أحد الأرقام القليلة التي تنمو بشكل أسرع من أرباح مخزون الطاقة هو حجم الحشود المقتنعة بأنها غير مستدامة. لم أشاهد أبدًا رأيًا إجماعيًا على أنه سلبي على قطاع بأكمله كما هو الحال في الطاقة التقليدية.
المناقشات من جانب واحد لدرجة أنه يتم التغاضي عن القرائن البسيطة لتوزيعات الأرباح ، وبدلاً من ذلك يتم التركيز بشكل أكبر على الوقت الذي تتوقف فيه شركات الطاقة التقليدية عن الوجود.
ومع ذلك ، فإن توزيعات الأرباح تقدم للمستثمرين دليلاً أفضل على ما يعمل بالضبط من أي حشود. بصفتي مدير محفظة محترف منذ عام 1996 ، فقد درست كل عامل يمكن تصوره لنجاح الاستثمار ، ولم أجد أي مقياس آخر له سجل حافل طويل. يتم توزيع الأرباح بدون آراء حول ما هو حقيقي - ويكون ذلك أكثر قيمة عندما يكون الارتباك حول مخزونات الطاقة في أعلى مستوياته على الإطلاق.
لم تكن احتمالية دفع أرباح الطاقة وزيادتها أكبر من أي وقت مضى ، ويرجع ذلك في جزء كبير منه إلى أن القطاع يعتبر غير قابل للاستثمار من قبل الكثيرين - وهي مفارقة ملحوظة.
بدلاً من تحديد الأسهم الفردية ، قد يكون من المفيد أكثر للمستثمرين إذا كان بإمكاني على الأقل إضافة بعض الفضول إلى آرائهم عن المجموعة ، بعيدًا عن قناعة الإجماع.
ابدأ بعرض وطلب بسيط. أسفرت حشود من الأصوات والأنظمة والاحتجاجات لوضع حد للوقود الأحفوري عن أقل كمية من النفط
CL.1 ،
-0.72٪
والغاز الطبيعي
NG00 ،
-3.74٪
الاكتشافات في العام الماضي ، منذ عام 1946. ومع ذلك ، فقد تضاعف عدد الأسر في العالم أكثر من ثلاثة أضعاف منذ ذلك الحين ، مطالبين بالمزيد من المنتجات ، وهذا بدوره يتطلب المزيد من البترول لإنتاجه.
من الآن وحتى عام 2050 ، وهو هدف الأمم المتحدة المتمثل في تحقيق صافي انبعاثات كربونية صفرية ، فإن الطلب على الطاقة التقليدية لن يدعم فقط الأرباح بتدفق نقدي أكثر حرية ، بل يمكن أن يزيد هذه الأرباح بشكل كبير في المستقبل.
قد تكون المفاجأة الأكبر هي المكاسب الخاصة للمناخ من المصادر الأكثر احتمالاً.
أصحاب المصلحة الرياضيات والعقلية
كانت الفكرة الأكثر سخافة لدى مستثمري الحوكمة البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات الذين يحتجون على ملكية أسهم الطاقة من قبل المؤسسات الكبيرة هي أن إجبارهم على البيع سيحد من رأس المال اللازم للعمل.
شركات النفط والغاز ليس لديها مشكلة في العثور على المال. في الماضي ، كانوا متهورين للغاية في إصدار الأسهم والديون التي يغذيها الجشع من مطاردة أسعار أعلى لدرجة أنهم يمكن أن يفلسوا جميعًا بمفردهم. قام المستثمرون المضاربون بضخ الأموال في مشاريع النفط الصخري التي لم تنتج أبدًا تدفقات نقدية ودمرت رأس المال. كان ازدهار النفط الصخري درسًا رائعًا في الجيولوجيا والرياضيات الرهيبة.
يتطلب التركيز على المكاسب الانضباط والرياضيات الأكثر تحفظًا. بدأ عدد قليل من منتجي الطاقة الأعلى جودة في مواءمة مصالحهم رسميًا مع أصحاب المصلحة ، وإظهار الحسابات التي يعتمدون عليها في توقعات توزيع الأرباح ويستخدمون افتراضات أسعار السلع الأساسية التي ليست سوى جشع.
