المستثمرون الأكبر سنًا لديهم الكثير من الأموال في الأسهم. كيفية التحقق مما إذا كان الأمر أكثر من اللازم.

يتعارض التخصيص الكبير للأسهم مع الحكمة التقليدية ، التي تدعو إلى الانتقال من المحافظ ذات الأسهم الثقيلة عندما تكون أصغر سنًا إلى مزيج أكثر توازناً من الأسهم والسندات في التقاعد. الهدف هو تقليل تأثيرات السوق الهابطة عند إجراء عمليات السحب ، وهو مزيج يمكن أن يستنفد بيضة العش.

يواجه قرار المستثمرين الأكبر سنًا بالاحتفاظ بالكثير من الأسهم اختبارًا في الوقت الحالي. انخفضت جميع مؤشرات السوق الرئيسية بشكل حاد في الأسبوع الماضي ، مع دخول مؤشر ناسداك المركب في تصحيح. شهد التداول اليومي تأرجح مؤشر S&P 500 بأكثر من 3٪ في بعض الأيام.

على الرغم من عمليات البيع والتقلب الأوسع نطاقاً ، يبدو من غير المحتمل أن يبيع جيل طفرة المواليد ، الذين ولدوا بين عامي 1946 و 1964 ، الكثير من محافظ الأسهم الخاصة بهم ، كما يقول المستشارون وغيرهم من المخططين الماليين. يقولون إن العديد من الأمريكيين الأكبر سنًا شجعهم التعافي السريع نسبيًا من الأسواق الهابطة في أوائل العقد الأول من القرن الحادي والعشرين وعام 2000. ولا يزال الكثير من الناس لا يرون في أي مكان آخر للاستثمار بذكاء.

قال بول أوسلاندر ، المستشار في كليرواتر بولاية فلوريدا ، الذي ينصح العملاء بالالتزام بخطط مالية طويلة الأجل: "يشعر البعض بالضيق تقريبًا بشأن تقلبات سوق الأسهم". "لكنهم يكبرون ولديهم وقت أقل للتعويض عن الخسائر."

قد يتخذ بعض الأمريكيين الأكبر سنًا نهجًا صارمًا في الاستثمار لأن لديهم أموالًا تأتي من خلال معاشات تقاعدية أو راتب يغطي الكثير من احتياجات الإنفاق الخاصة بهم.

يقول المستشارون إن أشخاصًا آخرين يبدون وكأنهم يتداولون النرد على الأسهم للحصول على عائد أعلى من السندات لدعم أسلوب حياة لا يمكنهم تحمله بخلاف ذلك. مع انخفاض عائدات السندات ، يقوم البعض بتحميل الأسهم التي تنتج عائدات عالية من الأرباح لتوليد دخل تقاعد دون الانغماس في رأس المال.

أحد العوامل المؤثرة: يتولى العديد من كبار السن الأمريكيين مسؤولية مزيج الاستثمار الخاص بهم.

بدأ العديد من جيل طفرة المواليد في الاستثمار قبل فترة طويلة من انتشار الصناديق المستهدفة ، التي تمتلك مزيجًا متنوعًا من الأسهم والسندات التي أصبحت أكثر تحفظًا مع تقدم المستثمرين في العمر. قالت كريستين هانتر بيترسون ، مديرة قيادة الفكر في شركة فيديليتي ، إنه في حين أن هذه الأموال قد بدأت بين المستثمرين في العشرينيات والثلاثينيات وأوائل الأربعينيات من العمر ، فمن المرجح أن يكون جيل طفرة المواليد مستثمرون يعملون بأنفسهم.

في صناديق التاريخ المستهدف ، توصي Fidelity بأن يمتلك المستثمرون الذين يخططون للتقاعد بحلول عام 2025 57 ٪ من استثماراتهم في الأسهم. في الوقت الحالي ، يمتلك حوالي 40٪ من مستثمري Fidelity 401 (k) الذين تتراوح أعمارهم بين 60 و 69 عامًا 67٪ أو أكثر من محافظهم في الأسهم ، وفقًا لـ Fidelity. من بين المستثمرين الذين تبلغ أعمارهم 70 عامًا أو أكثر ، يمتلك نصفهم تقريبًا مخصصات الأسهم على الأقل 10 نقاط مئوية فوق توصية فيديليتي.

