في البحث عن فئات أصول جديدة

الهدف الأساسي للمكاتب العائلية هو الحفاظ على الثروة والنمو لضمان إيرادات متكررة طويلة الأجل للأجيال القادمة. تقليديا ، تملي هذه الأهداف استراتيجيات الاستثمار ، وتفضل فئات الأصول الآمنة نسبيًا مع انخفاض المخاطر ودفع أقل ولكن ثابتة. نتيجة لذلك ، شكلت العقارات والأسهم والسندات الممتازة الجزء الأكبر من المحافظ الاستثمارية للمكاتب العائلية.

في السنوات الأخيرة ، مدفوعة ببيئة الفائدة المنخفضة ، والقدرات المحسنة على جبهة إدارة الاستثمار والحاجة إلى التحوط ضد السندات والأسهم ، وسعت المكاتب العائلية تركيزها لتشمل استثمارات بديلة في تخصيص أصول المكاتب العائلية. ونتيجة لذلك ، يسعى الكثيرون بنشاط للبحث عن فرص جديدة في فئات الأصول الناشئة ، والتي يعتمد بعضها على فئات الأصول التقليدية ، في حين أن البعض الآخر جديد تمامًا. فيما يلي نظرة على فئات الأصول الناشئة التي تجذب الانتباه في مساحة الاستثمار البديلة.

الإيرادات المتكررة

تستند الإيرادات المتكررة كفئة أصول على الدخل الثابت التقليدي ولكن مع ارتفاع السيولة والتنويع. يسمح للمستثمرين بالاستثمار في المنتجات الشبيهة بالدخل الثابت من أجل تدفقات الإيرادات المتكررة.

تدرك العديد من شركات SaaS وشركات التجارة الإلكترونية القائمة على الاشتراك أن حقوق الملكية والديون ليستا الطرق المثلى لتمويل النمو. نتيجة لذلك ، أصبح اختيار تداول عائداتهم الشهرية المتكررة لتأمين إيرادات مقدمة دون التخفيف وعبء الديون أمرًا جذابًا بشكل متزايد.

يتم التوسط في هذه الصفقات عبر منصات مثل Pipe التي توفر لأسواق رأس المال الوصول المباشر إلى الأعمال التجارية في مراحلها المبكرة والشركات المبتكرة والكيانات المتداولة علنًا. لدى بايب نموذج تصنيف خاص ، مشابه لتصنيفات فيتش / موديز للسندات ، والذي يوفر طريقة موحدة للمستثمرين لتقييم الإيرادات المتكررة. وهو يشتمل على مئات من نقاط البيانات مجهولة المصدر في كل شركة ، بما في ذلك الإيرادات ومعدلات الحرق وأداء مجموعات العملاء. كما أنه يمنح المستثمرين رؤية كاملة وشفافة للأعمال الأساسية لكل إيرادات متكررة على منصة تداول الأنابيب.

يشرح ميشال سيبلينسكي ، كبير مسؤولي الأعمال في شركة بايب ، فوائد استخدام المنصة ، "تواجه المكاتب العائلية صراعًا مستمرًا للحصول على الأصول ومواءمتها مع توقعات عائداتها. في السنوات القليلة الماضية ، تحركت الأسهم والدخل الثابت في نفس الاتجاه وكانا مرتبطين ارتباطًا وثيقًا ". يشدد Cieplinski أيضًا على أن توقعات العائد كانت غير متزامنة مع ما كان متاحًا تقليديًا في السوق ، "من خلال إدخال الإيرادات المتكررة على منصة التداول الخاصة بـ Pipe ، يمكن للمكاتب العائلية الآن الوصول إلى فئة أصول ثابتة والحفاظ على رأس المال مع عائدات تتجاوز بشكل كبير الثابت الحالي- عائدات الدخل ، وبالتالي مطابقة أفضل لتوقعات عائداتها ".

العمل المشترك

لقد غير جائحة كوفيد -19 الطريقة التي يعمل بها العالم. في الوقت الحالي ، تدرس الشركات الشكل الذي قد تبدو عليه العودة إلى المكتب في المستقبل عند تقييم مساحاتها الحالية. تشير جميع المؤشرات إلى تحول هائل نحو أماكن العمل المختلطة مع زيادة المرونة لتصبح القاعدة. توقعت دراسة مشتركة أجرتها CoworkingResources و Coworker أن صناعة المساحات المكتبية المرنة "ستنتعش في عام 2021 وتتطور بشكل أسرع من عام 2021 فصاعدًا ، بمعدل نمو سنوي يبلغ 21.3٪".

وهكذا أصبحت مساحات العمل المشترك بسرعة فئة أصول ناشئة. يتم اعتبارها فئة أصول منفصلة نظرًا لملف المخاطرة الفريد الخاص بها مع المتغير الأساسي الذي يعتمد على قدرة المستأجر على دفع الإيجار. وفقًا للوكاس روتر ، الرئيس التنفيذي لشركة Valcre مطور برامج التقييم والمثمن السابق لمجموعة واسعة من أنواع الأصول في Collier ، فإن العمل المشترك له أوجه تشابه مع الفنادق. يقول: "هذا هو تصنيف المساحات المكتبية. مع الفنادق ، لديك نطاق معدل أعلى مما تفعله عادةً مع المساحات المكتبية. على وجه التحديد ، لأن عقود الإيجار لليلة واحدة تسبب قدرًا أكبر من التحمل للمخاطر ".

