فقدت الأسر الأمريكية ما يقرب من 6.8 تريليون دولار من الثروة خلال الأرباع الثلاثة الأولى من عام 2022 في سوق الأسهم
SPX،
-0.73٪
مؤشر داو جونز الصناعي،
-0.90٪
COMP،
-0.70٪
تخلى مجلس الاحتياطي الفيدرالي يوم الجمعة عن أكثر من 25٪ من قيمته ، في تقرير الحكومة الفصلية الحسابات المالية.
وانخفض صافي الثروة الاسمية بنسبة 4.6٪ إلى 143.3 تريليون دولار ، حيث انخفضت القيمة السوقية للأصول بمقدار 6 تريليونات دولار وارتفعت الخصوم بنحو 900 مليار دولار. تم دعم الميزانيات العمومية للأسر من خلال زيادة بنسبة 10٪ في ملكية المنازل ، والتي تعد أكبر مصدر للثروة لمعظم العائلات الأمريكية.
لكن الخسارة في الثروة الحقيقية من كانون الثاني (يناير) إلى أيلول (سبتمبر) كانت أكبر بنحو الضعف - 13.5 تريليون دولار بالدولار الحالي - بعد حساب التضخم السريع الذي حدث هذا العام. يجعل التضخم قيمة كل من الديون والمطلوبات أقل من حيث القوة الشرائية.
يعد الانخفاض بنسبة 8.6٪ في الثروة الحقيقية على مدى ثلاثة أرباع ثاني أسرع انخفاض على الإطلاق (تبدأ سلسلة البيانات في عام 1959). كان الانخفاض الأكبر الوحيد في أعقاب الأزمة المالية في 2008-09. (من المرجح أن تحتفظ الثروة التي خسرت خلال الكساد الكبير في ثلاثينيات القرن الماضي الرقم القياسي إذا كانت لدينا البيانات).
الميزانيات العمومية صحية - في الوقت الحالي
حتى بعد التعديل مع التضخم ، كانت ثروة الأسرة الحقيقية أعلى بنحو 10٪ مما كانت عليه في أواخر عام 2019 ، قبل انتشار جائحة COVID-19.
ظلت الميزانيات العمومية للأسر - في المجمل - في حالة ممتازة على الرغم من الخسائر في وول ستريت وتآكل القوة الشرائية. تراجعت الثروة كحصة من الدخل الشخصي السنوي المتاح (بعد الضرائب) بشكل طفيف إلى 769٪ ، ليس بعيدًا عن الرقم القياسي البالغ 825٪ في الربع الأول من العام.
عند 18.8 تريليون دولار ، كانت الخصوم 103٪ فقط من الدخل السنوي المتاح ، وهو أقل بكثير من الذروة البالغة 136٪ التي شوهدت في عام 2008 ، تمامًا كما انفجرت فقاعة الإسكان تلك. من حيث القيمة الحقيقية ، فإن المطلوبات اليوم أقل مما كانت عليه في ذلك الوقت ، على الرغم من الاقتصاد الأكبر بكثير.
كان أصحاب المنازل ، على وجه الخصوص ، في حالة جيدة من الناحية المالية مع انتهاء شهر سبتمبر ، حيث ارتفعت الأسهم في منازلهم إلى مستوى قياسي قريب من 70.5٪ من القيمة السوقية من مستوى قياسي منخفض بلغ 46٪ في عام 2012. ولكن إذا استمرت أسعار المساكن في الانخفاض كما هي في الأشهر العديدة الماضية ، سيبدأ أصحاب المنازل الذين لم يتعرضوا كثيرًا لسوق الأسهم في الشعور بأنهم أكثر فقرًا. ما سيحدث لأسعار المساكن مع ارتفاع معدلات الرهن العقاري هو أمر غير معروف يواجه صانعي السياسات وأصحاب المنازل على حد سواء.
