أرباح النفط والغاز عالية جدًا مرة أخرى - ما يشعر به مستهلكو الطاقة.

تم الإفراج عن أرباح الربع الثالث (الربع الثالث) وبالنسبة لشركات النفط والغاز كانت الأرقام مذهلة. في الربع الثاني ، حققت BP 3 مليار دولار وأقل قليلاً في الربع الثالث: 2 مليار دولار. إذا تم تقديرها على أساس سنوي ، فسيكون الرقم 8.45 مليار دولار في السنة.

الشركات الخمس الكبرى هي Exxon Mobil و Shell و Chevron و TotalEnergies و BP. متوسط ​​أرباحها السنوية (بناءً على أرقام الربع الثاني والربع الثالث المقدرة) يصل إلى 2 مليار دولار سنويًا وهي أعلى بنسبة 3٪ من BP.

كيف تقارن هذه الأرباح الفخمة مع التاريخ الحديث؟ بين الربع الثاني من عام 2 والربع الأول من عام 2003 ، بلغ متوسط ​​أرباح الشركات الكبرى الخمس 1 مليار دولار / ربع. هذا هو 2015 مليار دولار في السنة أو 25 مليار دولار في السنة لكل شركة (في المتوسط). هذه أرباح ضخمة ورائعة لأنها كانت متسقة إلى حد ما على مدى فترة ذهبية مدتها 100 عامًا.

ولكن الأمر الأكثر إثارة للدهشة هو أن معدل عام 2022 السنوي الذي يبلغ 45.2 مليار دولار / سنويًا لمتوسط ​​التخصص الفائق والذي يزيد عن ضعف 20 مليار دولار سنويًا من عام 2003 إلى عام 2015. لا ينبغي لنا أن ننسى ، مع ذلك ، أن الصناعة قد خرجت للتو من بعض العجاف جدًا سنة 2019-2021.

شركات أخرى.

كما يوضح الجدول ، فإن أرباح شركة النفط العملاقة في الوقت الحالي تراجعت في خضم أكثر الشركات ربحية مثل آبل ومايكروسوفت. لكن تاريخيا كانوا أقرب بكثير إلى الشركات اليومية مثل وول مارت.

هناك العديد من الأشياء التي تمثل الأرباح النبيلة. إحداها خفضت شركات النفط والغاز الأموال المخصصة لتوسيع الحفر في مناطق جديدة. انخفضت النفقات الرأسمالية (CAPEX) بعد أن أدرك المستثمرون أن عائد الاستثمار لديهم أقل من القطاعات الصناعية المنافسة. قال بلومبرج إن النفقات الرأسمالية الآن فقط حوالي نصف ما كانت عليه في عام 2013. إن انخفاض الأسعار الوبائية ، فضلاً عن الركود العالمي الوشيك ، أمر مثير للقلق.

ثانيًا ، أصبحت كفاءة العمليات هدفًا جديدًا بعد عام 2016. أدت كفاءة الحفر إلى خفض تكلفة الآبار الأفقية الطويلة التي تعتبر مركزية في عمليات النفط والغاز الصخري. قلص الأشخاص القائمون على عمليات التكسير تكاليف المواد مثل السوائل ودعامات الرمل ، ووقت الضخ الأمثل. حلل المهندسون البيانات التي كانوا يجمعونها ، مثل ضغط فارك المسجل في الآبار المجاورة ، من أجل تشخيص أفضل لمكان انتشار الكسر الهيدروليكي ومدى فعاليته.

السبب الثالث هو ارتفاع أسعار النفط والغاز. في الربع الثاني ، كان النفط الخام والغاز الطبيعي وهوامش التكرير هي التي عززت الأرباح. في هذا الربع ، الربع الثالث ، كانت أسعار الغاز المرتفعة هي التي عوضت عن ضعف هوامش التكرير والتسويق الاستثنائي للغاز.

ارتفاع هائل في أسعار الغاز الطبيعي حدثت في أوروبا وآسيا - زادت بمقدار 11-18 مرة خلال العامين الماضيين. كان هذا بسبب انخفاض المخزونات بالإضافة إلى قيام روسيا بقطع إمدادات الغاز إلى أوروبا.

وبشكل عام، تقترب العقود الآجلة للغاز الأمريكي من 6 دولارات / مليون وحدة حرارية بريطانية وما زالت مرتفعة بنسبة 60٪ حتى الآن هذا العام. أدى انقطاع إمدادات الغاز من روسيا ، والعقوبات المرتبطة بالحرب في أوكرانيا ، إلى ارتفاع أسعار الغاز العالمية بشكل كبير. في الآونة الأخيرة ، تم تداول الغاز بسعر 37 دولارًا / مليون وحدة حرارية بريطانية في منشأة تحويل الملكية الهولندية (TTF) في أوروبا و 29 دولارًا في Japan Korea Marker (JKM) في آسيا.

أبقت ثورة النفط الصخري الأسعار منخفضة في الولايات المتحدة. لقد أدى ذلك إلى اكتفاء الولايات المتحدة ذاتيًا في إنتاج الغاز والنفط. ارتفعت صادرات الغاز الطبيعي المسال وأصبحت المصدر الأول للولايات المتحدة في العالم في عام 2022. ذهبت غالبية (68٪) من صادرات الغاز الطبيعي المسال إلى أوروبا قبل شهر ، لكنها تراجعت منذ ذلك الحين ، للمساعدة في تقليل اضطراب الغاز.

توتر بين أرباح النفط والغاز الضخمة وارتفاع تكاليف الطاقة للمستهلكين.