قراءة: حققت إكسون أرباحًا قياسية وأرباح شيفرون ثلاث مرات وسط ارتفاع أسعار الطاقة ، مما أدى إلى ارتفاع الأسهم
يتجاهل المستثمرون هذا التحول الهائل في العقلية الذي حدث منذ آخر مرة كانت فيها أسعار النفط والغاز مرتفعة إلى هذا الحد.
هذا مثال من واحدة من العديد من الشركات التي تعلمت من دورات الازدهار والكساد لاستخدام حسابات أكثر تحفظًا. الخطوط الخضراء هي افتراضات أسعار النفط والغاز المستخدمة للتنبؤ بالتدفق النقدي الحر لأرباح الأسهم التي سيتم دفعها (نصف وثلث أسعار النفط والغاز الحالية اعتبارًا من يوليو 2022).
على عكس الدورات السابقة ، أصبحت ميزانيات بعض منتجي الطاقة الآن نقية ؛ تم تخفيض صافي ديونها طويلة الأجل أو إلغاؤها. قم بإقران ذلك بزيادة معدلات عقبة الاستثمار الداخلية الخاصة بهم قبل التفكير في مشاريع جديدة ، وقد جعلوا الحساب أكثر صعوبة على أنفسهم. أصحاب المصلحة يستفيدون بشكل مباشر.
لقد تعلم أفضل العاملين الذين أدرسهم دروساً صعبة. لكن ، بصفتي مدير محفظة ، فأنا لا أتحمل كلمتهم ، فأنا فقط ألتزم بالرياضيات ، والتي لا تترك مجالًا للآراء.
يتدفق التدفق النقدي الحر ، مما يدعم المزيد من الأرباح ويقلل من المضاربة. والأفضل من ذلك ، يمكن الحصول عليها بأسعار رخيصة مقارنة بالسوق ككل بفضل ضغوط البيع القسرية. يوضح هذا الرسم البياني القيمة الحالية للمؤسسة مقسومة على 12 شهرًا من التدفق النقدي الحر. كل من أكبر شركات الطاقة أقل بكثير من متوسط جميع القطاعات عبر S&P 500 ، وهو 35.
الجانب الإيجابي للحقائق غير المزدحمة
تتزايد عوائد الطاقة نتيجة لتناقص قدرتنا على إجراء حوارات صادقة في هذا البلد. اختارت ديمقراطيتنا أن تجعل من الصعب أو المستحيل على شركات الطاقة أن تطور عملياتها. لذا فهم يفعلون ما في وسعهم من خلال التدفق النقدي الحر: سداد الديون ، وإعادة شراء الأسهم ، وزيادة أرباحهم.
جعلت الحشود من الصعب على شركات الطاقة نقل النفط والغاز وحتى تكريره أكثر صعوبة. هذه القطع الضخمة من أحجية الطاقة تؤثر بشكل مباشر على النفقات اليومية للأسرة الأمريكية أكثر من تأثير سعر برميل النفط. يتطلب نقل الطاقة بأمان وبتكلفة معقولة عبر خطوط الأنابيب بنية تحتية متنامية أصبحت الآن قريبة من المستحيل بناؤها أو توسيعها.
تم التخلي أخيرًا عن مشروع خط أنابيب يتمتع بأكبر قدر من القدرة على إضافة سعة في عام 2021 ، بعد اقتراحه في عام 2008 ، ودعمه بالكامل بعقود طويلة الأجل من المنتجين في كندا. بدلاً من ذلك ، يتم تحميل الرمال النفطية على عربات السكك الحديدية ويتم نقلها بكفاءة أقل إلى الولايات المتحدة مع مخاطر أكبر على البيئة من خطوط الأنابيب.
سألت صديقي العزيز هيندز هوارد ، الخبير البارز في خطوط أنابيب الطاقة ، عن أي تطورات حديثة أخرى لديها فرصة. وأشار إلى مشروع آخر سيكافح من أجل الانتهاء بعد ثلاث سنوات من التصريح. تضاعفت تقديرات التكلفة الأصلية تقريبًا من العمل القانوني حول التأخيرات التنظيمية الإضافية.
بل إن قدرة تكرير الطاقة أضيق. بدلاً من مجرد مواجهة سنوات من عدم النمو والتأخيرات التنظيمية ، تم القضاء على المصافي. في السنوات الثلاث الماضية وحدها ، تم إغلاق أربع مصافٍ وأغلقت اثنتان جزئياً. من المقرر إغلاق اثنين آخرين. تم تحويل ستة منها إلى ديزل متجدد. هذا هو صافي التخفيض بأكثر من مليون برميل في اليوم.
