مخزون النفط: يقفز النفط الخام فوق 120 دولارًا مع استقرار نشاط الحفر

كان العام الرديء حتى الآن بالنسبة لسوق الأسهم بمثابة هبة من السماء لمخزونات النفط. أدى ارتفاع أسعار الغاز الطبيعي والنفط إلى تجديد الميزانيات العمومية لصناعة الطاقة التي أضعفها انهيار الطلب الوبائي. وأثارت الزيادة المطردة في عدد الحفارات المتجهة إلى الحقول بعض الأمل في أن تكون وفرة إمدادات النفط الطازج تلوح في الأفق.

X

وبدا أن هذا التفاؤل تلقى بعض الدعم يوم الخميس ، حيث عززت منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) ميزانية زيادة الإنتاج الشهرية بأكثر من 50٪ ، في أول تسريع من نوعه منذ أغسطس. لكن جولة جديدة من بيانات الحفارات يوم الجمعة أظهرت أن تقدم 10 أسابيع في نشاط الحفر تضاءل. في الوقت نفسه ، قفزت أسعار النفط الأمريكي بما يقرب من 3٪ ، لتتجاوز 120 دولارًا للبرميل.

استجابت أسهم النفط ، التي قادت الاتجاه الصعودي لسوق الأسهم بخطوات طويلة هذا العام ، بشكل إيجابي يوم الجمعة. على رأس تلك المجموعة ، حقق عمال التنقيب عن النفط والغاز أعلى المكاسب خلال شهر مايو - بزيادة أكثر من 96٪ - من بين 197 مجموعة صناعية تتبعها IBD.

مع المجموعة ، قادة الحفارات البرية باترسون للطاقة (بتن), هيلميريش وباين (HP) و نابورز للصناعات (NBR) زاد السعر عن الضعف منذ بداية العام.

لكن على الرغم من الزيادات القوية في الإنفاق الرأسمالي التي تم الإعلان عنها في موسم تقارير الربع الأول ، فمن غير المرجح أن توسع شركات النفط والغاز عمليات الإنتاج في أي وقت قريب ، كما يقول المقربون من الصناعة. وحتى مع استمرار ارتفاع أسعار الوقود بشكل مؤلم للمستهلكين ، سيُظهر مقياس مراقب عن كثب لنشاط الحفارات المقرر صدوره يوم الجمعة ما إذا كان النمو الأخير في نشاط الحفارات قد بدأ بالفعل في الاستقرار.

أسعار النفط ، روسيا ، أوبك

يسير سعر النفط الخام في مسار تصاعدي منذ بداية العام الماضي. تراجعت الأسعار بزاوية أعلى بشكل حاد في أعقاب الغزو الروسي لأوكرانيا في شباط (فبراير) ، كما أدى رد الفعل العالمي ضد الغزو إلى تجنب شراء النفط الروسي. لامست الأسعار الفورية للنفط الأمريكي لفترة وجيزة 130 دولارًا في مارس.

أعلنت منظمة أوبك - التي تشعر بالقلق من ارتفاع الأسعار الذي يؤدي إلى تدمير الطلب - زيادة حصتها الإنتاجية يوم الخميس في محاولة لموازنة تلك البراميل الروسية التي خسرتها السوق. (وربما لاسترضاء الطلبات من إدارة بايدن والحكومات الأخرى للمساعدة في تخفيف أسعار النفط). 

وبينما أدت الأسعار المرتفعة في الماضي إلى اندفاع سريع في صناعة النفط لزيادة الإنتاج ، فقد توقف المنتجون الأمريكيون هذه المرة. أدت المشكلات المتعلقة بنقص العمالة والمواد إلى تقييد الجهود ورفع التكاليف. بدلاً من مطاردة مثل هذا التضخم في حقول النفط ، بعد سنوات قليلة قاسية من حالات إفلاس النفط ، تصوت مجالس إدارة الشركة بدلاً من ذلك لإرضاء المستثمرين بإعادة شراء الأسهم وزيادة الأرباح.

مخزون النفط: المستثمرون يؤكدون سيطرتهم

أظهرت تقارير الربع الأول زيادة ميزانيات الإنفاق الرأسمالي لمنتجي النفط والغاز بمتوسط ​​23٪ هذا العام مقارنة بعام 2021. وشمل ذلك زيادة بنسبة 57٪ عن اكسون موبيل (XOM) إلى 4.9 مليار دولار للعام. عملاق الطاقة داو جونز متعدد (CVX) عالقة في الزيادة المعلن عنها سابقًا بنسبة 12٪ لهذا العام ، لتصل إلى 2.8 مليار دولار. ويقدر بعض المحللين أن الجزء الأكبر من هذا الإنفاق يغطي تكاليف التضخم في حقول النفط الحالية ، ويقدر بعض المحللين بحوالي الثلثين ، ويذهب 8٪ فقط نحو نمو الإنتاج الجديد.

