الرأي: لطالما كنت أقوم بضرب الطاولة على الشركات الثورية. الآن وجدت نفسي أشتري أسهم Intel

تواجه صناعة أشباه الموصلات مشكلة قيود عرض محتملة على مدى عقد من الزمان يمكن لهذه الشركة حلها ، مما يمنحها نشاطًا جانبيًا محتملًا بقيمة تريليون دولار إلى جانب واحد أو اثنين آخرين.

والشيء المهم هو التقييم: يتم تداول إنتل بمعدل سعر إلى ربح آجل يبلغ 14.2 ، مقارنة بنسبة P / E آجلة تبلغ 26.1 للمنافسين Advanced Micro Devices Inc.
AMD،
-1.05٪
و 46.7 لشركة Nvidia Corp.
NVDA،
-2.10٪.
إنتل لديها عائد توزيعات أرباح يقارب 3٪.

مقارنتان أخريان - SPDR S&P 500 ETF
الجاسوس،
+ 0.28٪
تتداول بـ 19.7 ضعفًا للأرباح الآجلة وصندوق Invesco QQQ Trust
QQQ ،
-0.19٪
(الذي يتتبع مؤشر Nasdaq-100
NDX ،
+ 0.15٪
) يتداول بسعر P / E آجل 26.

يعتقد معظم المستثمرين أن شركة Intel مملة. وافقت حتى وقت قريب. لقد كانت شركة INTC أموالاً ميتة لسنوات. أتخيل أنه مع تداول إنتل للمراهقين منخفضي السعر / الربحية مع توزيعات أرباح بنسبة 2٪ -3٪ على مدى السنوات العشر الماضية بينما كان أداءها ضعيفًا إلى حد كبير تقريبًا عن كل سهم من أشباه الموصلات الأخرى على هذا الكوكب ، فإن كل قيمة مستثمرة قد تحركت الدخول والخروج من المخزون في وقت ما.

يمكننا أن نقول نفس الشيء عن محللي جانب البيع ، حيث قام معظمهم في وقت أو آخر بترقية INTC فقط ليصابوا بخيبة أمل عندما ذهب السهم إلى أي مكان. في الواقع ، لا يزال سهم إنتل أقل بكثير من ذروة فقاعة الدوت كوم ، عندما وصل إلى أعلى مستوى عند الإغلاق عند 74.88 دولارًا في 31 أغسطس 2000.

مشكلة إنتل طويلة الأمد

بدأت أعمال أشباه موصلات وحدة المعالجة المركزية القديمة والمملة لشركة Intel تفقد حصتها في السوق لصالح AMD والرقائق المصممة ذاتيًا من قبل شركة Apple Inc.
AAPL،
-0.17٪
وجوجل (مملوكة لشركة Alphabet Inc.
GOOG،
+ 0.75٪

GOOGL،
+ 0.78٪
) وغيرهم لسنوات. لقد أصبحت الشركة إلى حد كبير شركة هندسة مالية شبيهة بـ IBM أو GE مثل شركة ذات دخل سنوي متدهور ، ومديرين تنفيذيين مملين ، ولا تجازف.

قلب السفينة الكبيرة حولها

ولكن بعد ذلك جعلوا هذا الرجل يرأس الشركة. كما يقول موقع إنتل:

بدأ الرئيس التنفيذي بات غيلسنجر "حياته المهنية في عام 1979 في شركة إنتل ، حيث أصبح أول مدير تقني لها ، وشغل أيضًا منصب نائب الرئيس الأول والمدير العام لمجموعة المشاريع الرقمية. أدار إنشاء تقنيات الصناعة الرئيسية مثل USB و Wi-Fi. لقد كان مهندس المعالج 80486 الأصلي ، وقاد 14 برنامجًا للمعالج الدقيق ولعب أدوارًا رئيسية في عائلات معالجات Intel Core و Intel Xeon ، مما أدى إلى أن تصبح Intel المورد البارز للمعالجات الدقيقة ".

نعم ، أنشأ Gelsinger منصة شرائح x86 التي غيرت العالم. إنه رائع ولديه سجل حافل لإثبات ذلك. أنا أحب أن أراهن على الذكاء (انظر راهن دائمًا على التألق والثورة or تنبيه التجارة: المراهنة على الذكاء (و EV)).

على المدى القريب ، تشير جميع الدلائل إلى أن أحدث شرائح الشركة ، بحيرة Alder هي أداء أفضل بشكل واضح من أحدث رقائق الكمبيوتر المحمول وسطح المكتب من AMD (انظر مراجعة Core i9-12900HK: أجهزة الكمبيوتر المحمولة Intel 'Alder Lake تسحق المنافسة or حصل Alder Lake Mobile 12900HK من Intel على إشادة كبيرة في المراجعات الأولى).

تبدو أحدث شرائح Intel وكأنها أرخص وأفضل من المنافسين ، وهذا هو الشيء الذي يمكن أن يعزز هوامش الربح الإجمالية ومعدلات النمو وفي النهاية مضاعفات السعر إلى الربحية.

