رقاقة لوفلايس 5 نانومتر من Nvidia ليست السبب الصحيح للقلق بشأن مخزون Nvidia

لم يكن هذا الأسبوع جيدًا لامتلاك أسهم أشباه الموصلات حتى الآن - لكن نفيديا (NVDA) قد تتحول الأسهم إلى ميناء آمن نسبيًا في العاصفة.

بدأ الأسبوع بتراجع عند محلل سيتي جروب كريستوفر دانيلي خفض سعره المستهدف إنتل (INTC)، وحذر من أنه بشكل عام ، يجب على المستثمرين البدء في الاستعداد لانخفاض أسعار أشباه الموصلات في أي مكان من 10٪ إلى 30٪. لم يقل Danely صراحة أن هذا التوقع ينطبق على Nvidia وكذلك على Intel - لكنه لم يقل أنه لا ينطبق أيضًا.

قبل أن تشعر بالحزن الشديد بشأن هذا التنبؤ ، على الرغم من ذلك ، قد يكون من المفيد قراءة رأي ثانٍ حول Nvidia - ولحسن الحظ ، فإن محلل Morgan Stanley ذو الخمس نجوم جوزيف مور لقد قدم للتو مثل هذا الرأي. في ملاحظة حديثة ، اتخذ مور وجهة نظر سلبية لشركة Intel ، لكن وجهة نظر أكثر دقة عن Nvidia.

الأخبار السيئة أولاً: وفقًا لـ Morgan Stanley "فريق Taiwan semis" ، هناك احتمال أن الشركة المصنعة لعقد Nvidia لرقائق الكمبيوتر 5nm قد تخطط لتأخير بدء إنتاج 5nm "قليلاً" ، مما قد يعني أن الإنتاج الطويل- لن تبدأ وحدات معالجة الرسومات Ada Lovelace المنتظرة في الربع الثالث ، كما كان مأمولًا ، ولكن في الربع الرابع من عام 3.

هذا ليس خبرًا رائعًا (إذا كان صحيحًا). لكن مور يسارع إلى الإشارة إلى أن الإشاعات عن التأخير "لم [تؤكد] من قبل أي من الشركات المعنية".

في هذا الصدد ، حتى لو تم تأكيد الشائعات في النهاية ، لا يعتقد مور أنه يجب على المستثمرين المبالغة في رد فعلهم على تغيير الجدول الزمني البسيط. يذكر المحلل أن "حركة سلسلة التوريد بين الفصول أمر شائع إلى حد ما" ، وعلاوة على ذلك ، "لم يتم الإعلان عن منتجات ألعاب 5nm بعد." هذا أمر أساسي لأنه يعني أنه حتى لو تأخر الإنتاج ، فمن المستحيل أن يؤثر هذا التأخير على أي مواعيد نهائية موعودة للمنتجات الجديدة التي ستُعرض للبيع ... لأن تلك المواعيد النهائية لم يتم تحديدها بعد!

علاوة على ذلك ، يشرح المحلل أن "توقيت الإطلاق ... يعتمد على العديد من العوامل ، بما في ذلك دعم البرامج ، وتصنيع اللوحة ، واستعداد السائق ، وحتى توفر المكونات الأخرى". بالنظر في هذا السياق ، يمكن أن تظهر التأخيرات حتى لو لم يكن هناك تحول في الجدول الزمني على الإطلاق في بدء إنتاج 5 نانومتر. في الوقت الحالي ، يتوقع المستثمرون (والمستهلكون) ببساطة أن تصل وحدات معالجة الرسومات الجديدة Lovelace الراقية في وقت ما "هذا العام". وإذا كان هذا هو كل ما يعتمد عليه أي شخص ، فإن بدء الإنتاج في الربع الرابع (إذا لم يكن متأخرًا جدًا في الربع الرابع) يمكن أن يعمل تمامًا مثل بداية الربع الثالث لتلبية هذا التوقع. وبمجرد وصول هذه الرقائق ، يتوقع مور أن تكون "ترقية شائعة جدًا".

القصة مستمرة

القلق الأكبر بالنسبة لمستثمري Nvidia ، بحسب ما يعتقد مور ، ليس جدول الإنتاج لرقائق 5 نانومتر ، بل بالأحرى "تصحيح الألعاب" المتوقع الذي توقعه العديد من المحللين أنه قد يصل في أوائل عام 2023. هذا حدث أبعد في التقويم من جدول إنتاج 5 نانومتر ، وبالتالي أقل تأكدًا من أن تتحقق. حتى ظهور رؤية أكبر لسوق الألعاب ، لا يزال مور يوصي المستثمرين بتبني موقف "وزن متساوٍ" (أي محايد) على سهم Nvidia - والذي يقدره بسعر 182 دولارًا للسهم ، أو حوالي 3٪ أقل من حيث يتم تداول الأسهم اليوم. (لمشاهدة سجل مور ، انقر هنا)

محللون آخرون أكثر تفاؤلا. حصل سهم NVDA على تصنيف إجماعي قوي للشراء ، بناءً على 27 عملية شراء و 4 عمليات حجز في الأشهر الأخيرة. يشير متوسط ​​السعر المستهدف للسهم البالغ 275.27 دولارًا إلى أن لديه مجالًا لزيادة 47٪ أعلى من سعره الحالي البالغ 186.5 دولارًا. (راجع توقعات سهم NVDA على موقع TipRanks)

للعثور على أفكار جيدة لتداول الأسهم بتقييمات جذابة ، قم بزيارة TipRanks أفضل الأسهم للشراء، أداة تم إطلاقها حديثًا توحد جميع رؤى الأسهم في TipRanks.

إخلاء المسئولية: الآراء الواردة في هذا المقال هي فقط آراء المحللين المميزين. المحتوى مخصص للاستخدام لأغراض إعلامية فقط. من المهم جدًا إجراء التحليل الخاص بك قبل القيام بأي استثمار.