ما يراه العديد من مستهلكي الطاقة هو التفاوت الهائل بين شرائهم المقتصد للطاقة بتكلفة أعلى والأرباح الهائلة التي تحققها شركات النفط والغاز التي تنتج نفس الطاقة. هذا يؤدي إلى صرخات من أجل ضريبة أرباح غير متوقعة.

المملكة المتحدة لديها ضريبة غير متوقعة ولكن رئيس الوزراء الجديد ، ريشي سوناك ، وعد بمعالجة هذا مرة أخرى بحلول مايو.

يجب على المرء أن يكون حذرا. سابقة ومفيدة معيار لتثبيت مثل هذه الضريبة هو أنه يجب أن يستند إلى عدة سنوات من تاريخ الربح. وذلك لأنه يجب تضمين فترات الأرباح المنخفضة ، وحتى الأرباح السلبية ، في 2019-2021 في تحليل معقول.

وصفها الرئيس الأمريكي جو بايدن بأنها "التربح من الحرب" إذا لم تستخدم شركات النفط الكبرى هذه الأرباح لزيادة إنتاج النفط. كان دافعه هو خفض الأسعار في مضخات الغاز وخفض التضخم.

أصرت شركة بريتيش بتروليوم عليهم دفعت 5 مليارات دولار كضرائب حول العالم في الربع الثالث بمعدل 3٪ ، قال المدير المالي للشركة.

لكن بعض الناس يتساءلون عما إذا كان يمكن وضع نوع من مخطط تقاسم الأرباح مع الأشخاص المحرومين في الاتحاد الأوروبي الذين تم قطع الغاز من روسيا؟ أو مع الأشخاص الذين يضطرون إلى شراء الغاز الطبيعي المسال بسعر ممتاز من الشركات الكبرى الذين يحققون أرباحًا هائلة من إنتاج نفس الغاز ثم نقله إلى أوروبا.

أو يمكن تقاسم بعض هذه الأرباح مع الأوكرانيين الذين يتضرر انقطاع الكهرباء في ثلث محطات الطاقة في البلاد بشدة بينما تغرق البلاد في شتاء بارد مظلم. هذه عائلات تحتاج إلى مولدات تعمل بالديزل لمحاربة البرد ولكن ليس لديها المال لشرائها بينما تحقق الشركات الكبرى أرباحًا من إنتاج النفط المستخدم في إنتاج نفس الديزل. لاحظ أن الولايات المتحدة تصدر الآن مستويات قياسية من النفط الخام.

هذه أسئلة محرجة يجب طرحها ويمكن مناقشتها حتى العثور على وسائل مساعدة ملموسة.

توتر بين أرباح النفط والغاز الضخمة ومصادر الطاقة المتجددة البديلة.

يقول بعض المستهلكين ، "أنا قلق بشأن الاحتباس الحراري وتغير المناخ ، بينما تحقق الشركات التي تسبب ذلك أرباحًا مفرطة." الأساس هو أن حرق النفط والغاز يساهم بحوالي 57٪ من استخدام الطاقة العالمي ، بينما يتسبب أيضًا في حوالي 50٪ من انبعاثات غازات الاحتباس الحراري (GHG) العالمية.

بالنسبة للمؤمنين بتغير المناخ ، من الصعب التغاضي عن النجاح الهائل لصناعة النفط والغاز أو حتى دعمه.

في سياق دفاعهم ، تلتزم شركة واحدة ، BP ، بمصادر الطاقة المتجددة التي تشكل 40٪ من إجمالي إنتاجها من الطاقة بحلول عام 2030.

دفعت BP أيضا 5 مليارات دولار من الضرائب حول العالم، في الربع الثالث فقط من هذا العام. سيشمل العام بأكمله 800 مليون دولار كضريبة مكاسب غير متوقعة بنسبة 25٪ تفرضها حكومة المملكة المتحدة.

تعمل BP على زيادة عدد منصات الحفر في أحواض الصخر الزيتي وفي خليج المكسيك لزيادة الإنتاج. قالت شركة بريتيش بتروليوم إنها ستخصص 60 ٪ من التدفق النقدي الفائض لعائدات المساهمين. من المتوقع أن تظل هوامش التكرير مرتفعة بسبب العقوبات المفروضة على روسيا.

الاتجاهات في البيانات مهمة لفك تشفير المستقبل. من ناحية ، يبدو أن مصادر الطاقة المتجددة تلحق بسرعة بمصادر الطاقة الأحفورية. الرسوم البيانية هنا¹ إظهار الزيادات السنوية في توليد الطاقة الكهربائية حسب المصدر. الفحم متقلب ، لكن الاتجاه يتراجع. الغاز الطبيعي أقل تقلبًا ، لكنه لا يزال يتراجع. تزداد مصادر الطاقة المتجددة ، مثل طاقة الرياح والطاقة الشمسية ، زيادة أسية واضحة.

إذا نظرنا إلى اتجاه متوسط ​​البيانات ، فإن الفحم الآن عند 200 تقريبًا ، والغاز الطبيعي أيضًا عند 200 تقريبًا ، بينما الرياح والطاقة الشمسية الآن حوالي 500 تيراواط ساعة. تبلغ نسبة طاقة الرياح والطاقة الشمسية 500/900 أو 56٪ من إجمالي إنتاج الكهرباء في جميع أنحاء العالم. ملاحظة: هذا قطاع واحد فقط ، قطاع الطاقة ، في الاقتصاد العالمي ، والقطاع الرئيسي الآخر ، قطاع النقل ، سيكون مختلفًا.

المراجع:

1. ناثانيال بولارد ، نوفمبر شنومكس، شنومكس، حتى التقديرات المتحفظة ترى أن استخدام الوقود الأحفوري سيبلغ ذروته قريبًا. من Bloomberg Green Sparklines.