الرأي: تبدأ ثلاثة تأثيرات موسمية في سوق الأوراق المالية في وقت قريب من عيد الشكر

لا يزال مؤشر SPX في اتجاه هبوطي ، كما تدل عليه الخطوط الزرقاء الثقيلة على الرسم البياني المصاحب للمؤشر أدناه. تشير الخطوط الحمراء الأفقية إلى الدعم: 3900 ، ثم أدنى سعر لأوائل نوفمبر عند 3700 ، وأخيرًا أدنى المستويات السنوية بالقرب من 3500.

لم يصل الارتفاع الأخير تمامًا إلى المتوسط ​​المتحرك لمدة 200 يوم (حاليًا عند 4070 وهبوطًا) أو خط الاتجاه الهبوطي للسوق (بالقرب من 4100). إذا استقر الدعم عند 3900 ، فلا تزال هناك فرصة لتحدي تلك المستويات الصعودية ، ولكن ، بصراحة ، يبدو أن المراهنين على الارتفاع قد حصلوا على فرصتهم ولم يستغلوها.

لا تزال إشارة شراء نطاق تقلب McMillan (MVB) سارية ، وهدفها هو + 4σ "Bollinger Band المعدل" ، والذي يقع حاليًا فوق 4100 ويرتفع.

كانت العديد من مؤشراتنا الداخلية إيجابية منذ قاع أكتوبر وطوال هذا الارتفاع. لم يبدأوا في التدحرج لبيع الإشارات بعد ، في معظم الأحيان ، لكن بعضها بدأ في الضعف.

تظل نسب الشراء للأسهم فقط على إشارات الشراء ، حيث إنها مستمرة في الانخفاض. تظل نسبة الشراء إلى الأسهم فقط في CBOE أيضًا على إشارة شراء ، على الرغم من أنها سجلت عددًا كبيرًا جدًا أمس (يشير إلى اتجاه هبوطي شديد) ، والذي يبدو بعيدًا قليلاً عن نقاط البيانات الأخرى لهذا المؤشر.

لم يكن النطاق هو الأكبر في هذا الارتفاع ، وانقلبت مؤشرات التذبذب ذهابًا وإيابًا من إشارات الشراء إلى البيع. إنهم على وشك أن يكونوا على وشك أن يكونوا في حالة إشارات بيع ، إذا استمرت الحركة المسائية السلبية اليوم على مدار اليوم. هذا هو أول مؤشر لدينا يولد إشارة بيع مؤكدة جديدة.

لا يزال عدد الارتفاعات الجديدة في 52 أسبوعًا في بورصة نيويورك ضعيفًا ، لذا فإن هذا المؤشر (ارتفاعات جديدة مقابل قيعان جديدة) أبدًا فعل توليد إشارة شراء. في الواقع ، كان في إشارة بيع منذ أبريل الماضي.

مؤشر التقلب CBOE
VIX،
-0.75٪
ارتد بمقدار ضئيل في الأيام الأخيرة ، لكنه لا يزال في حالة صعودية بشكل عام للأسهم.

أولاً ، "انتهت صلاحية" إشارة الشراء "ذروة الارتفاع" التي تم إنشاؤها منذ حوالي شهر. وهذا يعني أن نظام التداول الذي قمنا ببنائه حول "قمم الارتفاع" يدعو إلى الخروج من التداول بعد 22 يوم تداول ، وقد تم الوصول إلى ذلك. لذلك لا توجد إشارة شراء "ذروة ارتفاع" سارية المفعول في هذا الوقت.

ثانيًا ، هناك ملف اتجاه VIX دولار إشارة الشراء ، حيث أن المتوسط ​​المتحرك لـ 20 يومًا لـ VIX قد تجاوز أدنى المتوسط ​​المتحرك لـ 200 يوم. سيظل ذلك ساري المفعول ما لم يعبر VIX بالدولار نفسه مرة أخرى فوق المتوسط ​​المتحرك لـ 200 يوم ، والذي يقع حاليًا عند 26.70 ويبدأ في الانخفاض. نظرًا لأن VIX تقترب من 25 ، فإن إشارة الشراء الجديدة لا تزال في حالة ضعيفة إلى حد ما ولكنها آمنة في الوقت الحالي.

• بناء تقلب المشتقات هو مؤشر صعودي بقوة (للأسهم) في هذا الوقت. وهذا يعني أن كلاً من هياكل المصطلح لعقود VIX الآجلة ومؤشرات التقلب CBOE تنحدر صعودًا. علاوة على ذلك ، يتم تداول عقود VIX الآجلة بعلاوة على VIX. انتهت صلاحية عقود VIX الآجلة لشهر نوفمبر بالأمس ، لذا فإن شهر ديسمبر هو الآن الشهر الأول.

