رأي: 4 أسباب تدفعك لشراء أسهم الطاقة الآن إذا كنت مستثمرًا طويل الأجل

قطاع	إلى الأمام P / E	عائد FCF إلى الأمام	العائد الربحي	الإرتفاع المقدر	العائد الإجمالي - 2022
الطاقة	8.5	11.94%	3.77%	8.17%	46%
المالية	11.5	8.59%	2.18%	6.42%	-14٪
المواد	13.0	6.39%	2.26%	4.13%	-17٪
خدمات الاتصالات	14.9	6.52%	1.02%	5.49%	-33٪
الرعاية الصحية	15.9	6.35%	1.71%	4.64%	-9٪
القطاع الصناعي	16.3	5.57%	1.82%	3.75%	-14٪
مع HAS العقاريه	17.4	4.72%	0.00%	4.72%	-21٪
السلع الاستهلاكية	19.9	4.59%	2.70%	1.89%	-6٪
تكنولوجيا المعلومات	19.9	4.93%	1.08%	3.85%	-25٪
Utilities	20.2	-2.07٪	2.84%	-4.92٪	7%
قاموس للمستهلك	26.6	3.51%	0.87%	2.64%	-22٪
S&P 500	16.5	5.22%	1.70%	3.52%	-17٪
المصدر: فاكتست

يضيء قطاع الطاقة بغض النظر عن العمود المستخدم لفرز الجدول. هنا يتم فرزها حسب نسبة السعر إلى الأرباح الآجلة ، بناءً على تقديرات الأرباح الإجمالية الموزونة بين المحللين الذين استطلعت آراؤهم شركة FactSet.

يُظهر العمود الثاني عائدات التدفق النقدي الحر المقدرة ، بناءً على أسعار الأسهم الحالية وتقديرات التدفق النقدي الحر للأشهر الـ 12 القادمة.

يتمتع قطاع الطاقة بأعلى عائد توزيعات أرباح مقارنة بمؤشر S&P 500
SPX،
-1.13٪
قطاع. كما أن لديها أعلى عائد تقديري من الفرنك السويسري وأكبر "هامش" متوقع لـ FCF - وهو مؤشر على استمرار توفر الكثير من الأموال النقدية المجانية التي يمكن استخدامها لزيادة توزيعات الأرباح أو إعادة شراء الأسهم.

لذلك هناك "الأسباب الأربعة" في عنوان هذه المقالة: أدنى P / E مقدم ، أعلى عائد متوقع من FCF ، أعلى عائد توزيعات أرباح وأكثر هامشًا متوقعًا لـ FCF.

المزيد عن الطاقة: يقول هذا الاستراتيجي: هناك "أصل مثالي" واحد فقط لمكافحة كل الأخبار السيئة التي يمكن أن تأتي

"استنادًا إلى السنوات العديدة القادمة من توليد التدفق النقدي الحر ، مع ضخ السيولة في عمليات إعادة الشراء ، يمكن إعادة شراء 20٪ من القيمة السوقية في المتوسط ​​خلال السنتين إلى الثلاث سنوات القادمة" من قبل شركات النفط الأمريكية المتكاملة ، وفقًا لـ Ben Cook of صناديق هينيسي.

من بين شركات النفط المتكاملة في S&P 500 شركة Exxon Mobil Corp.
XOM ،
-0.82٪
و Chevron Corp.
CVX ،
-0.40٪.

عمليات إعادة شراء الأسهم عند تلك المستويات تعني تخفيضات كبيرة في عدد الأسهم ، والتي يمكن أن ترفع ربحية السهم بشكل كبير وتضيف دعمًا لارتفاع أسعار الأسهم بمرور الوقت.

الغاز الطبيعي المسال لديه إمكانات غير مستغلة

خلال مقابلة ، كوك ، الذي يشارك في إدارة صندوق هينيسي لانتقال الطاقة
HNRIX ،
-1.01٪
وصندوق Hennessy Midstream
HMSIX ،
-0.42٪,
وأشار إلى احتمال استمرار الزيادات في الصادرات الأمريكية من الغاز الطبيعي المسال (LNG). تتنافس أوروبا الآن مع آسيا على الغاز الطبيعي الأمريكي حيث تعطل الإمداد من روسيا.

قال كوك إنه بناءً على المشاريع قيد التطوير وتقديرات إدارة معلومات الطاقة ، قد تزيد قدرة تصدير الغاز الطبيعي المسال الأمريكية اليومية إلى 20 مليار قدم مكعب من 12 إلى 13 مليار قدم مكعب بحلول نهاية عام 2025 أو في عام 2026.

لكنه أضاف أن المشاريع الحالية "يتم إكتتابها على أساس عقود البيع للمستهلكين في الصين وكوريا واليابان".

وقال: "حتى مع وجود سعة جديدة قادمة على الإنترنت ، فليس الأمر كما لو أن هذه الوحدات لم يتم التحدث عنها".

هذا ، جنبًا إلى جنب مع حالة عدم اليقين في أوروبا ، يؤكد على ما يمكن أن يكون فرصة للأجيال لصناعة الغاز الطبيعي في الولايات المتحدة لتنمو بعيدًا عن التوسع في الطاقة التصديرية الذي كان جاريًا قبل وقت طويل من بدء الرئيس الروسي فلاديمير بوتين في بناء جيش على الحدود الأوكرانية. في أواخر عام 2021.

