الرأي: سوق الأسهم محدود النطاق على المدى القصير. لا تتوقع أن يستمر ذلك طويلاً.

عادةً ما يرتفع SPX بما يزيد قليلاً عن 1٪ خلال تلك الفترة الزمنية. باستثناء جلسة يوم الخميس القوية ، فإن بابا نويل مفقود في العمل ، ولكن لا يزال هناك متسع من الوقت. ومن الآثار الجانبية لهذا النظام أنه إذا كان السوق فشل لتسجيل مكاسب خلال فترة السبعة أيام ، يعد هذا مؤشرًا سلبيًا للمضي قدمًا. أو كما قال هيرش ببلاغة: "إذا فشل سانتا كلوز في الاتصال به ، فقد تأتي الدببة إلى برود آند وول".

الرسم البياني SPX نفسه لديه مقاومة عند 3900-3940 ، بعد الانهيار تحت 3900 في منتصف ديسمبر. حتى الآن ، كان هناك دعم في منطقة 3760-3800. وبالتالي ، فإن السوق محدد النطاق على المدى القصير. لا تتوقع أن يستمر ذلك لفترة طويلة. من منظور طويل المدى قليلاً ، هناك مقاومة شديدة تصل إلى 4100 ، وهو المكان الذي فشل فيه ارتفاع سوق الأسهم في أوائل ديسمبر. على الجانب السفلي ، يجب أن يكون هناك بعض الدعم عند 3700 ، ثم عند أدنى مستوى سنوي عند 3500. وبالطبع ، لا تزال الصورة الأكبر هي صورة السوق الهابط ، حيث تنحدر خطوط الاتجاه إلى أسفل (الخطوط الزرقاء في الرسم البياني المصاحب SPX).

نحن ليس أن يكون لديك إشارة McMillan Volatility Band (MVB) في مكانها في هذا الوقت. يحتاج SPX إلى التحرك خارج +/- 4σ "نطاقات بولينجر المعدلة" لإنتاج مثل هذه الإشارة. 

كان هناك عمليات شراء مكثفة مؤخرًا ، وارتفعت نسب الشراء على نحو مطرد بسبب ذلك. كانت هذه النسب في إشارات البيع لبضعة أسابيع الآن ، وطالما أنها تتجه نحو الأعلى ، فإن إشارات البيع هذه ستبقى في مكانها. هذا ينطبق على جميع نسب الشراء التي نتبعها ، وخاصة نسبتي الأسهم فقط (الرسوم البيانية المصاحبة) وإجمالي نسبة الشراء إلى الشراء. سجلت نسبة شراء الأسهم فقط في البنك المركزي المصري رقمًا ضخمًا في 28 ديسمبر ، ولكن هناك بعض الآثار المترتبة على المراجحة هناك ، لذلك قد يتم المبالغة في تقدير هذا الرقم. ال معيار تقترب النسبة من أعلى مستوياتها السنوية ، مما يعني أنها بالتأكيد في منطقة ذروة البيع ، و موزون بدأت النسبة في الاقتراب من مستويات ذروة البيع أيضًا. ومع ذلك ، فإن "ذروة البيع لا تعني الشراء".

كان اتساع السوق ضعيفًا ، وبالتالي تظل مؤشرات التذبذب الواسعة لدينا في إشارات البيع ، وإن كان ذلك في منطقة ذروة البيع. حاول مذبذب اتساع بورصة نيويورك إنشاء إشارات شراء في مناسبتين أخيرتين ، لكنه فشل في النهاية. لم يولد مذبذب عرض "الأسهم فقط" إشارة شراء. نراقب أيضًا الفرق بين هذين المذبذبين ، وهي منطقة ذروة البيع أيضًا - بعد فشل إشارة الشراء مؤخرًا.