لا يدرك بعض المستثمرين أن محافظهم تميل بشدة نحو الأسهم كما هي.

يقول السيد أوسلاندر إنه التقى بعملاء محتملين "فكروا في أن لديهم محفظة 60/40 فقط ليكتشفوا أنها قد انجرفت إلى 80٪ في الأسهم لأن الأسهم ارتفعت كثيرًا."

بالنسبة لأولئك المستثمرين الذين يدرسون الآن ما يجب عليهم فعله ، هناك عدة خطوات يجب اتخاذها الآن.

يوصي William Bernstein ، وهو مستشار مالي مستقل مقره في إيستفورد بولاية كونيتيكت ، بتقييم مقدار مخاطر سوق الأسهم التي يمكنك تحملها.

على سبيل المثال ، يمكن لشخص يبلغ من العمر 65 عامًا ومتوسط ​​عمره 25 عامًا ينفق 2٪ من محفظته البالغة مليون دولار سنويًا ، أو 1 دولار ، أن يستثمر ويخسر في الأسهم أكثر بكثير من أي شخص يحتاج إلى سحب 20,000٪ ، أو 5 دولار سنويًا.

أي شخص يحتاج إلى عمليات سحب أكبر يجب ألا يمتلك أكثر من 50٪ من الأسهم ، كما ينصح السيد برنشتاين.

طريقة واحدة لقياس مستوى راحتك مع الأسهم: قال السيد بيرنشتاين: احسب مقدار الأموال التي كنت ستتبقيها إذا كنت ستستثمر مخصصاتك المرغوبة في الأسهم وتجربة بيع بنسبة 50 ٪ تقريبًا ، والتي يمكن أن تحدث مرة أو مرتين في الجيل. فكر في شخص لديه محفظة بقيمة مليون دولار ويستهدف سحب 1٪ أو 4 ألف دولار. إذا قرر المستثمر وضع 40,000٪ ، أو 60 دولار ، في الأسهم ، فإن الخطوة التالية هي التفكير في الشعور بخسارة نصف هذا المال.

إذا كان هذا الحساب يجعلك مضطربًا ، فإن السيد برنشتاين يوصي بتقليل تخصيص الأسهم. بمجرد أن تقرر مقدار الأسهم التي تحتفظ بها ، قم بالبيع مرة واحدة للوصول إلى تخصيص الأسهم الذي تريده.

قال السيد بيرنشتاين: "فقط قضم الرصاصة". مع متوسط ​​عائد سنوي لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 يزيد عن 10٪ خلال العقد الماضي ، "ليس هذا وقتًا سيئًا لجني الأرباح".

يقول السيد أوسلاندر أنه يجب البيع في 401 (ك) أو حساب تقاعد فردي ، حيث يتم تأجيل الضرائب حتى يتم سحب الأموال. في الحساب الخاضع للضريبة ، سوف تكون مدينًا بضريبة أرباح رأس المال على الأرباح.

الخطوة الكبيرة الأخرى هي الاستمرار في الانتباه ، على الأقل قليلاً.

يمكن أن تساعدك إعادة التوازن ، أو كشط الأرباح بشكل دوري من الفائزين وحرث العائدات في الخاسرين ، في التمسك بتخصيص الأسهم الذي تريده. وفقًا لـ Vanguard ، يكلف حوالي نصف المستثمرين الأفراد فقط عناء إعادة التوازن على أساس منتظم.

قال بيرنشتاين إن إعادة التوازن مرة كل عام أو عامين أمر منطقي بالنسبة لمعظم الناس ، لأن القيام بذلك في كثير من الأحيان يمكن أن يكون مزعجًا. قد يؤدي الانتظار لمدة تزيد عن عام إلى ترك المحفظة في خطر الابتعاد كثيرًا عن التخصيصات المستهدفة.

قال ديفيد بلانشيت ، رئيس أبحاث التقاعد في PGIM ، مجموعة إدارة الاستثمار في

Prudential المالية Inc.

الكتابة إلى آن تيرجيسن في [البريد الإلكتروني محمي]