أسباب عدم قدرة الشركة على تقدير أرباح الربع الأول.

على المدى الطويل ، ستعود نقاط قوة ديزني إلى مكافأة المساهمين. ديزني هي واحدة من أقوى العلامات التجارية في التاريخ ، وهذا أحد أسباب تصنيفها الواسع في Morningstar. في الرياضة ، تهيمن ESPN. تعد مكتبة ديزني الهائلة للمحتوى الشائع من الأصول القوية حتى مع تطور قنوات التوزيع. لكن ديزني ليست خفيفة الوزن في تلك اللعبة. تستمر عروضها المباشرة إلى المستهلك - Disney + و Hotstar و Hulu و ESPN + - في النمو بشكل جيد ، لتصل إلى 205 مليون مشترك في الربع الثاني.

مايكل برش كاتب عمود في MarketWatch. في وقت النشر ، كان يمتلك META و YUMC. اقترح Brush META و CRM و NOW و YUMC و DIS في رسالته الإخبارية للأسهم ، فرشاة على الأسهم. متابعة له على التغريد تضمين التغريدة.