تحمل المزيد من الديون
تومض أيضًا علامات التحذير مع استيقاظ ديون الأسرة ، مثل Rip Van Winkle ، بعد غفوة لمدة 10 سنوات. بعد عقد من عدم النمو في الديون من حيث معدل التضخم ، نما الدين الأسري الحقيقي بمعدل سنوي 4.3٪ في الربع الثالث ، وهو أسرع نمو منذ عام 2007.
المستهلكون يأخذون الديون أو يغرقون في مدخراتهم للحفاظ على مستوياتهم المعيشية. وفقًا لأحد المقاييس الموضحة في تقرير مجلس الاحتياطي الفيدرالي هذا ، انخفض معدل الادخار الشخصي إلى 3.7٪ من الدخل المتاح ، بعد أن بلغ متوسطه أكثر من 10٪ خلال السنوات العشر الماضية.
في المجمل ، لا يزال لدى الأسر الكثير من الأموال النقدية الجاهزة. لا تزال الحسابات المصرفية وصناديق أسواق المال منتفخة بأكثر من 18 تريليون دولار من الودائع السائلة نسبيًا. هذا يكفي تقريبًا لسداد كل سنت من الديون التي تمتلكها الأسر.
لكن بالطبع ، الأشخاص الذين يمتلكون الديون والأشخاص الذين لديهم الملايين في البنك ليسوا متماثلين.
سيبلغ الاحتياطي الفيدرالي عن تفاصيل إضافية للحسابات المالية الأسبوع المقبل ، بما في ذلك توزيع الأصول والخصوم وفقًا لمجموعات مختلفة ، مثل العمر والعرق والمستوى التعليمي والدخل والثروة. لكن حتى الاقتصاديين في الاحتياطي الفيدرالي شككوا في دقة جداول التوزيع هذه ، لأن الوباء عطل كل شيء.
اتبع المال ، إذا استطعت
أحد أكبر الأمور المجهولة في الاقتصاد اليوم هو مقدار المدخرات التي يتعين على الأسر الاعتيادية الاعتماد عليها إذا كانت الأوقات أكثر صعوبة. بموجب مجموعة واحدة من الافتراضات ، تمتلك الأسرة النموذجية في النصف السفلي من تصنيفات الثروة حوالي 10,000 دولار في صورة معادلات نقدية جاهزة. هذا لا يجتاز اختبار الرائحة بالنسبة لي ، مع الأخذ في الاعتبار عدد الأشخاص الذين يعيشون من الراتب مقابل الراتب. لكن من يعلم؟
قد لا نعرف من الذي يحتفظ بكل هذه الأموال حقًا حتى يتم إصدار بيانات أكثر صعوبة من مسح الاحتياطي الفيدرالي لتمويل المستهلك ، والذي يتم إجراؤه كل ثلاث سنوات ، في العام المقبل.
آمل أن تكون العائلات حقاً مرنة بما يكفي للحفاظ على مستويات معيشتهم حتى مع استمرار الاحتياطي الفيدرالي في جهوده لإبطاء إنفاقهم لإعادة التضخم إلى مساره. إذا شددت العائلات العادية أحزمةهم أكثر من اللازم ، فإن الركود الذي يقتل الوظائف والثروة أمر لا مفر منه.
Rex Nutting كاتب عمود في MarketWatch يكتب عن الاقتصاد منذ أكثر من 25 عامًا.
المزيد عن الثروة والتضخم
إن رواتب أكبر هي أخبار جيدة للعائلات العاملة في أمريكا. لماذا يفزع الاحتياطي الفيدرالي؟
يشعر الأمريكيون بالفقر لسبب وجيه: تمزق ثروة الأسرة بسبب التضخم وارتفاع أسعار الفائدة
لماذا الأمريكيون غاضبون للغاية بشأن الاقتصاد؟ لم يفقدوا أبدًا قدرًا كبيرًا من القوة الشرائية في عام واحد ، مع جفاف الحافز وتضخم الغليان
رأي: ثروة الأسرة تنخفض 13.5 تريليون دولار ، وهو ثاني أسوأ انخفاض على الإطلاق
فقدت الأسر الأمريكية ما يقرب من 6.8 تريليون دولار من الثروة خلال الأرباع الثلاثة الأولى من عام 2022 في سوق الأسهم
-0.73٪
-0.90٪
-0.70٪
SPX،
مؤشر داو جونز الصناعي،
COMP،
تخلى مجلس الاحتياطي الفيدرالي يوم الجمعة عن أكثر من 25٪ من قيمته ، في تقرير الحكومة الفصلية الحسابات المالية.