العملات المشفرة والأصول الرقمية و Blockchain

تبلغ القيمة السوقية المقدرة لعالم الأصول الرقمية الآخذ في التوسع حاليًا 2 تريليون دولار أمريكي وقاعدة مستخدمين تزيد عن 200 مليون. وهذا يجعل الأصول الرقمية فئة أصول ناشئة بارزة للمكاتب العائلية التي تبحث عن خيارات بديلة. بالإضافة إلى ذلك ، حقيقة أن العملات المشفرة والأصول الرقمية لا ترتبط بأي فئات أصول أخرى يجعلها خيارًا جذابًا عند تنويع محافظ المكاتب العائلية.

وفقًا لـ Jodie M Gunzberg ، المدير الإداري لمؤشرات CoinDesk ، هذا بالضبط ما يحدث ، "لقد سمعنا اهتمامًا هائلاً بالأصول الرقمية من المكاتب العائلية لأنها تبحث عن فرص للتنويع وتوليد الدخل ولديها فرصة لتحقيق الارتفاع وسط مخاوف بشأن التضخم ، وارتفاع معدلات COVID ، مما قد يؤثر بشكل كبير على قيمة أصولهم التقليدية مثل الأسهم والسندات. أيضًا ، بالنسبة للمكاتب العائلية التي تركز على ESG ، هناك الكثير من الإمكانات للتأثير على تسريع الطاقة المستدامة. "

في حين أن Bitcoin هي العملة المشفرة الأكثر شهرة بقيمة سوقية كبيرة تبلغ حوالي 900 مليار دولار ، وفقًا لـ Candace Browning ، رئيس BofA Global Research ، "لم يعد الأمر يتعلق ببيتكوين فقط. هذه أصول رقمية ، وهي تنشئ نظامًا بيئيًا كاملًا للشركات الجديدة والفرص الجديدة والتطبيقات الجديدة. "

Blockchain هو عامل تمكين للعديد من فئات الأصول الجديدة هذه. لا يقتصر الأمر على تداول العملات المشفرة فحسب ، بل يتم أيضًا اعتماد التكنولوجيا بسرعة عبر قطاعات متعددة كقيمة مضافة للأعمال. بلغ إجمالي الأصول الرقمية واستثمارات blockchain لأصحاب رؤوس الأموال المغامرة 17 مليار دولار في النصف الأول من عام 2021 ، بزيادة كبيرة عن 5.5 مليار دولار في العام الماضي.

تجارة الكربون

مع اشتداد الحرب على تغير المناخ ، تبرز تجارة الكربون كفئة أصول جديدة. نما سوق الكربون بنسبة تزيد عن 20 في المائة في عام 2020 ، وهو عامه الرابع من النمو المتتالي.

يوجد سوقان رئيسيان - أسواق الكربون المتوافقة (CCMs) ، حيث تتاجر الأنظمة الوطنية أو الإقليمية أو الدولية الإلزامية وتنظم مخصصات الكربون وأسواق الكربون الطوعية (VCMs) ، حيث تتداول الشركات والأفراد أرصدة الكربون طواعية. تعد CCMs الأكثر نضجًا من الاثنين ، مع ظهور VCMs فقط. تبلغ قيمة CCMs أكثر من 100 مليار دولار مع حجم تداول سنوي يزيد عن 250 مليار دولار. قُدرت VCMs بـ 300 مليون دولار في عام 2020.

وفقًا لمعهد CFA ، "تعد أنظمة تداول الانبعاثات (ETSs) أداة سياسة مناخية مصممة لتوفير تسعير فعال للكربون. يمكن النظر إلى الكربون الذي يتم تداوله في هذه الأسواق على أنه فئة أصول جذابة مع محركات أقساط مخاطر مفهومة جيدًا ".

بينما لعب المستثمرون المؤسسيون دورًا محدودًا في هذه الأسواق ، إلا أن هذا يتغير. يساعد تداول أرصدة الكربون المؤسسات على الوصول إلى أهدافها الخالية من الكربون ، ويدعم اتفاقية المناخ العالمية ويساهم في حماية البيئة. بالنسبة للمكاتب العائلية التي تركز تفويضاتها على التنويع في الاستثمارات المستدامة ، فهذه فرصة مثيرة للاهتمام للدخول إلى سوق غير ناضج ولكنه في طور النمو. ومع ذلك ، كما هو الحال مع العديد من الاستثمارات المستدامة ، فإن الغسل الأخضر أمر شائع ، لذا يوصى بشدة بتأمين مستشارين من ذوي الخبرة في هذا المجال.

المقتنيات

مثل الفنون الجميلة والنبيذ العتيق ، أصبحت المقتنيات مثل التذكارات الرياضية وبطاقات البوكيمون والرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs) وتماثيل Funko (FNKO) جزءًا من فئة الأصول الناشئة الجديدة. تشير التقديرات إلى أن صناعة المقتنيات بلغت قيمتها 412 مليار دولار في عام 2020 ومن المتوقع أن تصل إلى 628 مليار دولار بحلول عام 2031..

مقتنيات السوق الرقمية NFT هو القطاع الأسرع نموًا بمعدل نمو سنوي مركب 14.2٪ خلال فترة التنبؤ. تشهد بعض المنتجات ضمن هذا القطاع نموًا يصل إلى 1,400٪ في ربع عام (أي حوالي 14 ضعف السوق). بالنظر إلى هذه الحقائق ، فلا عجب أن أصحاب رأس المال المغامر وعمالقة السوق يدخلون السوق وقد تحذو المكاتب العائلية حذوها.

مع استمرار اتجاهات السوق الحالية ، يدفع البحث عن العائد المكاتب العائلية إلى استكشاف المزيد من فئات الأصول المضاربة أكثر من أي وقت مضى. هذا أمر شاق ومثير بنفس القدر ، ولكن من الواضح تمامًا أن هناك فرصًا للاستفادة منها.