اليوم هناك 129 مصفاة ، في عام 1982 كان هناك 250.
ثم نتفاجأ عندما يؤدي الطلب المتزايد على الإمدادات المقيدة إلى ارتفاع الأسعار؟ الفرصة الفريدة للمستثمرين تاريخياً هي السخرية من حشود الناخبين والمتظاهرين الراغبين في إنهاء استخدام الوقود الأحفوري ، الأمر الذي انتهى بهم الأمر بجني أرباح الطاقة من أفضل المشغلين الباقين على قيد الحياة أكثر أمانًا مما كانت عليه في أي وقت مضى.
قراءة: ما الذي يتطلبه الأمر بالنسبة لشركات النفط الأمريكية لزيادة الإنتاج؟ كثيراً.
المكاسب الأكثر إثارة للدهشة
حتى الآن ، كنت أعتمد على الرياضيات البحتة ، والتي أحبها لأنها لا تترك مجالًا لأي رأي ، بما في ذلك رأيي. هذا هو تخميني الوحيد ، استنادًا إلى أنظف دافع للرأسمالية لمكافأة من يحلون المشكلات: من الأفضل أن يقودنا إلى طاقة أنظف من أولئك الذين يعرفون بالضبط أين هي أقذر؟
زرت مؤخرًا مديرًا ماليًا لشركة طاقة ، وكان أكثر حماسًا بشأن مشروع استعادة الغاز ذي الحلقة المغلقة لتقليل الغاز المحترق. طورت الشركة هذه التقنية الأولى من نوعها للمساعدة في حل مشكلة خلقتها ، وقد حققت نجاحًا أكبر بكثير مما كان متوقعًا.
الهدف الجديد المعلن هو "صفر" حرق روتيني بحلول عام 2025 وقد ضاعفت الشركة ميزانيتها الخاصة بتكنولوجيا المناخ بأكثر من الضعف في السنوات الثلاث الماضية للمساعدة في تحقيق ذلك وتجربة المزيد من المشاريع.
أصبحت الطاقة التقليدية بالفعل أكثر نظافة وكفاءة. لقد انخفض عدد كيلوغرامات انبعاثات الكربون لكل دولار واحد من الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة إلى النصف منذ عام 1. هذا ليس حلاً ، لكنه الاتجاه الصحيح والمصلحة المشتركة لأصحاب المصلحة على هذا الكوكب.
الابتكار أكثر كفاءة من التنظيم. تمتلك شركات الطاقة في الولايات المتحدة بالفعل أفضل تكنولوجيا مناخية في العالم ، وهي ليست قريبة ، ولا يزال بإمكانها تحسينها جميعًا بشكل كبير. يجب أن نستفيد من مزايانا هنا. تلعب شركات الطاقة التقليدية دورًا كبيرًا في مستقبل أكثر استدامة وستدفع أرباحًا متزايدة للوصول إلى هناك.
رايان كروجر هو الرئيس التنفيذي لشركة Freedom Day Solutions ، وهو مدير مالي مقره في هيوستن ، ورئيس قسم المعلومات في استراتيجية نمو أرباح الشركة. تابعوه على تويتر تضمين التغريدة.
المزيد من MarketWatch
رأي: حان الوقت لشراء بيع أسهم الطاقة ، بدءًا من هذه الأسماء الأربعة
قفزت أسعار النفط. ومع ذلك ، تظل صناديق الاستثمار المتداولة الثلاثة هذه صفقة نسبية. هل يمكنك صرف الأموال؟
انخفض صندوق توزيعات الأرباح هذا بنسبة 3٪ فقط هذا العام مقابل تراجع ستاندرد آند بورز بنسبة 20٪. فيما يلي أهم اختيارات الأسهم للمدير.