وانخفض صافي الثروة الاسمية بنسبة 4.6٪ إلى 143.3 تريليون دولار ، حيث انخفضت القيمة السوقية للأصول بمقدار 6 تريليونات دولار وارتفعت الخصوم بنحو 900 مليار دولار. تم دعم الميزانيات العمومية للأسر من خلال زيادة بنسبة 10٪ في ملكية المنازل ، والتي تعد أكبر مصدر للثروة لمعظم العائلات الأمريكية.
لكن الخسارة في الثروة الحقيقية من كانون الثاني (يناير) إلى أيلول (سبتمبر) كانت أكبر بنحو الضعف - 13.5 تريليون دولار بالدولار الحالي - بعد حساب التضخم السريع الذي حدث هذا العام. يجعل التضخم قيمة كل من الديون والمطلوبات أقل من حيث القوة الشرائية.
يعد الانخفاض بنسبة 8.6٪ في الثروة الحقيقية على مدى ثلاثة أرباع ثاني أسرع انخفاض على الإطلاق (تبدأ سلسلة البيانات في عام 1959). كان الانخفاض الأكبر الوحيد في أعقاب الأزمة المالية في 2008-09. (من المرجح أن تحتفظ الثروة التي خسرت خلال الكساد الكبير في ثلاثينيات القرن الماضي الرقم القياسي إذا كانت لدينا البيانات).
الميزانيات العمومية صحية - في الوقت الحالي
حتى بعد التعديل مع التضخم ، كانت ثروة الأسرة الحقيقية أعلى بنحو 10٪ مما كانت عليه في أواخر عام 2019 ، قبل انتشار جائحة COVID-19.
ظلت الميزانيات العمومية للأسر - في المجمل - في حالة ممتازة على الرغم من الخسائر في وول ستريت وتآكل القوة الشرائية. تراجعت الثروة كحصة من الدخل الشخصي السنوي المتاح (بعد الضرائب) بشكل طفيف إلى 769٪ ، ليس بعيدًا عن الرقم القياسي البالغ 825٪ في الربع الأول من العام.
عند 18.8 تريليون دولار ، كانت الخصوم 103٪ فقط من الدخل السنوي المتاح ، وهو أقل بكثير من الذروة البالغة 136٪ التي شوهدت في عام 2008 ، تمامًا كما انفجرت فقاعة الإسكان تلك. من حيث القيمة الحقيقية ، فإن المطلوبات اليوم أقل مما كانت عليه في ذلك الوقت ، على الرغم من الاقتصاد الأكبر بكثير.
كان أصحاب المنازل ، على وجه الخصوص ، في حالة جيدة من الناحية المالية مع انتهاء شهر سبتمبر ، حيث ارتفعت الأسهم في منازلهم إلى مستوى قياسي قريب من 70.5٪ من القيمة السوقية من مستوى قياسي منخفض بلغ 46٪ في عام 2012. ولكن إذا استمرت أسعار المساكن في الانخفاض كما هي في الأشهر العديدة الماضية ، سيبدأ أصحاب المنازل الذين لم يتعرضوا كثيرًا لسوق الأسهم في الشعور بأنهم أكثر فقرًا. ما سيحدث لأسعار المساكن مع ارتفاع معدلات الرهن العقاري هو أمر غير معروف يواجه صانعي السياسات وأصحاب المنازل على حد سواء.
