استراتيجية الكسب غير العاطفي لصندوق واحد | المستثمر الأعمال اليومية

في سوق يصعب العثور عليه الصناديق المشتركة في المنطقة الإيجابية، 291.5 مليون دولار أمريكي حصل صندوق Hennessy Cornerstone Value (HICVX) على مكانة بين أرستقراطية الصناديق الحالية مع مكاسب بنسبة 3.06٪ هذا العام حتى يوم الخميس.

هذا على النقيض من الانتكاسة التي بلغت 17.03٪ من قبل السوق الواسع في شكل S&P 500. حتى المنافسين ذوي القيمة الكبيرة للصندوق الذين تتبعهم Morningstar Direct بلغ متوسط ​​الخسارة 7.66٪.

ما هو السبب الرئيسي وراء تفوق Hennessy Cornerstone Value؟ قال كيلي إن مديري الصناديق رايان كيلي ونيل هينيسي وجوشوا وين وفريقهم يستخدمون استراتيجية تهدف إلى "إخراج المشاعر من الاستثمار".

صناديق الاستثمار: بالأرقام

تجنب المشاعر يعني أن المديرين يذهبون بدقة من خلال الأرقام. يستخدمون التحليل الكمي ل البحث عن الأسهم يريدون الشراء.

هذا على النقيض من مديري العديد من الصناديق المشتركة الذين يأخذون في الاعتبار المشاعر الغريزية من powwows مع قادة الشركة في اختيارات الأسهم الخاصة بهم.

يستخدم Kelley وشركته أجهزة الكمبيوتر الخاصة بهم للبحث عن الشركات الكبيرة التي لديها عدد أعلى من المتوسط ​​من الأسهم القائمة وتدفقات نقدية أعلى من المتوسط. مقارنتهم لعالم أكثر من 2,000 سهم يعتبرون أنها مؤهلة للشراء.

إنهم يبحثون أيضًا عن الشركات التي تكون مبيعاتها المتأخرة لمدة 12 شهرًا أكبر بنسبة 50 ٪ على الأقل من متوسط ​​مجموعتها.

من المتنافسين الذين يستوفون هذه المعايير ، قاموا أخيرًا بشراء 50 سهمًا فقط مع أعلى عوائد توزيعات الأرباح. قال كيلي "توزيعات الأرباح مهمة". "أسعار الأسهم قد ترتفع وتنخفض. ولكن بالعودة إلى بدايتنا في عام 2008 ، يمكن أن تتكون توزيعات الأرباح من ربع إلى نصف إجمالي عائد الصندوق ".

وعلى عكس الصناديق المشتركة التي تشتري وتبيع على ما يبدو بلا توقف ، فإن هذا الصندوق يمثل صورة هادئة نسبيًا. للمساعدة في إزالة المشاعر من إنشاء محفظتهم ، يقوم مديرو هذا الصندوق بعمليات الشراء والبيع مرة واحدة فقط في السنة. وكانت آخر عملية إعادة توازن لها في شهر مارس.

إضافات المحفظة الأخيرة

وأضاف الصندوق 11 اسمًا ، من بينهم ديفون للطاقة (DVN) ، وهو مستكشف ومنتج للنفط والغاز ، والذي صادف مؤخرًا أنه عضو في عيب 50. كما أضافت منتج غذائي جنرال ميلز (نظم المعلومات الجغرافية) وصانع الأدوية أمجين (AMGN).

كما تخلص الصندوق من 11 اسما. وشملت تلك المخلفات مخزونات الطاقة بتروبراس (PBR) و قذيفة (شيل) ، مخزون الرعاية الصحية جونسون آند جونسون (JNJ) ، سلسلة بقالة كروجر (KR) وسلسلة الوجبات السريعة ماكدونالدز (MCD).

IBD 50 هو الشاشة الرائدة في IBD مخزون النمو التي تظهر قوة سعرية نسبية قوية وأساسيات من الدرجة الأولى.

تحجيم العوامل الكلية

لا يشتري الصندوق الأسهم بناءً على العوامل الكلية فقط. يقول كيلي إنه يلعب دور الأسهم الفردية على أساس الأساسيات. هكذا أصبح من بين الأرستقراطية لهذا العام من الصناديق المشتركة الرائدة. لكن العوامل الكلية يمكن أن تؤثر على الآفاق الأساسية للسهم. الحرب في أوكرانيا ، على سبيل المثال ، جعلت توافر الطاقة غير مؤكد ، مما أدى إلى ارتفاع الأسعار.