قال ربع شركات النفط والغاز الكبيرة التي استجابت لمسح أجراه البنك الاحتياطي الفيدرالي في دالاس في مارس / آذار ، إنها تتوقع أن تظل مستويات إنتاجها كما هي من الربع الرابع 2021 إلى الربع الأخير من عام 2022. وقال XNUMX بالمائة من المديرين التنفيذيين أيضًا: " ضغط المستثمرين للحفاظ على انضباط رأس المال "هو السبب الرئيسي الذي يجعل منتجي النفط المتداولين علنًا يحدون من النمو على الرغم من ارتفاع أسعار النفط.

 احصل على تنبيهات للأسهم القريبة من نقاط الشراء مع IBD SwingTrader

قال مات سميث ، محلل النفط الرئيسي للأمريكتين في Kpler: "نشهد نمو الإنتاج بنحو 100,000 ألف برميل يوميًا كل شهر". "لكنك لا ترى حقًا استجابة ، بحد ذاتها ، لارتفاع الأسعار."

وأضاف: "الدافع الرئيسي هو عدم رغبة شركات النفط المتداولة علنًا في زيادة الإنتاج". "إنهم مدينون بالفضل للمساهمين الذين يفضلون عودة التدفق النقدي إليهم ، بدلاً من الاستثمار في الإنتاج."

إنتاج الخام الأمريكي

يُقدّر إنتاج الولايات المتحدة من النفط الخام بمتوسط ​​11.9 مليون برميل يوميًا لعام 2022 بأكمله ، بمتوسط ​​زيادة 700,000 ألف برميل يوميًا مقارنة بعام 2021 ، وفقًا لإدارة معلومات الطاقة الأمريكية.

تشير توقعات الحكومة أيضًا إلى أن إنتاج النفط الخام سيرتفع مرة أخرى في عام 2023 إلى أكثر من 12.8 مليون برميل يوميًا. إذا استمر هذا التوقع ، فسوف يتجاوز المتوسط ​​القياسي السنوي البالغ 12.3 مليون برميل يوميًا المحدد في عام 2019.

عملاق الصخر الزيتي الموارد الطبيعية الرائدة (PXD) الرئيس التنفيذي سكوت شيفيلد لم يوافق على تلك التوقعات. وحذر المستثمرين في مايو من أنهم يجب أن يتوقعوا إنتاجًا أقل بكثير.

مخزون النمو IBD 50 للمراقبة الآن

قال شيفيلد خلال مكالمة أرباح الربع الأول: "ملف النمو الذي تمتلكه إدارة معلومات الطاقة ، وبعض المؤسسات الفكرية الأخرى ، أعتقد أنها عدوانية للغاية خلال العامين المقبلين بالنسبة لإنتاج النفط الأمريكي".

قدر شيفيلد أن إجمالي إنتاج النفط الأمريكي لهذا العام سيرتفع في نطاق 500,000 برميل يوميًا إلى 600,000 برميل يوميًا. PXD - أحد أكبر خمسة منتجين للنفط في الولايات المتحدة والمنتج الرئيسي للنفط لعام 2021 في منطقة إنتاج حوض بيرميان ، وفقًا لهيئة السكك الحديدية في تكساس - تتوقع أيضًا زيادة إنتاجها النفطي بنسبة لا تزيد عن 5٪ هذا العام.

على الرغم من الارتفاع الأخير في منصات الحفر والإنتاج ، لا يزال إنتاج الخام الأمريكي أقل بشكل ملحوظ من مستويات عام 2019 التي شوهدت في عام 2019. في مارس ، بلغ إنتاج الحقول الأمريكية ما يقرب من 11.7 مليون برميل يوميًا. كانت هذه زيادة بنسبة 3 ٪ مقارنة بالشهر السابق ، ولكن انخفاضًا بنسبة 9 ٪ من 12.8 مليون برميل في مارس 2020.

قبل أشهر من بداية الوباء في نوفمبر 2019 ، وصل إنتاج النفط الخام الأمريكي الشهري إلى مستوى قياسي بلغ ما يقرب من 13 مليون برميل يوميًا.

منصات النفط بالأرقام

هذا الأسبوع كان هناك 727 حفار نفط أمريكي نشط ، بزيادة 60٪ عن العام الماضي. لم يتغير الرقم عن الأسبوع السابق ، عندما انخفض الرقم بواسطة منصة واحدة. كسر هذا الانخفاض الطفيف سلسلة 10 أسابيع من ارتفاع أرقام منصات الحفر. بيكر هيوز (BKR) تصدر التعداد الأسبوعي يوم الجمعة. يمكن أن تشير هضبة الأسبوعين هذه إلى مستوى نشاط الصناعة.

في عام 2020 ، في خضم الوباء ، انخفض عدد حفارات النفط البرية النشطة إلى أقل من 300. منذ أن بلغ أدنى مستوى له في أغسطس ، 2020 من 244 ، زاد عدد منصات الحفر بشكل مطرد. في الأسبوع الأول من يناير 2022 ، كان هناك 588 منصة نشطة.