أحد المجالات التي تتحسن قليلاً هو الارتفاعات الجديدة في 52 أسبوعًا في بورصة نيويورك. خلال اليومين الماضيين ، تجاوز عدد الارتفاعات الجديدة 60. قد لا يبدو هذا كثيرًا ، وهو ليس كذلك حقًا - لكنه تحسن. ومع ذلك ، لكي يولد هذا المؤشر إشارة شراء ، يجب أن يتجاوز عدد الارتفاعات الجديدة 100 ليومين متتاليين. قد يكون هذا أمرًا صعبًا في الوقت الحالي.

المجال الأكثر تفاؤلاً هو التقلب (VIX ، على وجه التحديد). VIX
VIX،
-3.03٪
لا تزال في عالمها الخاص. نعم ، لقد ارتفع قليلاً خلال اليومين الماضيين ، فيما يبدو أنه تنازل عن الانخفاض الحاد في أسعار الأسهم ، ولكن بشكل عام ، لا تزال الإشارات الفنية من VIX صعودية للأسهم. هناك إشارة شراء "ذروة الارتفاع" في المكان ، و اتجاه VIX إشارة الشراء لا تزال نشطة أيضًا. سيتعين على VIX أن يغلق فوق المتوسط ​​المتحرك لمدة 200 يوم (حاليًا عند 25.50 وينخفض) لإلغاء اتجاه VIX شراء إشارة ، وسيتعين عليه الإغلاق فوق 25.84 (ذروة الارتفاع في منتصف ديسمبر) لإلغاء إشارة الشراء "ذروة الارتفاع".

• بناء تقلب المشتقات لا يزال صعوديًا في توقعاته للأسهم أيضًا. ينحدر مصطلح هياكل كل من عقود VIX الآجلة ومؤشرات التقلب CBOE إلى الأعلى. علاوة على ذلك ، يتم تداول جميع عقود VIX الآجلة بأقساط صحية لـ VIX. هذه إشارات إيجابية للأسهم.

باختصار ، نستمر في الحفاظ على مركز هبوطي "أساسي" ، بسبب الاتجاه الهبوطي على مخطط SPX وبسبب الانهيار الأخير تحت 3900. هناك أيضًا إشارات سلبية من نسب الشراء والاتساع (على الرغم من كلاهما في منطقة ذروة البيع ). تنبثق إشارات الشراء الحالية الوحيدة من معقد التقلب. لذلك ، سوف نستمر في تداول الإشارات المؤكدة حول هذا المركز "الأساسي".

توصية جديدة: Chevron (CVX)

هناك إشارة شراء جديدة لنسبة الشراء إلى الشراء في شيفرون
CVX ،
+ 0.75٪,
قادمة من حالة ذروة البيع القصوى. لذلك ، سوف نتخذ موقفًا طويلاً هنا:

اشترِ 1 CVX فبراير (17^th) 180 مكالمة 

بسعر 7.20 أو أقل.

CVX: 177.35 فبراير (17^th) 180 مكالمة: 7.00 عرض بسعر 7.20

سنحتفظ بهذا المركز طالما أن نسبة الشراء إلى الشراء لـ CVX لا تزال قائمة على إشارة الشراء.

اتبع الحركة: 

جميع نقاط التوقف هي نقاط توقف ذهنية ما لم يذكر خلاف ذلك.

نحن نستخدم إجراء المتداول "القياسي" لدينا
الجاسوس،
+ 1.78٪
السبريد: في أي سبريد عمودي للثور أو الدببة ، إذا أصاب الأساسي الضربة القصيرة ، فقم بتدوير السبريد بأكمله. سيكون ذلك لفة up في حالة نداء الثور سبريد أو لفة إلى أسفل في حالة انتشار الدببة. ابق في نفس انتهاء الصلاحية ، واحتفظ بالمسافة بين الضربات كما هي ما لم يُطلب خلاف ذلك. 

Long 2 SPY يناير (20^th) 375 يضع وشورت 2 يناير (20^th) 355 يضع: هذا هو موقفنا الهابط "الأساسي". طالما ظل مؤشر SPX في اتجاه هبوطي ، فنحن نريد الحفاظ على المركز هنا. 

