رأي: فيما يلي شركات الرقائق التي يجب أن تستفيد أكثر من الحوافز الحكومية الهائلة

مع احتمال ظهور العصر الذهبي للعولمة في النظرة الخلفية ، نشهد ارتفاعًا في السياسات القومية. يرجع بعض هذا إلى ظروف لا يمكن السيطرة عليها ، مثل اعتداءات شي جين بينغ الدقيقة ضد تايوان وحرب فلاديمير بوتين على أوكرانيا. حتى شركة تايوان لتصنيع أشباه الموصلات
TSM ،
+ 2.62٪
مؤسس موريس تشانغ يصف العولمة بأنها ميتة.  

يعد إقرار قانون الرقائق والعلوم بداية لعملية أطول لبناء قدر أكبر من المرونة وتقليل الاعتماد على تايوان والصين. يتعلق الأمر أيضًا بحماية القيادة التكنولوجية المحلية والتعامل مع التهديدات للأمن القومي. تشكل هذه العناصر الثلاثة ثلاثية الاهتمامات الحاسمة لتمرير القانون: الأمن القومي ، ومرونة سلسلة التوريد ، وقيادة التكنولوجيا. 

وعلى الرغم من إقرار القانون ، هناك موجة ثانية من النشاط بين شركات أشباه الموصلات ، وهذه هي الطريقة التي يتم بها تخصيص الدولارات. هذا يطرح السؤال حول الكيفية التي "ينبغي" على الولايات المتحدة أن توزع بها الإعانات لتحقيق أفضل النتائج للولايات المتحدة وشركائنا التجاريين العالميين. 

كيف يجب أن يتدفق التمويل

أعتقد أن شركة إنتل
INTC ،
+ 2.94٪,
أكبر شركة مصنعة لأشباه الموصلات في الولايات المتحدة ، يجب أن تحصل على الجزء الأكبر من إجمالي 52.7 مليار دولار ، والذي كان على رأسه 39 مليار دولار في حوافز التصنيع.

قدمت شركة إنتل ، وهي شركة أمريكية ، تعهدات ضخمة لتوسيع التصنيع في الولايات المتحدة ، بما في ذلك خدمات السباكة. من شأن ذلك أن يفي بالبنية التحتية الحيوية ومتطلبات الدفاع. مع ظهور أسئلة حول قدرات إنتل تلوح في الأفق ، سيكون هناك العديد من المشككين ، مما يجعل هذه اللحظة النهائية لإنتل لإظهار خططها في ظل الرئيس التنفيذي بات غيلسنجر لاستعادة ريادتها في مجال التكنولوجيا. 

يجب أن تذهب الحصة الأكبر التالية من قانون الرقائق إلى شركة Micron Technology
MU،
+ 6.68٪,
جلوبل
GFS ،
+ 1.62٪
و IBM
IBM،
+ 0.16٪,
بهذا الترتيب.

قدمت شركة Micron تعهدات محلية ضخمة ، بما في ذلك استثمار حديث بقيمة 40 مليار دولار في تصنيع الذاكرة ، والذي سيخلق عشرات الآلاف من الوظائف على المدى الطويل بعد هذه الدورة التباطؤ المؤقتة لأشباه الموصلات. تقود الشركة بمفردها إنتاج الولايات المتحدة للذاكرة من الأرقام الفردية المنخفضة إلى ما يقرب من 10٪ على مستوى العالم خلال العقد القادم. 

GlobalFoundries وبرج أشباه الموصلات
TSEM ،
+ 0.29٪
ستكون حاسمة في توسيع تصنيع الحافة المتأخرة لأشباه الموصلات. لا يستثمر قانون الرقائق والعلوم بشكل كبير في هذا المجال ، لكن أشباه الموصلات التي يزيد طولها عن 14 نانومتر (نانومتر) تشكل الغالبية العظمى من جميع أشباه الموصلات المستخدمة في التصنيع. يتسبب عدم توسع هذا النوع من الرقائق في استمرار مشكلات سلسلة التوريد لعناصر مثل السيارات والأجهزة. 