إذا كنت تدعم الطاقة الخضراء ، فيجب عليك شراء المرافق ومخزون النفط - وهذا هو السبب
المصدر: https://www.marketwatch.com/story/energy-stocks-have-a-sustainable-future-their-dividends-11659306510 ؟siteid=yhoof2&yptr=yahoo
رأي: مخزونات الطاقة لها مستقبل مستدام: إنه في أرباحها
أحد الأرقام القليلة التي تنمو بشكل أسرع من أرباح مخزون الطاقة هو حجم الحشود المقتنعة بأنها غير مستدامة. لم أشاهد أبدًا رأيًا إجماعيًا على أنه سلبي على قطاع بأكمله كما هو الحال في الطاقة التقليدية.
المناقشات من جانب واحد لدرجة أنه يتم التغاضي عن القرائن البسيطة لتوزيعات الأرباح ، وبدلاً من ذلك يتم التركيز بشكل أكبر على الوقت الذي تتوقف فيه شركات الطاقة التقليدية عن الوجود.
ومع ذلك ، فإن توزيعات الأرباح تقدم للمستثمرين دليلاً أفضل على ما يعمل بالضبط من أي حشود. بصفتي مدير محفظة محترف منذ عام 1996 ، فقد درست كل عامل يمكن تصوره لنجاح الاستثمار ، ولم أجد أي مقياس آخر له سجل حافل طويل. يتم توزيع الأرباح بدون آراء حول ما هو حقيقي - ويكون ذلك أكثر قيمة عندما يكون الارتباك حول مخزونات الطاقة في أعلى مستوياته على الإطلاق.
لم تكن احتمالية دفع أرباح الطاقة وزيادتها أكبر من أي وقت مضى ، ويرجع ذلك في جزء كبير منه إلى أن القطاع يعتبر غير قابل للاستثمار من قبل الكثيرين - وهي مفارقة ملحوظة.
بدلاً من تحديد الأسهم الفردية ، قد يكون من المفيد أكثر للمستثمرين إذا كان بإمكاني على الأقل إضافة بعض الفضول إلى آرائهم عن المجموعة ، بعيدًا عن قناعة الإجماع.
ابدأ بعرض وطلب بسيط. أسفرت حشود من الأصوات والأنظمة والاحتجاجات لوضع حد للوقود الأحفوري عن أقل كمية من النفط
-0.72٪
-3.74٪
CL.1 ،
والغاز الطبيعي
NG00 ،
الاكتشافات في العام الماضي ، منذ عام 1946. ومع ذلك ، فقد تضاعف عدد الأسر في العالم أكثر من ثلاثة أضعاف منذ ذلك الحين ، مطالبين بالمزيد من المنتجات ، وهذا بدوره يتطلب المزيد من البترول لإنتاجه.
من الآن وحتى عام 2050 ، وهو هدف الأمم المتحدة المتمثل في تحقيق صافي انبعاثات كربونية صفرية ، فإن الطلب على الطاقة التقليدية لن يدعم فقط الأرباح بتدفق نقدي أكثر حرية ، بل يمكن أن يزيد هذه الأرباح بشكل كبير في المستقبل.
قد تكون المفاجأة الأكبر هي المكاسب الخاصة للمناخ من المصادر الأكثر احتمالاً.
أصحاب المصلحة الرياضيات والعقلية
كانت الفكرة الأكثر سخافة لدى مستثمري الحوكمة البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات الذين يحتجون على ملكية أسهم الطاقة من قبل المؤسسات الكبيرة هي أن إجبارهم على البيع سيحد من رأس المال اللازم للعمل.
شركات النفط والغاز ليس لديها مشكلة في العثور على المال. في الماضي ، كانوا متهورين للغاية في إصدار الأسهم والديون التي يغذيها الجشع من مطاردة أسعار أعلى لدرجة أنهم يمكن أن يفلسوا جميعًا بمفردهم. قام المستثمرون المضاربون بضخ الأموال في مشاريع النفط الصخري التي لم تنتج أبدًا تدفقات نقدية ودمرت رأس المال. كان ازدهار النفط الصخري درسًا رائعًا في الجيولوجيا والرياضيات الرهيبة.
يتطلب التركيز على المكاسب الانضباط والرياضيات الأكثر تحفظًا. بدأ عدد قليل من منتجي الطاقة الأعلى جودة في مواءمة مصالحهم رسميًا مع أصحاب المصلحة ، وإظهار الحسابات التي يعتمدون عليها في توقعات توزيع الأرباح ويستخدمون افتراضات أسعار السلع الأساسية التي ليست سوى جشع.