سنقوم الآن بمراقبة أسعار العقود الآجلة لشهر ديسمبر مقابل عقود VIX الآجلة لشهر يناير. إذا ارتفع شهر ديسمبر فوق شهر يناير ، فسيكون ذلك تطورًا هبوطيًا جديدًا. يتداول شهر يناير حاليًا عند 1.85 نقطة أعلى من ديسمبر ، لذلك لا يوجد خطر وشيك من إشارة بيع على تلك الجبهة.

باختصار ، نستمر في الحفاظ على مركز هبوطي "أساسي" ، بسبب الاتجاه الهبوطي على مخطط SPX. حتى يتمكن الارتفاع من اختراق هذا الخط الأزرق العلوي ، لا يزال هذا السوق هابطًا ، والمركز "الأساسي" له ما يبرره. ومع ذلك ، فقد قمنا أيضًا بتداول إشارات مؤكدة أخرى حول هذا المركز "الأساسي" (الذي نجح في الغالب) ، وسنواصل القيام بذلك.

توصية جديدة: عيد الشكر شراء موسمي

هناك العديد من العوامل الموسمية التي تجتمع معًا في أواخر العام. باختصار ، هم 1. تجمع ما بعد عيد الشكر ، 2. "تأثير يناير" ، و 3. "مسيرة بابا نويل". 

تشمل هذه الفترة بأكملها بين اليوم السابق لعيد الشكر حتى يوم التداول الثاني من العام الجديد. علاوة على ذلك ، الأسهم ذات رؤوس الأموال الصغيرة (كما تم قياسها بواسطة مؤشر راسل 2000
شبق،
-0.76٪
) تفوق أداء الأسهم الكبيرة خلال هذا الإطار الزمني.

يتم تتبع Russell 2000 بواسطة iShares Russell 2000 ETF
IWM ،
-0.93٪.
نشتري مكالمات IWM في نهاية التداول في اليوم السابق لعيد الشكر ونخرج من المركز في ختام يوم التداول الثاني من العام الجديد.

نظرًا لأن عيد الشكر هو الأسبوع المقبل (قبل نشرتنا الإخبارية التالية) ، فإننا نقدم التوصية اليوم.

في ختام التداول يوم الأربعاء 23 نوفمبر^rd,

اشترِ 2 IWM يناير (20^th) مكالمات المال

وبيع 2 IWM يناير (20^th) المكالمات بسعر مذهل أعلى بمقدار 20 نقطة.

سنقوم بتعديل هذا المركز إذا ارتفع IWM خلال فترة الاحتفاظ ، ولكن في البداية لا يوجد توقف للمركز ، وبالتالي فإن الخصم بأكمله معرض للخطر.

توصية جديدة: فيليبس 66

نسبة شراء جديدة بيع إشارة تم إنشاؤه بواسطة موزون النسبة في فيليبس 66
PSX ،
+ 1.90٪.

اشترِ 2 PSX يناير (20^th) 105 يضع

بسعر 6.00 أو أقل.

PSX: 106.79 يناير (20^th) 105 تضع: 5.60 عرض ، معروض بسعر 6.00 سنحتفظ بهذا طالما أن موزون تظل نسبة الشراء-الشراء على إشارة البيع. أي طالما أن نسبة الشراء إلى الشراء آخذة في الارتفاع.

اتبع الحركة:

جميع نقاط التوقف هي نقاط توقف ذهنية ما لم يذكر خلاف ذلك.

نحن نستخدم إجراء تداول "قياسي" لسبريد SPY الخاص بنا: في أي سبريد عمودي للثور أو الدب ، إذا وصل الأساسي إلى الضربة القصيرة ، فقم بتدوير السبريد بأكمله. سيكون ذلك لفة up في حالة نداء الثور سبريد أو لفة إلى أسفل في حالة انتشار الدببة. ابق في نفس انتهاء الصلاحية ، واحتفظ بالمسافة بين الضربات كما هي ما لم يُطلب خلاف ذلك.

Long 1 التي تنتهي صلاحيتها في SPY Nov (18^th) 352 وضع وقصير 1 جاسوس نوفمبر (18^th) 325 ضع: هذا هو موقفنا الهابط "الأساسي". طالما ظل SPX في اتجاه هبوطي ، فنحن نريد الاحتفاظ بالمركز هنا ، لذا دع هذه الخيارات تنتهي صلاحيتها و شراء 2 ديسمبر (16^th) 375 يطرح ويبيع 2 ديسمبر (16^th) 355 يضع.