تحمل المزيد من الديون
تومض أيضًا علامات التحذير مع استيقاظ ديون الأسرة ، مثل Rip Van Winkle ، بعد غفوة لمدة 10 سنوات. بعد عقد من عدم النمو في الديون من حيث معدل التضخم ، نما الدين الأسري الحقيقي بمعدل سنوي 4.3٪ في الربع الثالث ، وهو أسرع نمو منذ عام 2007.
المستهلكون يأخذون الديون أو يغرقون في مدخراتهم للحفاظ على مستوياتهم المعيشية. وفقًا لأحد المقاييس الموضحة في تقرير مجلس الاحتياطي الفيدرالي هذا ، انخفض معدل الادخار الشخصي إلى 3.7٪ من الدخل المتاح ، بعد أن بلغ متوسطه أكثر من 10٪ خلال السنوات العشر الماضية.
في المجمل ، لا يزال لدى الأسر الكثير من الأموال النقدية الجاهزة. لا تزال الحسابات المصرفية وصناديق أسواق المال منتفخة بأكثر من 18 تريليون دولار من الودائع السائلة نسبيًا. هذا يكفي تقريبًا لسداد كل سنت من الديون التي تمتلكها الأسر.
لكن بالطبع ، الأشخاص الذين يمتلكون الديون والأشخاص الذين لديهم الملايين في البنك ليسوا متماثلين.
سيبلغ الاحتياطي الفيدرالي عن تفاصيل إضافية للحسابات المالية الأسبوع المقبل ، بما في ذلك توزيع الأصول والخصوم وفقًا لمجموعات مختلفة ، مثل العمر والعرق والمستوى التعليمي والدخل والثروة. لكن حتى الاقتصاديين في الاحتياطي الفيدرالي شككوا في دقة جداول التوزيع هذه ، لأن الوباء عطل كل شيء.
اتبع المال ، إذا استطعت
أحد أكبر الأمور المجهولة في الاقتصاد اليوم هو مقدار المدخرات التي يتعين على الأسر الاعتيادية الاعتماد عليها إذا كانت الأوقات أكثر صعوبة. بموجب مجموعة واحدة من الافتراضات ، تمتلك الأسرة النموذجية في النصف السفلي من تصنيفات الثروة حوالي 10,000 دولار في صورة معادلات نقدية جاهزة. هذا لا يجتاز اختبار الرائحة بالنسبة لي ، مع الأخذ في الاعتبار عدد الأشخاص الذين يعيشون من الراتب مقابل الراتب. لكن من يعلم؟
قد لا نعرف من الذي يحتفظ بكل هذه الأموال حقًا حتى يتم إصدار بيانات أكثر صعوبة من مسح الاحتياطي الفيدرالي لتمويل المستهلك ، والذي يتم إجراؤه كل ثلاث سنوات ، في العام المقبل.
آمل أن تكون العائلات حقاً مرنة بما يكفي للحفاظ على مستويات معيشتهم حتى مع استمرار الاحتياطي الفيدرالي في جهوده لإبطاء إنفاقهم لإعادة التضخم إلى مساره. إذا شددت العائلات العادية أحزمةهم أكثر من اللازم ، فإن الركود الذي يقتل الوظائف والثروة أمر لا مفر منه.
Rex Nutting كاتب عمود في MarketWatch يكتب عن الاقتصاد منذ أكثر من 25 عامًا.
المزيد عن الثروة والتضخم
إن رواتب أكبر هي أخبار جيدة للعائلات العاملة في أمريكا. لماذا يفزع الاحتياطي الفيدرالي؟
يشعر الأمريكيون بالفقر لسبب وجيه: تمزق ثروة الأسرة بسبب التضخم وارتفاع أسعار الفائدة
لماذا الأمريكيون غاضبون للغاية بشأن الاقتصاد؟ لم يفقدوا أبدًا قدرًا كبيرًا من القوة الشرائية في عام واحد ، مع جفاف الحافز وتضخم الغليان
Source: https://www.marketwatch.com/story/household-wealth-down-by-13-5-trillion-in-2022-second-worst-destruction-on-record-11670623787?siteid=yhoof2&yptr=yahoo