كتب المحلل في دويتشه بنك روس سيمور: "تستمر مرحلة" المطهر "المستمرة لدورة أشباه الموصلات في التأثير الكامل مع اقترابنا من موسم أرباح الربع الثاني من عام 2".
تراجعت الأسهم شبه في الأشهر الأخيرة ، مع انسحاب المستثمرين من القطاع استجابة لبيئة الاقتصاد الكلي الصعبة. ال
مؤشر PHLX أشباه الموصلات
(SOX) انخفض ما يقرب من 30 ٪ حتى الآن هذا العام ، في حين أن أسهم الشركات القوية مثل
NXP
أشباه الموصلات (الشريط:
نكسبي
),
تقنية ميكرون
(
MU
),
انتل كورب
(
INTC
)، و
ادفانسد مايكرو الأجهزة
(
AMD
) فقدوا جميعًا أكثر من 20٪.
هناك أسباب عديدة لهذا التراجع. أولاً ، لا يزال المستثمرون قلقين من أن إغلاق Covid-19 في الصين سيقيد الطلب على أشباه الموصلات لفترة أطول من المتوقع ، حتى مع بدء بعض الانقطاعات في سلسلة التوريد في التراجع. بالإضافة إلى ذلك ، قد يتراجع الطلب على أشباه الموصلات ، خاصة بالنسبة للرقائق المستخدمة في أجهزة الكمبيوتر الشخصية مع تباطؤ سوق أجهزة الكمبيوتر.
من غير المحتمل أن يهدئ موسم الأرباح هذه المخاوف ، على الرغم من أن المحللين يتوقعون على نطاق واسع أن تتفوق الشركات شبه بشكل متواضع على توقعات أرباح الربع الثاني أو تتراجع وفقًا للإجماع ، مدعومة بالأسس المالية القوية المستمرة. قد يؤدي ذلك إلى ارتفاع قصير الأجل في أغسطس ، كما كتب كريستوفر دانيلي المحلل في سيتي في مذكرة بحثية ، مضيفًا أنه لن تكون كافية لتغيير معنويات المستثمرين المنتشرة على المدى الطويل.
تقريبا كل مستثمر قابلناه كان كذلك الهابط على أساسيات أشباه الموصلات ويعتقد أن التصحيح قادم إلى كل شركة في المجموعة تقريبًا "، كما يقول Danely.
يتجه المحللون إلى الانخفاض بشكل خاص في الشركات ذات التعرض العالي لأسواق الألعاب وأجهزة الكمبيوتر الشخصية ، مثل Intel ، التي تعلن عن أرباحها بعد إغلاق السوق يوم الخميس.
"نتوقع تقريرًا ودليلًا ضعيفًا من INTC ، مع تدهور نقاط البيانات حول أجهزة الكمبيوتر ومن المرجح أن يؤدي الاقتصاد الكلي إلى عدم قدرة [الشركة] على الحفاظ على توجيهات العام الثاني والعشرين للعام بالكامل "، كما كتب سيمور من دويتشه بنك. ويتوقع أن يستمر هذا النعومة حتى عام 22 ، ويحافظ على تصنيف تعليق السهم.
قد يكون هناك جانب مضيء. تأمل وول ستريت أن الشركات التي لديها تعرض أقل للكمبيوتر الشخصي ستؤدي بشكل أفضل من المتوقع وتصدر توجيهات قوية للربع الثالث. لهذا السبب افتتح Danely ساعة محفز إيجابية لمدة 90 يومًا على NXP Semiconductor و
على أشباه الموصلات
(
ON
). تنتج كلتا الشركتين رقائق تستخدم على نطاق واسع في الأسواق النهائية الصناعية ، مثل صناعة السيارات ، والتي يعتقد أنها ستصمد بشكل أفضل في البيئة الكلية الحالية.
يوافق المحلل في بنك أوف أمريكا فيفيك آريا ، مضيفًا أن الشركات التي تتعرض للبرامج السحابية ومراكز البيانات مستعدة أيضًا لتقديم نظرة أفضل. تشمل بعض اختياراته
NVIDIA
(
NVDA
) و AMD.
يمكن أن ترتفع أسهم الرقائق أيضًا إذا وافق الكونجرس على قانون الرقائق لأمريكا، مشروع قانون طال انتظاره من شأنه أن يسمح بحوالي 52 مليار دولار في شكل منح وقروض لصانعي الرقائق الأمريكيين. ويهدف زعماء مجلس الشيوخ إلى تمرير التشريع قبل عطلة الكونجرس في أغسطس آب.
ولكن حتى إذا تم تمرير التشريع ، فإن الأمر "سوف يستغرق شهورًا حتى تخرج الأموال من الباب" ، كما يحذر روبرت كامينسكي المحلل في كابيتال ألفا ، مما قد يؤخر الفائدة على أسهم الرقائق. بالإضافة إلى ذلك ، لا يزال العديد من المستثمرين يعتقدون أن هذا القطاع لا يزال كذلك المبالغة، وربما يتراجعون حتى يروا أن المحللين يخفضون تقديرات أرباحهم للسهم بنسبة تصل إلى 20٪ في جميع المجالات ، كما يكتب Danely.
ستعلن الشركات شبه عن أرباحها خلال نهاية شهر يوليو وحتى الشهر التالي. تقرير Texas Instruments يوم الثلاثاء ، يليه QUALCOMM يوم الأربعاء وإنتل يوم الخميس. ستعلن ON و AMD و Nvidia عن أرباحها في أغسطس.
اكتب إلى Sabrina Escobar على [البريد الإلكتروني محمي]