مع العملاء بما في ذلك Samsung Semi و Intel ، تلعب IBM دورًا مثيرًا للاهتمام في تصنيع أشباه الموصلات ، والبحث والتطوير في الولايات المتحدة ، وهو ما لا يتم الحديث عنه كثيرًا. تواصل مراكز الأبحاث التابعة للشركة ومقرها نيويورك طرح الأفكار الهامة التي تدفع تصنيع أشباه الموصلات ، والتي سيتم تنفيذها في ابتكارات العمليات المستقبلية ، مثل رقائق 2 نانومتر.

مع سعي السناتور تشاك شومر لوضع نيويورك على الخريطة كمركز تقني ، تستفيد IBM و GlobalFoundries و Micron من مبادراته ، وأتوقع أن يروا جميعًا دولارات كبيرة من قانون الرقائق والعلوم. 

أفضل من بقية 

أخيرًا ، أؤيد الاستثمار الكبير المستمر في شركات تصنيع الرقائق الإلكترونية الرائدة التي تلتزم بتصنيع المزيد من أشباه الموصلات في الولايات المتحدة لتلقي ما بين 13.2 مليار دولار من الإعانات المخصصة للبحث والتطوير وتنمية القوى العاملة.

AMD
AMD،
+ 0.35٪,
NVIDIA
NVDA،
+ 1.99٪,
كوالكوم
QCOM ،
+ 3.33٪
وآخرون مساهمون مهمون في الريادة التكنولوجية العالمية القوية للولايات المتحدة في مراكز البيانات والحافة والذكاء الاصطناعي والسيارات والأجهزة. وتعد استثماراتهم في البحث والتطوير ضرورية للحفاظ على هذه القيادة.

يجب أن نرغب في أن تستمر الشركات التي تتخذ من الولايات المتحدة مقراً لها في ضخ استثماراتها في عمليات البحث والتطوير الهامة. في حين أن القانون يركز بشكل أكبر على التصنيع ، سيكون من قصر النظر عدم رؤية الاعتماد المتبادل بين صانعي الرقائق القوية والمصنعين وقيادة التكنولوجيا العالمية. 

كيف شكل شبه تايوان في هذا؟ 

لا يشير أي من هذا إلى أن شركة Taiwan Semi لن تظل رائدة قوية في تصنيع كميات هائلة من منتجات نصف النهائي الرائدة لقادة fabless في الولايات المتحدة مثل Apple
AAPL،
+ 0.27٪,
Qualcomm و Nvidia و AMD و Marvell
MRVL ،
+ 0.53٪,
الى جانب الطرق الاخرى

ومع ذلك ، فإن تمويل TSMC ، وهي شركة استفادت بالفعل بشكل كبير من العولمة والتوريد إلى الخارج ، لا يفعل الكثير لدعم المبادئ الأساسية لقانون الرقائق والعلوم. لقد مكنت علاقتنا التجارية المواتية إلى حد كبير مع تايوان الشركة بالفعل من أن تصبح قوة طاغية عالمية لأشباه الموصلات - وبعبارة أخرى ، لا يلزم المزيد من الإعانات. مع هشاشة العلاقات بين الصين وتايوان ، يبدو أن المزيد من الاستثمار في شبه تايوان محفوف بالمخاطر وغير مؤكد بالنسبة إلى دولارات الرقائق والعلم لدعمها.

دانيال نيومان هو المحلل الرئيسي في أبحاث المستقبل، التي تقدم أو قدمت الأبحاث أو التحليلات أو المشورة أو الاستشارات لشركة Oracle و Cisco و Juniper وعشرات من شركات التكنولوجيا الأخرى. لا يشغل هو ولا شركته أي مناصب في الأسهم في الشركات المذكورة. تابعوه على تويتر تضمين التغريدة.