Long 2 KMB يناير (20^th) 135 مكالمات: يعتمد على نسبة الشراء-الشراء في كيمبرلي-كلارك
KMB ،
+ 0.53٪.
تحولت هذه النسبة الآن إلى إشارة بيع ، لذا قم ببيع هذه المكالمات لإغلاق المركز. 

طويل 2 IWM يناير (20^th) 185 مكالمة من خلال المال و Short 2 IWM يناير (20^th) 205 مكالمات: هذا هو موقفنا على أساس الموسمية الصعودية بين عيد الشكر ويوم التداول الثاني من العام الجديد. اخرج من صندوق iShares Russell 2000 ETF هذا
IWM ،
+ 2.52٪
المركز عند إغلاق تداولات يوم الأربعاء 4 يناير ، ثاني يوم تداول من العام الجديد.

Long 1 SPY يناير (20^th) 402 مكالمة و Short 1 SPY Jan (20^th) 417 مكالمات: تم شراء هذا السبريد عند الإغلاق يوم 13 ديسمبر^th، عندما تم إنشاء أحدث إشارة شراء "ذروة ارتفاع" VIX. أوقف نفسك إذا أغلق VIX لاحقًا فوق 25.84. خلاف ذلك ، سنعقد لمدة 22 يوم تداول.

Long 1 SPY يناير (20^th389 وضع وقصير 1 جاسوس يناير (20^th) 364 ضع:  كان هذا إضافة إلى مركزنا الهابط "الأساسي" ، الذي نشأ عندما أغلق مؤشر SPX أدنى من 3900 في 15 ديسمبر^th. توقف عن الخروج من هذا السبريد إذا كان SPX إغلاق فوق 3940.

Long 2 PCAR فبراير (17^th) 97.20 يضع: هذا يضع على Paccar
PCAR ،
-0.66٪
تم شراؤها في 20 ديسمبر^th، عندما تم تداولهم أخيرًا عند حد الشراء لدينا. سنستمر في الاحتفاظ بهذه الأوضاع طالما أن موزون نسبة الشراء-الشراء على إشارة بيع.

Long 2 SPY يناير (13^th) 386 مكالمة و Short 2 SPY Jan (13^th) 391 مكالمات: هذه هي التجارة على أساس الفترة الزمنية الإيجابية الموسمية "مسيرة سانتا كلوز". لا يوجد توقف لهذه التجارة ، باستثناء الوقت. إذا تم تداول SPY عند 391 ، فقم بتدوير السبريد بالكامل للأعلى بمقدار 15 نقطة على كل جانب. على أي حال ، اخرج من فروق الأسعار الخاصة بك في نهاية التداول يوم الأربعاء ، 4 يناير (يوم التداول الثاني من العام الجديد).

جميع نقاط التوقف هي نقاط توقف ذهنية ما لم يذكر خلاف ذلك.

لورنس جي ماكميلان هو رئيس شركة McMillan Analysis ، وهو مستشار مسجل في مجال الاستثمار وتداول السلع. قد تشغل McMillan مناصب في الأوراق المالية الموصى بها في هذا التقرير ، سواء بشكل شخصي أو في حسابات العملاء. وهو تاجر متمرس ومدير أموال ومؤلف الكتاب الأكثر مبيعًا ، الخيارات كاستثمار استراتيجي. www.optionstrategist.com

أرسل الأسئلة إلى: [البريد الإلكتروني محمي].

تنصل: © McMillan Analysis Corporation مسجلة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات كمستشار استثماري ولجنة تداول السلع الآجلة كمستشار لتداول السلع. تم تجميع المعلومات الواردة في هذه النشرة الإخبارية بعناية من مصادر يعتقد أنها موثوقة ، ولكن الدقة والاكتمال غير مضمونة. قد يكون لضباط أو مديري شركة McMillan Analysis Corporation أو الحسابات التي يديرها هؤلاء الأشخاص مناصب في الأوراق المالية الموصى بها في الاستشارة.