قراءة: حققت إكسون أرباحًا قياسية وأرباح شيفرون ثلاث مرات وسط ارتفاع أسعار الطاقة ، مما أدى إلى ارتفاع الأسهم
يتجاهل المستثمرون هذا التحول الهائل في العقلية الذي حدث منذ آخر مرة كانت فيها أسعار النفط والغاز مرتفعة إلى هذا الحد.
هذا مثال من واحدة من العديد من الشركات التي تعلمت من دورات الازدهار والكساد لاستخدام حسابات أكثر تحفظًا. الخطوط الخضراء هي افتراضات أسعار النفط والغاز المستخدمة للتنبؤ بالتدفق النقدي الحر لأرباح الأسهم التي سيتم دفعها (نصف وثلث أسعار النفط والغاز الحالية اعتبارًا من يوليو 2022).
على عكس الدورات السابقة ، أصبحت ميزانيات بعض منتجي الطاقة الآن نقية ؛ تم تخفيض صافي ديونها طويلة الأجل أو إلغاؤها. قم بإقران ذلك بزيادة معدلات عقبة الاستثمار الداخلية الخاصة بهم قبل التفكير في مشاريع جديدة ، وقد جعلوا الحساب أكثر صعوبة على أنفسهم. أصحاب المصلحة يستفيدون بشكل مباشر.
لقد تعلم أفضل العاملين الذين أدرسهم دروساً صعبة. لكن ، بصفتي مدير محفظة ، فأنا لا أتحمل كلمتهم ، فأنا فقط ألتزم بالرياضيات ، والتي لا تترك مجالًا للآراء.
يتدفق التدفق النقدي الحر ، مما يدعم المزيد من الأرباح ويقلل من المضاربة. والأفضل من ذلك ، يمكن الحصول عليها بأسعار رخيصة مقارنة بالسوق ككل بفضل ضغوط البيع القسرية. يوضح هذا الرسم البياني القيمة الحالية للمؤسسة مقسومة على 12 شهرًا من التدفق النقدي الحر. كل من أكبر شركات الطاقة أقل بكثير من متوسط جميع القطاعات عبر S&P 500 ، وهو 35.
الجانب الإيجابي للحقائق غير المزدحمة
تتزايد عوائد الطاقة نتيجة لتناقص قدرتنا على إجراء حوارات صادقة في هذا البلد. اختارت ديمقراطيتنا أن تجعل من الصعب أو المستحيل على شركات الطاقة أن تطور عملياتها. لذا فهم يفعلون ما في وسعهم من خلال التدفق النقدي الحر: سداد الديون ، وإعادة شراء الأسهم ، وزيادة أرباحهم.
جعلت الحشود من الصعب على شركات الطاقة نقل النفط والغاز وحتى تكريره أكثر صعوبة. هذه القطع الضخمة من أحجية الطاقة تؤثر بشكل مباشر على النفقات اليومية للأسرة الأمريكية أكثر من تأثير سعر برميل النفط. يتطلب نقل الطاقة بأمان وبتكلفة معقولة عبر خطوط الأنابيب بنية تحتية متنامية أصبحت الآن قريبة من المستحيل بناؤها أو توسيعها.
تم التخلي أخيرًا عن مشروع خط أنابيب يتمتع بأكبر قدر من القدرة على إضافة سعة في عام 2021 ، بعد اقتراحه في عام 2008 ، ودعمه بالكامل بعقود طويلة الأجل من المنتجين في كندا. بدلاً من ذلك ، يتم تحميل الرمال النفطية على عربات السكك الحديدية ويتم نقلها بكفاءة أقل إلى الولايات المتحدة مع مخاطر أكبر على البيئة من خطوط الأنابيب.
سألت صديقي العزيز هيندز هوارد ، الخبير البارز في خطوط أنابيب الطاقة ، عن أي تطورات حديثة أخرى لديها فرصة. وأشار إلى مشروع آخر سيكافح من أجل الانتهاء بعد ثلاث سنوات من التصريح. تضاعفت تقديرات التكلفة الأصلية تقريبًا من العمل القانوني حول التأخيرات التنظيمية الإضافية.