تم تمهيد الطريق لارتفاع أسعار النفط

أدى مزيج من انخفاض مخزون النفط الأمريكي وانخفاض الاستثمار الصناعي في التنقيب عن النفط وإنتاجه إلى تمهيد الطريق لارتفاع أسعار النفط بحلول نهاية عام 2021:

تم تقديم الرسم البياني بواسطة Sam Peters ، مدير محفظة في ClearBridge Investments ، وتم تضمينه مؤخرًا في هذا المقال في 11 أيار (مايو) تضمنت اختيارات مخزون الطاقة من قبل بيترز ومديري الأموال الآخرين.

يظهر الجانب الأيسر من الرسم البياني أن النفقات الرأسمالية لصناعة النفط قد زادت خلال الفترات السابقة من انخفاض العرض. يظهر الجانب الأيمن من الرسم البياني أن الإنفاق الرأسمالي انخفض بشكل منخفض للغاية العام الماضي مع انخفاض المخزونات.

لقد تعلم منتجو النفط والغاز الطبيعي في الولايات المتحدة من الدورات السابقة ، عندما أدى تركيزهم على إمداد البناء إلى انخفاض حاد في الأسعار بما يكفي لإخراج البعض من الأعمال وخلق ضغوط مالية للجميع. خلال الدورة الحالية ، لاحظ العديد من المديرين التنفيذيين في الصناعة أهمية إعطاء مساهميهم ما يريدون - مزيج من الاستثمار الحصيف ، وتوزيعات أرباح أعلى ، وإعادة شراء الأسهم.

الاستثمار في قطاع الطاقة

يتكون قطاع الطاقة في S&P 500 من 21 سهماً ويتم تتبعه بواسطة صندوق SPDR الخاص بقطاع الطاقة
XLE ،
-0.70٪.
يعني ترجيح المؤشر من خلال القيمة السوقية أن Exxon و Chevron معًا يشكلان 44 ٪ من محفظة الصناديق المتداولة في البورصة ، وفقًا لـ FactSet.

صندوق iShares Global Energy ETF
IXC ،
-0.69٪
  يتبع نهجًا أوسع ، حيث يحتفظ بجميع الأسهم التي تحتفظ بها XLE مع إضافة التعرض للمنتجين غير الأمريكيين ، مثل Shell PLC
شيل،
+ 0.26٪

شيل،
+ 0.69٪,
TotalEnergies SE.
TTE ،
-0.87٪

TTE ،
-1.82٪
و BP PLC
BP ،
+ 0.10٪

BP ،
+ 0.32٪
لمحفظة تضم 48 سهمًا. كما أنها مركزة ، حيث تشكل أكبر خمس حيازات 47٪ من المحفظة.

بالنسبة للشركات غير الأمريكية المدرجة أعلاه ، فإن المؤشر الأول مخصص لإدراج الشركة المحلية ، في حين أن المؤشر الثاني مخصص لإيصال الإيداع الأمريكي.

صندوق هينيسي للطاقة الانتقالية
HNRIX ،
-1.01٪
تمتلك 28 سهمًا أو وحدات شراكة محدودة للطاقة اعتبارًا من 30 يونيو. يستثمر الصندوق في مجالات إنتاج الطاقة والنقل والتوزيع. وهي تدفع توزيعات الأرباح والمكاسب الرأسمالية سنويًا في ديسمبر. أكبر خمس ممتلكات لها - Plains All American Pipeline LP
PAA ،
-0.34٪,
شركة EOG Resources Inc.
EOG ،
-0.66٪,
Exxon Mobil، Solaris Oilfield Infrastructure Inc.
لذا أنا،
-6.62٪
وشركة Cheniere Energy Inc.
الغاز الطبيعي المسال
-0.27٪
- شكلت حوالي 25٪ من محفظة الصندوق حتى 30 يونيو.

يتمثل الهدف الرئيسي لصندوق Hennessy Energy Transition Fund في النمو على المدى الطويل ، مع كون "التحول" هو تركيز صناعة الطاقة على التقنيات النظيفة ، بما في ذلك الغاز الطبيعي.

صندوق Hennessy Midstream
HMSIX ،
-0.42٪
تركز بشكل أساسي على توزيع الدخل من استثماراتها في الشركات والشراكات التي تخزن وتنقل سلع الطاقة. يبلغ عائد التوزيع للأسهم المؤسسية 10.75 ٪ ، بناءً على سعر الإغلاق البالغ 9.60 دولارًا في 19 سبتمبر والتوزيع ربع السنوي البالغ 25.8 سنتًا للسهم الذي يحتفظ به الصندوق منذ يونيو 2015 ، وفقًا لما ذكره كوك.

أكبر حيازة لصندوق Midstream Fund هو Energy Transfer LP
ET،
+ 0.25٪,
التي شكلت 14٪ من المحفظة اعتبارًا من 30 يونيو. وقد رفعت هذه الشراكة توزيعها مرتين في عام 2022.

قال كوك: "لديهم عدد من المشاريع قيد التطوير".

وأشار إلى منشأة لتصدير الغاز الطبيعي المسال مقترحة في بحيرة تشارلز بولاية لوس أنجلوس ، والتي يتوقع أن تكون بموجب عقد بحلول نهاية هذا العام.

بينما يحتفظ Midstream Fund بشراكات محدودة ، يتم الإبلاغ عن التوزيعات الخاصة به على 1099 - وهذا يعني أنه لا يتعين على المستثمرين مواجهة تعقيد إعداد التقارير K-1 من خلال شراكات محدودة.

لا تفوت: إنه وقت رائع لجمع أسهم الصفقات. فيما يلي 21 مثالًا يمكن أن يدر عليك الكثير من المال.

اسمع من Ray Dalio في MarketWatch's أفضل الأفكار الجديدة في مهرجان المال يومي 21 و 22 سبتمبر في نيويورك. رائد صندوق التحوط لديه وجهات نظر قوية حول وجهة الاقتصاد.