هناك أيضًا مجموعة شرائح Sapphire Rapids التي تعد الجيل الرابع من وحدة المعالجة المركزية لخادم مركز بيانات العلامة التجارية Xeon Scalable Processor من Intel. وفقًا لشركة Intel ، "ستوفر أكبر قفزة في إمكانات وحدة المعالجة المركزية لمركز البيانات لمدة عقد أو أكثر."

من المحتمل أن يتضاعف سهم INTC إذا كانت الشركة ستأخذ أي حصة ذات مغزى في هاتين الشركتين ومن المحتمل أن تكون أعلى قليلاً على الأقل من هذه المستويات المرتفعة الحالية في 40 دولارًا.

رصيد جذاب من المخاطر / المكافآت

أحد الأسباب التي تجعلني أحب المخاطرة / المكافأة لهذه التجارة كثيرًا هو أن الجانب السلبي يبدو مقيدًا بحوالي 20٪ أو نحو ذلك ، في حين أن لديك احتمالات جيدة جدًا بأن السهم يمكن أن يتضاعف في مكاسب حصة السوق.

ومن ثم لديك خيار الاتصال الافتراضي بشأن إمكانية أن تكون تقنية المركبات المستقلة MobileEye من Intel ، والتي تقترب بالتأكيد من حل المشكلة جنبًا إلى جنب مع شركة Tesla Inc.
TSLA ،
+ 0.65٪,
وايمو وربما شركتان أخريان.

والأهم من ذلك ، أن خيار الاتصال الافتراضي في مجال التصنيع ، وصنع الرقائق لشركات أخرى ، هو ما يجعل Intel مقنعًا للغاية.

شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات
TSM ،
-1.41٪,
شركة سامسونج للإلكترونيات
005930
-0.72٪
وستحاول إنتل بناء مصانع جديدة لأشباه الموصلات لتلبية الطلب الهائل على الرقائق في كل شيء من السيارات وأجهزة الكمبيوتر والهواتف إلى القمصان والأجهزة القابلة للارتداء والأحذية ومقابض الأبواب وإنارة الشوارع والطرق - ربما تقريبًا كل شيء باستثناء معجون الأسنان.

تجاوزت صناعة أشباه الموصلات للتو نصف تريليون دولار من المبيعات السنوية وستستمر في كونها قصة نمو علمانية في الغالب خلال العقد أو العقدين المقبلين. لقد حثت شركة إنتل الحكومة الأمريكية وحكومات الولايات على المساعدة في دفع ثمن ما قد ينتهي به الأمر إلى ما يقرب من 100 مليار دولار مستثمرة في القوات المسلحة البوروندية الجديدة على مدى السنوات الخمس المقبلة. يمكن أن تخلق هذه القوات المسلحة البوروندية تقييمًا بقيمة تريليون دولار إذا نجحت شركة Intel في تحقيق ذلك ، وظل الطلب على رقائق أشباه الموصلات كما هو الحال في النمو.

حصلت إنتل أخيرًا على بعض المحفزات المحتملة الحقيقية والمذهلة جنبًا إلى جنب مع إمكانية الحصول على حصة في السوق لأول مرة منذ سنوات حتى في الوقت الذي يكره فيه سوق الأسهم ذلك. يذكرني إعداد استثمار Intel هنا قليلاً عندما كنت أقوم بضرب الطاولة لشراء Tesla مرة أخرى بسعر 45 دولارًا للسهم في عام 2019 ، مثل Intel الآن ، كان Tesla يشك فيه المستثمرون والمحللون على الرغم من أن الشركة قد حددت أخيرًا نفسها للفوز بمنتجات جديدة وللحصول على حصة في السوق ، مع دفع تكاليف المركبات والمصانع الجديدة جزئيًا من قبل الحكومات.

كانت ردود أصدقائي منذ أن بدأت في شراء Intel مؤخرًا مماثلة لتلك عندما بدأت في شراء / قصف الطاولة على Tesla مرة أخرى في عام 2019 أو حتى عندما بدأت في شراء Apple مرة أخرى في عام 2003: الصدمة أو السخط أو الارتباك.

هذا الاستثمار في إنتل ، مثل أي استثمار آخر ، له مخاطره. لكن احتمالية الاتجاه الصعودي وإحتماله تجعل هذه هي المرة الأولى منذ تسلا في عام 2019 التي تراني فيها أقوم بفكرة جديدة. ليس هناك ما هو سهل ، وقد أنجزت إنتل الكثير من العمل لتحقيق هذه الإمكانات ، لذلك سأظل متوازنًا حتى بعد أن جعلت INTC من المراكز الثلاثة الأولى في حسابي الشخصي وفي صندوق التحوط.

أخطط لشراء المزيد على أي ضعف في كلا المكانين.

كن حذرا ، كما هو الحال دائما.

كودي ويلارد كاتب عمود في MarketWatch ومحرر في رسالة إخبارية ثورة الاستثمار. يجوز أن يمتلك ويلارد أو شركته الاستثمارية أو يخطط لامتلاك الأوراق المالية المذكورة في هذا العمود.