فائز واحد واضح حتى الآن

قذيفة (رمزها في بورصة نيويورك: شيل) وشيفرون (بورصة نيويورك: CVX) هي بعض من أكبر شركات النفط الكبرى برأسمال سوقي يزيد عن 198 مليار دولار و 338 مليار دولار على التوالي. وهما عمليتان عالميتان لهما أصول وشراكات في جميع القارات تقريبًا. هم أيضًا أحباء توزيعات أرباح يبلغون حوالي 3.57٪ و 3.26٪ على التوالي. في هذه المقارنة بين شركة شل وشيفرون ، سأشرح سبب كون الأخير فائزًا واضحًا.

تركز شركة Chevron فقط على المساهمين

هناك فرق كبير بين شركات النفط والغاز الكبرى الأمريكية والأوروبية مثل BP و Shell و TotalEnergies. في السنوات القليلة الماضية ، برزت الشركات الأمريكية على أنها أكثر ملاءمة للمساهمين مقارنة بنظيراتها الأوروبية.

هل تبحث عن الأخبار السريعة والنصائح الساخنة وتحليل السوق؟

اشترك في نشرة Invezz الإخبارية اليوم.

ويرجع ذلك جزئيًا إلى أن شركات الطاقة الأوروبية تميل إلى تلبية احتياجات كل من المساهمين ونشطاء المناخ. على هذا النحو ، استثمر معظمهم بكثافة في مشاريع الطاقة "النظيفة" التي ليس لديهم خبرة فيها. في عام 2022 ، استثمرت شل عدة مليارات من الدولارات في مشاريع الطاقة هذه.

في ديسمبر ، أكملت شراء Daystar Power Group ، مزود الطاقة الشمسية. كما فازت بمناقصة لبناء محطة بحرية لتوليد الطاقة من الرياح في هولندا. استحوذت الشركة أيضًا على Green Tie ، مزود الطاقة الشمسية الإسبانية. في المملكة المتحدة ، أعلنت عن خطط لشراء محفظة الطاقة الشمسية من Anesco وشرائها ويستويند، مزرعة رياح.

بالإضافة إلى الطاقة الشمسية وطاقة الرياح ، تستثمر الشركة أيضًا في الهيدروجين. تواجه شركة شل أيضًا تحديات في هولندا ، حيث أمرها قاضٍ بتقليل انبعاثات الكربون. 

الحقيقة هي أن شل اضطرت من قبل الحكومات الأوروبية والمساهمين والناشطين لتعزيز طاقتها المتجددة. ومع ذلك ، فإن الحقيقة هي أن بعض هذه المشاريع سوف تستغرق عقودًا حتى تصبح مربحة. 

كانت شيفرون أكثر حكمة في كل هذا من خلال فهمها أنها شركة نفط وغاز وليست مزودًا للطاقة الشمسية وطاقة الرياح. بدلاً من ذلك ، تستثمر الشركة معظم مواردها في تكنولوجيا احتجاز الكربون وتعويضات الكربون والهيدروجين. يركز الرئيس التنفيذي أيضًا على الحفر ، كما كتبنا هنا. لذلك ، في هذا الصدد ، أعتقد أن شركة Chevron هي استثمار أفضل من شركة شل.

التقييم والأداء بين شل وشيفرون

سبب آخر لكون شيفرون هي سهم أفضل هو أن لديها سجل أداء أطول من شل. وانخفض سعر سهم شل بنحو 20٪ في السنوات الخمس الماضية بينما ارتفع سهم شيفرون بأكثر من 40٪. في الأشهر الاثني عشر الماضية ، ارتفعت أسعار شركة شيفرون بنسبة 12٪ مقارنة بـ 50٪ لشركة شل.

علاوة على ذلك ، تعتني شركة Chevron بمساهميها جيدًا. يبلغ عائد توزيعات الأرباح الآجلة 3.26٪ مقارنة بـ 3.57٪ لشل. في حين أن عائد شل أكبر ، فإن متوسط ​​عائدات شركة شيفرون لأربع سنوات يبلغ 4.55٪ مقابل 2.01٪ في شركة شل. يتمتع الاثنان بنسب مدفوعات صحية أقل من 35 ٪.

لذلك ، في حين أن شركة Chevron أغلى من شركة شل ، أعتقد أن قسطها يستحق ذلك. تتمتع شيفرون بنسبة PE آجلة تبلغ 9.1 مرة مقارنة بـ 5.23 مرة لشركة شل. لذلك ، في حين أنه من غير الواضح ما إذا كان طاقة سترتفع الأسهم في عام 2023 ، وأعتقد أن شركة شيفرون هي شراء أكثر أمانًا من شل ومجموعات الطاقة الأوروبية الأخرى.