الرأي: تزدهر أسهم التكنولوجيا ، وتتمتع هذه الشركات الأربع بقوة باقية لسنوات قادمة

الوضع الحالي للعب معقد. ومع ذلك ، فإن شراء الأصول الجذابة خلال الأسواق المكبوتة يمثل فرصة هائلة. ويظهر التاريخ أيضًا أن الأسواق الهابطة تميل إلى الانقلاب بمجرد ظهور قدر أكبر من اليقين بشأن السياسة ، مما يجعل أوقاتًا مثل الآن لحظة مربحة محتملة للحصول على شركات بناءة وشراء ذات آفاق ممتازة على المدى الطويل.

ستعود التكنولوجيا إلى الازدهار ، ومن المرجح أن تؤدي بعض الأسماء أداءً جيدًا حتى إذا ظل السوق معطلاً لبعض الوقت.

أعتقد أن أربعة اتجاهات - الأتمتة والذكاء الاصطناعي (AI) والسحابة والأمن السيبراني - ستستمر في رؤية طلب قوي حتى في أصعب الظروف الاقتصادية. يجب أن يلعب المستثمرون اللعبة الطويلة. فيما يلي تسليط الضوء على أربع شركات في تلك الأماكن.

أتمتة سير العمل

الشركات التي ترغب في تقليل عدد الموظفين والتحسين على المدى القصير ستبطئ التوظيف وتتحول إلى الأتمتة لإنجاز المزيد بموارد أقل. الخدمة الآن
الآن،
+ 5.06٪
تمكن الشركات من الاستفادة من تكنولوجيا المعلومات والبرامج الحالية لبناء الأتمتة ليس فقط للشبكات وتكنولوجيا المعلومات ولكن للمهام التشغيلية والموارد البشرية والعمليات التجارية الأخرى. في ظل الرئيس التنفيذي بيل ماكديرموت ، قدمت ServiceNow باستمرار أعلى من قاعدة 40 (أن معدل النمو وهامش الربح المشتركين لشركة برمجيات يجب أن يتجاوز 40٪) ، ولا تزال توقعات النمو طويلة الأجل للشركة قوية حتى مع الوضع الاقتصادي المتشدد. ستتجه الشركات التي تتطلع إلى الأتمتة إلى ServiceNow ، مما يمنحها احتمالية أكبر لرؤية نمو قوي في الأرباح خلال فترات الانكماش الاقتصادي. وتراجعت أسهم الشركة بنسبة 35٪ هذا العام ، أي أكثر من تراجع مؤشر ناسداك المركب البالغ 29٪.

التحليلات والذكاء الاصطناعي

بالنسبة للبعض ، استثمار وارن بافيت في شركة شابة مثل سنوفليك
ثلج
+ 6.55٪
قد تكون كافية لجذب المستثمرين. لكن السبب الأكثر إقناعًا هو أن الشركات تضخ استثمارات في خدمات التحليلات الذكية التي تتيح اتخاذ قرارات أفضل للأعمال التجارية وتدعم تقديم تجارب أفضل للعملاء. مع توقع نمو سوق مستودعات البيانات السحابية بمعدل نمو سنوي مركب (CAGR) بنسبة 31٪ من 2021 إلى 2026 ، ليصل إلى 39 مليار دولار ، فإن Snowflake هو اللاعب الأكثر شهرة في مساحة مستودع البيانات السحابية ، حيث يبلغ أقل من 2 دولار مليار تشغيل اليوم. أرى القطاع سريع النمو ، وأعتقد أن Databricks المملوكة للقطاع الخاص ، MongoDB
MDB ،
+ 4.76٪
وأوراكل
ORCL ،
+ 4.14٪
في وضع جيد. ومع ذلك ، فإن Snowflake لديها رياح خلفية قوية مدعومة بحوالي 170 ٪ من صافي احتفاظ الدولار ، مما يقلل بسرعة تكاليف اكتساب العملاء و 97 ٪ من إجمالي الاحتفاظ بالدولار. انخفض السهم بنسبة 45 ٪ هذا العام.

سحابة

تستفيد Oracle من وجود قاعدة عملاء ضخمة مثبتة على مدار سنوات عديدة ، مما أدى إلى زيادة محفظة السحابة الخاصة بها إلى أكثر من 10 مليارات دولار سنويًا. لا تزال هناك مسافة شاسعة بين الشركة وأمثال أمازون
AMZN،
+ 4.50٪
AWS و Microsoft
MSFT،
+ 3.38٪
Azure ، شهدت Oracle أسرع نمو في السحابة خلال الربع الماضي. أعتقد أن قاعدة التثبيت الكبيرة الخاصة به هي فرصة كبيرة لترحيل عبء العمل إلى Oracle's Gen 2 cloud. بفضل إستراتيجيتها القوية في التسعير ، فازت Oracle بمزيد من الصفقات لأعمال Cloud Infrastructure الخاصة بها ، مما أدى إلى نمو فائض بنسبة 50٪ في آخر ربع لها. تمتلك الشركة أيضًا مجموعة قوية من البرامج كخدمة (SaaS) تشمل Netsuite و Fusion ، وتنمو باطراد في 20٪ إلى 30٪ أقل. يجب أن تعمل السحابة بشكل جيد حيث تسعى الشركات إلى استخدام تقنية الدفع لكل استخدام لإدارة النفقات. أتوقع أن تستفيد Oracle من هذا المدى القصير مع الاستمرار في تحقيق نتائج ثابتة وتوزيعات أرباح للمستثمرين الذين يقدرون عائدًا أعلى. انخفضت أسهم شركة أوراكل بنسبة 25٪ هذا العام.

الأمن السيبراني

لا تستطيع استثمارات الأمن السيبراني حقًا انتظار حدوث انكماش اقتصادي ، لذلك أحب العديد من المسرحيات للأمن السيبراني ، من Cisco
CSCO ،
+ 2.22٪
وجونيبر نتوركس
JNPR ،
+ 3.99٪
إلى Crowdstrike
CRWD ،
+ 3.40٪
و كلاودفلير
شبكة،
+ 8.48٪.
ومع ذلك ، أنا أحب Palo Alto Networks
بانو ،
+ 2.45٪
الأفضل في هذه اللحظة لأدائها القوي الأخير وتركيزها الحاد على الأمن السيبراني مع كل من الهندسة المعمارية القديمة وشبكات تكنولوجيا المعلومات الحديثة (خدمات الجيل التالي) ، والتي اكتسبت الكفاءة من خلال سلسلة من عمليات الاستحواذ تحت إشراف الرئيس التنفيذي نيكيش أرورا. مع تحقيق ربعها الأخير نموًا بنسبة 27 ٪ ووجدت الشركة مرة أخرى الربحية ، يبدو أن هذا الانكماش قد يكون فرصة كبيرة لشركة Palo Alto Networks حيث سيستمر الطلب على تكنولوجيا الأمن السيبراني في الازدياد مع تعرض الشركات لضغوط أكبر لحماية البيانات والشبكات . انخفض سهم الشركة بنسبة 4٪ فقط هذا العام.

دانيال نيومان هو المحلل الرئيسي في أبحاث المستقبل، التي تقدم أو قدمت الأبحاث أو التحليلات أو المشورة أو الاستشارات لـ ServiceNow و IBM و Nvidia و Meta Platforms و Oracle و MongoDB و Cisco و Juniper وعشرات من شركات التكنولوجيا الأخرى. لا يشغل هو ولا شركته أي مناصب في الأسهم في الشركات المذكورة. تابعوه على تويتر تضمين التغريدة.