زيادة ثقل الصندوق في الطاقة تسبق الحرب. لكن الصندوق بدأ حصته في ديفون في مارس. قال كيلي: "يقع مقر ديفون إنرجي في أوكلاهوما ، في حوض بيرميان". "إنها شركة كبيرة. إنهم يجنون فوائد ارتفاع أسعار السلع الأساسية. لديهم عائد توزيعات أرباح قوي يقارب 8٪. لديهم تاريخ في زيادة أرباحهم ". معدل نمو أرباح Devon لمدة ثلاث سنوات أعلى من 100 ٪.

شركة فايزر (PFE) و ميرك (MRK) صانعو الأدوية الذين يقومون بفحص جميع صناديق شراء Hennessy Cornerstone Value Fund. قال كيلي: "إنها قبعات كبيرة". "إنهم مشهورون. لديهم أرباح جيدة وعالية. إنهم يتداولون بتقييمات منخفضة جدًا. يتم تداول Pfizer بحوالي سبعة أضعاف أرباح هذا العام. ميرك حوالي 13 مرة. كلاهما يمثل خصومات جيدة مقارنة بمؤشر S&P 500 ، أي حوالي 17 مرة ".

عائد توزيعات أرباح Pfizer هو 3.2٪. ميرك 3.1٪.

وبالمثل ، صانع المشروبات والوجبات الخفيفة شركة بيبسي كولا (PEP) عبارة عن مجموعة كبيرة مع عائد توزيعات أرباح بنسبة 2.7٪. قال كيلي: "هذا هو سهم Steady Eddie الذي يستمر في التحرك عبر أجزاء مختلفة من الدورة الاقتصادية". لقد تزايدت أرباحها بنسبة 7٪ سنويًا على مدى السنوات الخمس الماضية. يتجاوز أهداف النمو العضوي في بيئة صعبة. توسعت هوامشها قليلا في الربع الماضي. هذا جيد جدًا وسط التضخم واضطرابات سلسلة التوريد ".

في المقابل ، لا يتعرض الصندوق للأسهم التقديرية للمستهلكين. ويعاني الصندوق من نقص الوزن في القطاعات الصناعية مقابل معيار Russell 1000 Value الخاص به. إذا تباطأ الاقتصاد بسبب ارتفاع أسعار الفائدة والتضخم ، فمن المرجح أن يخفض المستهلكون مشترياتهم من السلع والخدمات التقديرية. ستتضرر الصناعات من ارتفاع تكاليف المواد التي تستخدمها.

وعلى عكس العديد من صناديق الاستثمار المشتركة المهتمة بالتكنولوجيا والموجهة نحو النمو ، فإن هذا الصندوق الترجيح في قطاع التكنولوجيا كانت نسبة 14٪ متواضعة نسبيًا اعتبارًا من 31 مارس. ومع ذلك ، كان هذا يمثل زيادة في الوزن مقابل مؤشر قيمة Russell 1000 المحافظ.

مقارنة بصناديق الاستثمار الأخرى الكبرى

في السنوات الثلاث الماضية ، حقق صندوق Hennessy Cornerstone Value متوسط ​​عائد سنوي إجمالي قدره 11.35٪ مقابل 12.82٪ لمؤشر S&P 500 و 10.08٪ لمنافسيه من بين الصناديق المشتركة ذات القيمة الكبيرة.

إذا لم يكن لديك حق الوصول إلى المشاركات المؤسسية ، فيمكنك التفكير في الأسهم من فئة المستثمرين (HFCVX).

اتبع بول كاتزيف في تويتر علىIBD_PKatzeff للحصول على نصائح حول التخطيط للتقاعد وإدارة المحافظ التي تتفوق باستمرار في الأداء وتصنف ضمن أفضل الصناديق المشتركة.

ربما يعجبك أيضا:

اطلع على قوائم أسهم IBD واحصل على تصنيفات النجاح / الفشل لجميع الأسهم الخاصة بك مع IBD Digital

أنت بحاجة إلى هذا الكثير من مدخرات التقاعد في عمرك ودخلك

تحقق من IBD's New Live Panel Discussion Panel

إلى متى سيستمر المليون دولار في التقاعد؟

هل دخل الضمان الاجتماعي الخاص بك خاضع للضريبة؟