Long 1 التي تنتهي صلاحيتها في SPY Nov (18^th) 396 call and Short 1 SPY نوفمبر (18^th) 416 مكالمة: تعتمد هذه التجارة على إشارة شراء MVB ، والتي تم إنشاؤها في صباح يوم 4 أكتوبر^th. منذ أن تم تداول SPY عند 396 هذا الأسبوع ، تم رفع الفارق بمقدار 20 نقطة على كل جانب. الآن قم ببيع فارق السعر المنتهي في نوفمبر واستبدله بما يلي: اشترِ 1 SPY ديسمبر (23^rd) at-the-money call والبيع 1 SPY Dec (23^rd) اتصل بسعر مذهل أعلى بمقدار 16 نقطة. هدف هذه التجارة هو تداول SPX في النطاق العلوي + 4σ. سيكون التوقف لهذا الموقف إذا أغلق SPX مرة أخرى أسفل النطاق -4σ.

طويلة 1 منتهية الصلاحية الجاسوس نوفمبر (18^th) 387 call and Short 1 SPY نوفمبر (18^th) 407 مكالمة: تم شراء هذا السبريد تماشياً مع أحدث إشارة شراء "ذروة ارتفاع" VIX ، والتي تم تأكيدها يوم الاثنين ، 17 أكتوبر^th. تم رفع السبريد عندما تم تداول SPY عند 387 هذا الأسبوع الماضي. سنخرج من هذا السبريد الآن (وليس استبداله) ، لأن نظام التداول الذي أنشأناه حول "ذروة الارتفاع" يدعو إلى الخروج بعد 22 يوم تداول ، وقد انقضى هذا الموعد النهائي.

300 KLXE طويل: رفع الإيقاف إلى 13.80.

طويل 2 WRK يناير (20^th) 32.5 مكالمات:  سنعقد ما دام موزون تظل نسبة البيع والشراء على إشارة الشراء.

Long 1 SPY ديسمبر (2^nd) 371 وضع وقصير 1 جاسوس ديسمبر (2^nd) 351 ضع: عندما كان العرض سالبًا في بورصة نيويورك في 3 نوفمبر^rd، أنشأنا هذا الموقف. اتساع نطاق إشارات البيع في هذا الوقت. سنقوم بتحديث هذا الموقف أسبوعيا.

Long 1 SPY ديسمبر (9^th) 390 مكالمة و قصيرة 1 SPY ديسمبر (9^th) 410 مكالمة: السبريد بناءً على إشارة الشراء النادرة لنسبة الأسهم فقط من CBOE. كإيقاف ، سنغلقه إذا أغلق SPX دون 3700.

طويل 1 تجسس نوفمبر (18^th) 399 مكالمة: استندت هذه التجارة إلى حقيقة أن VIX9D أغلقت دون VIX في 11 نوفمبر^th. قم بلف المكالمة إذا أصبحت 10 نقاط في النقود ، وقم بإغلاق المركز بالكامل عند الإغلاق في 18 نوفمبر^th. Long 2 KMB يناير (20^th) 125 مكالمات: سنعقد هذه المكالمات طالما أن موزون تظل نسبة الشراء إلى الشراء من KMB على إشارة الشراء الخاصة بها.

أرسل الأسئلة إلى: [البريد الإلكتروني محمي].

لورنس جي ماكميلان هو رئيس شركة McMillan Analysis ، وهو مستشار مسجل في مجال الاستثمار وتداول السلع. قد تشغل McMillan مناصب في الأوراق المالية الموصى بها في هذا التقرير ، سواء بشكل شخصي أو في حسابات العملاء. وهو تاجر متمرس ومدير أموال ومؤلف الكتاب الأكثر مبيعًا ، الخيارات كاستثمار استراتيجي. www.optionstrategist.com

تنصل:

© McMillan Analysis Corporation مسجلة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات كمستشار استثماري ولجنة تداول السلع الآجلة كمستشار لتداول السلع. تم تجميع المعلومات الواردة في هذه النشرة الإخبارية بعناية من مصادر يعتقد أنها موثوقة ، ولكن الدقة والاكتمال غير مضمونة. قد يكون لضباط أو مديري شركة McMillan Analysis Corporation أو الحسابات التي يديرها هؤلاء الأشخاص مناصب في الأوراق المالية الموصى بها في الاستشارة.