بل إن قدرة تكرير الطاقة أضيق. بدلاً من مجرد مواجهة سنوات من عدم النمو والتأخيرات التنظيمية ، تم القضاء على المصافي. في السنوات الثلاث الماضية وحدها ، تم إغلاق أربع مصافٍ وأغلقت اثنتان جزئياً. من المقرر إغلاق اثنين آخرين. تم تحويل ستة منها إلى ديزل متجدد. هذا هو صافي التخفيض بأكثر من مليون برميل في اليوم.
اليوم هناك 129 مصفاة ، في عام 1982 كان هناك 250.
ثم نتفاجأ عندما يؤدي الطلب المتزايد على الإمدادات المقيدة إلى ارتفاع الأسعار؟ الفرصة الفريدة للمستثمرين تاريخياً هي السخرية من حشود الناخبين والمتظاهرين الراغبين في إنهاء استخدام الوقود الأحفوري ، الأمر الذي انتهى بهم الأمر بجني أرباح الطاقة من أفضل المشغلين الباقين على قيد الحياة أكثر أمانًا مما كانت عليه في أي وقت مضى.
قراءة: ما الذي يتطلبه الأمر بالنسبة لشركات النفط الأمريكية لزيادة الإنتاج؟ كثيراً.
المكاسب الأكثر إثارة للدهشة
حتى الآن ، كنت أعتمد على الرياضيات البحتة ، والتي أحبها لأنها لا تترك مجالًا لأي رأي ، بما في ذلك رأيي. هذا هو تخميني الوحيد ، استنادًا إلى أنظف دافع للرأسمالية لمكافأة من يحلون المشكلات: من الأفضل أن يقودنا إلى طاقة أنظف من أولئك الذين يعرفون بالضبط أين هي أقذر؟
زرت مؤخرًا مديرًا ماليًا لشركة طاقة ، وكان أكثر حماسًا بشأن مشروع استعادة الغاز ذي الحلقة المغلقة لتقليل الغاز المحترق. طورت الشركة هذه التقنية الأولى من نوعها للمساعدة في حل مشكلة خلقتها ، وقد حققت نجاحًا أكبر بكثير مما كان متوقعًا.
الهدف الجديد المعلن هو "صفر" حرق روتيني بحلول عام 2025 وقد ضاعفت الشركة ميزانيتها الخاصة بتكنولوجيا المناخ بأكثر من الضعف في السنوات الثلاث الماضية للمساعدة في تحقيق ذلك وتجربة المزيد من المشاريع.
أصبحت الطاقة التقليدية بالفعل أكثر نظافة وكفاءة. لقد انخفض عدد كيلوغرامات انبعاثات الكربون لكل دولار واحد من الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة إلى النصف منذ عام 1. هذا ليس حلاً ، لكنه الاتجاه الصحيح والمصلحة المشتركة لأصحاب المصلحة على هذا الكوكب.
الابتكار أكثر كفاءة من التنظيم. تمتلك شركات الطاقة في الولايات المتحدة بالفعل أفضل تكنولوجيا مناخية في العالم ، وهي ليست قريبة ، ولا يزال بإمكانها تحسينها جميعًا بشكل كبير. يجب أن نستفيد من مزايانا هنا. تلعب شركات الطاقة التقليدية دورًا كبيرًا في مستقبل أكثر استدامة وستدفع أرباحًا متزايدة للوصول إلى هناك.
رايان كروجر هو الرئيس التنفيذي لشركة Freedom Day Solutions ، وهو مدير مالي مقره في هيوستن ، ورئيس قسم المعلومات في استراتيجية نمو أرباح الشركة. تابعوه على تويتر تضمين التغريدة.
المزيد من MarketWatch
رأي: حان الوقت لشراء بيع أسهم الطاقة ، بدءًا من هذه الأسماء الأربعة
قفزت أسعار النفط. ومع ذلك ، تظل صناديق الاستثمار المتداولة الثلاثة هذه صفقة نسبية. هل يمكنك صرف الأموال؟
انخفض صندوق توزيعات الأرباح هذا بنسبة 3٪ فقط هذا العام مقابل تراجع ستاندرد آند بورز بنسبة 20٪. فيما يلي أهم اختيارات الأسهم للمدير.
إذا كنت تدعم الطاقة الخضراء ، فيجب عليك شراء المرافق ومخزون النفط - وهذا هو السبب
المصدر: https://www.marketwatch.com/story/energy-stocks-have-a-sustainable-future-their-dividends-11659306510 ؟siteid=yhoof2&yptr=yahoo