لا يزال عدد الحفارات أقل بكثير من مستويات ما قبل الجائحة. عدد الحفارات النشطة التي تم الاحتفاظ بها أعلى بكثير من 1,000 منصة من Aril 2018 إلى أبريل 2019.

مخزون النفط لمشاهدة

ستكون عمليات التنقيب عن النفط والغاز البرية أساسية لدفع إحياء الإنتاج ، وفقًا لسميث ، لشركة Kpler.

تعد Helmerich & Payne و Patterson-Uti Energy و Nabors Industries أكبر مزودي الحفارات الأرضية في مجموعة التنقيب عن النفط والغاز.

المجموعة نفسها تجلس في رقم 1 من أصل مجموعة صناعية لـ 197 IBD.

قفز سهم Helmerich & Payne بنسبة 2.87 ٪ يوم الجمعة ، حيث تم تداوله بالقرب من أعلى مستوى له في ثلاث سنوات في مايو بعد الاختراق في مارس وانتعاش حجم التداول الضعيف من دعم 10 أسابيع في مايو. لديها تصنيف مركب 93 وتقييم قوة نسبية 98 ، وفقًا لـ فحص الأسهم IBD.

ذكرت HP أنها أنهت الربع الثاني مع 171 منصة نشطة وأنها تتوقع نموًا معتدلاً في الأرباع القادمة حيث يوجد "المزيد من الحفارات التي تتطور في السوق".

ارتفعت أسعار أسهم نابورز بنسبة 2.88٪. يتأرجح السهم في قاعدة فنجان مدتها سبعة أسابيع مع نقطة شراء عند 207.77. تصنيفها المركب هو 89 ، مع تصنيف القوة النسبية 98.

طنين الإنتاج في العصر البرمي

يأتي الجزء الأكبر من إنتاج النفط الخام الأمريكي الحالي من حوض بيرميان في غرب تكساس ونيو مكسيكو. ينقل الحقل أكثر من 5 ملايين برميل يوميًا ، وهي علامة مائية عالية للمنطقة. جاءت معظم الزيادات في الإنتاج حتى الآن من الشركات الأصغر غير المدرجة في البورصة.

ومع ذلك، دياموند باك للطاقة (FANG) ورد تحول إلى العدوانية تشغيل 12 حفارا في المنطقة الغنية بالموارد. ومع ذلك ، فإن خدمات استكمال الآبار والمواد والعمالة باهظة التكلفة بشكل متزايد ويصعب الحصول عليها ، ويذهب جزء كبير من الحفر ببساطة إلى الحفاظ على مستويات الإنتاج ثابتة.

"كل شيء محكم في جميع المجالات ، سواء كان ذلك من الرمل ، أو الغلاف ، أو الحفارات الجديدة عالية المواصفات ، أو أطقم التكسير ؛ قال المدير المالي كايس فانت هوف خلال مكالمة أرباح الشركة للربع الأول في مايو "كل شيء ضيق للغاية ،". "نحن نقوم بدورنا من خلال الحفاظ على مستويات نشاطنا ثابتة."

لكن ارتفاع أسعار النفط يجعل الحفاظ على استقرار الإنتاج استراتيجية رابحة. يتوقع المحللون أرباح الربع الثاني لشركة Diamondback البالغة 6.36 دولار للسهم. سيكون هذا زيادة بنسبة 165 ٪ عن العام السابق. تشير توقعات المبيعات إلى مكاسب بنسبة 64٪ لتصل إلى 2.39 مليار دولار. يتوقع المحللون أن أرباح Diamondback لعام 2022 سترتفع بنسبة 116٪ لتصل إلى 24.32 دولارًا للسهم مع زيادة المبيعات بنسبة 36٪ لتصل إلى 9.27 مليار دولار.

يحتل مخزون FANG المرتبة رقم 17 بين مخزونات النفط في مجموعة التنقيب والإنتاج الأمريكية. لقد أكسبها نمو أرباحها تقييم ربحية السهم من 94. نتج عن حركة أسعار الأسهم الخاصة به مؤخرًا تصنيف قوة نسبية قدره 97. وقد هبطت تلك التصنيفات الأساسية والتقنية القوية الأخرى لـ IBD مجتمعةً على 99 نقطة بالنسبة له. التصنيف المركب.

يرجى متابعة Kit Norton على Twitter تضمين التغريدة لمزيد من التغطية.

ربما يعجبك أيضا

هذا هو مخزون وارن بافيت المطلق ، لكن هل يجب عليك شرائه؟

استطلاع IBD / TIPP: تتبع الاقتصاد الأمريكي من خلال مؤشر التفاؤل الاقتصادي

تتضمن مخزونات النمو العالمي التي يجب مراقبتها على شاشة IBD اليوم مخزونين من النفط

إن تسجيل أرباح أكبر أسهل مما يبدو

هل السوق صاعد؟ بيع "سيء للغاية" لسيارات تسلا