الإعفاءات الضريبية المؤقتة في النرويج لتعزيز تدفقات النفط إلى أوروبا

أدت أزمة الطاقة في أوروبا ، الناجمة عن الحرب المستمرة بين روسيا وأوكرانيا ، إلى افتقار القارة إلى إمدادات الهيدروكربون واعتمادها بشكل متزايد على واردات الغاز الطبيعي المسال. عززت النرويج ، أكبر منتج للنفط والغاز في المنطقة ، طفرة قياسية في فرض العقوبات على الجرف القاري النرويجي (NCS) والتي شهدت 35 مشروعًا مذهلاً تم منحها الضوء الأخضر في العامين ونصف العام الماضيين - معظمها في نهاية العام الماضي. وفقًا لبحوث Rystad Energy ، ستشهد النرويج ارتفاعًا كبيرًا في الإنفاق على التنمية على المدى القصير حيث من المتوقع أن يؤدي تراكم محفظة المشروع إلى إطلاق استثمارات ضخمة بقيمة 42.7 مليار دولار.

ستساعد هذه المشاريع الخاضعة للعقوبات بموجب النظام الضريبي المؤقت في النرويج في الحفاظ على إنتاج مرتفع للغاز في محطة التحكم بالشبكة حتى عام 2030. في حين أن الحقول الرئيسية المنتجة مثل ترول وأوسيبيرج وأستا هانستين ستدخل ببطء مرحلة التراجع في السنوات القادمة ، فإن مشاريع النظام الضريبي مثل شركة Aker BP's ستكون Yggdrasil Hub (بدء التشغيل في عام 2027) ، ومرحلة شل 3 من Ormen Lange (بدء التشغيل في عام 2025) و Equinor's Irpa (بدء التشغيل في عام 2026) مهمة بشكل خاص في الحفاظ على تدفق مرتفع ثابت للغاز من النرويج إلى أوروبا.

من المتوقع أيضًا أن يستمر إنتاج سوائل NCS في المضي قدمًا ، وهي أخبار مرحب بها حيث تسعى أوروبا إلى إبعاد نفسها عن واردات النفط الروسية. من النظام الضريبي المؤقت ، سيكون Yggdrasil Hub التابع لشركة Aker BP (بدء التشغيل في عام 2027) و Equinor's Breidablikk (بدء التشغيل في عام 2025) و Vaar Energi's Balder Future (بدء التشغيل في عام 2024) أكبر المساهمين من حيث إنتاج النفط. ومع ذلك ، سينتج معظم إنتاج النفط من الحقول الرئيسية الخاضعة للعقوبات خلال النظام الضريبي القياسي ، مثل يوهان سفيردروب - خاصة منذ بدء تشغيل المرحلة الثانية من الحقل البحري العملاق في ديسمبر 2022.

أدت هذه المشاريع معًا إلى تأخير انخفاض الإنتاج في محطة التحكم بالشبكة حتى عام 2028. ووفقًا لبحوث Rystad Energy ، فإن الإمداد الإضافي من الغاز في عام 2028 سيكون حوالي 24.9 مليار متر مكعب (Bcm) ، أي ما يعادل حوالي 6.225٪ من الطلب في أوروبا. الاتحاد والمملكة المتحدة مجتمعين. وتعني هذه الزيادة من 96 مليار متر مكعب إلى 121 مليار متر مكعب أن النرويج ستنتقل من توريد أقل من ربع (24٪) إلى ما يقرب من ثلث (30.25٪) من إجمالي الغاز الأوروبي في غضون خمس سنوات.

"نتيجة هذا الإعفاء الضريبي ثلاثة أضعاف: زيادة الاستثمار في محطة التحكم بالشبكة ؛ زيادة المتحصلات الضريبية عند بدء الإنتاج ؛ وزيادة العرض إلى أوروبا في وقت حرج. سوف تحتاج النرويج إلى التفكير فيما إذا كان هذا النظام هو النظام الوحيد لجذب الاستثمار ، أو إذا كان من الممكن تعلم الدروس للمستقبل ، "كما يقول ماتياس شولدبورغ ، محلل المنبع في Rystad Energy.

نظام ضريبي مؤقت

نفذت النرويج نظامها الضريبي المؤقت خلال تراجع السوق الناجم عن جائحة Covid-19 في عام 2020 لجذب الاستثمار وتأمين الإنفاق التنموي المستقبلي على NCS. وحفز النظام المشغلين على الإنفاق من خلال عرض النفقات المباشرة وتعزيز معدل الارتفاع الاستثماري على جميع الاستثمارات الجارية في عامي 2020 و 2021 ، وكذلك على جميع مشاريع التطوير التي تمت الموافقة عليها قبل عام 2023 حتى تحقيق النفط الأول. على الرغم من انخفاض معدل الارتفاع من 24٪ في عام 2020 إلى 12.4٪ في عام 2022 ، فقد حسبت شركة Rystad Energy أن النظام المؤقت لا يزال يرفع صافي القيمة الحالية (NPV) ويخفض أسعار التعادل لمشاريع التنمية ، مقارنة بكل من القديم والجديد. النظام المعياري القائم على التدفق النقدي. مع تعافي أسعار النفط بشكل كبير من الركود في عام 2020 ، كان مشغلو محطة التحكم بالشبكة يتدافعون لتقديم خطط التطوير والتشغيل (PDO) الخاصة بهم ضمن النافذة الضريبية حتى تتمكن مشاريعهم من الاستفادة من الشروط المالية المواتية قبل تنفيذ نظام قياسي جديد في بداية عام 2023.

وإجمالاً ، فإن 35 مشروعًا خاضعًا للعقوبات داخل النظام ، حصلت 24 على الضوء الأخضر العام الماضي - مما يجعل 2022 رقمًا قياسيًا واضحًا من حيث عدد المشاريع الخاضعة للعقوبات على محطة التحكم بالشبكة في سنة تقويمية واحدة. كما كان العام الماضي الفائز أيضًا من حيث القيمة الإجمالية للمشاريع التي تمت الموافقة عليها في عام واحد ، والتي من المتوقع أن تصل إلى ما يقرب من 29 مليار دولار. تدير Aker BP 17 مشروعًا من أصل 35 مشروعًا في القائمة ، بما في ذلك Yggdrasil Hub (Munin و Hugin و Fulla) ، ومشروع Valhall PWP-Fenris ، ومشروع Skarv للأقمار الصناعية (Alve North و Idun North و Orn) ، و Utsira High tieback التطورات في Ivar Aasen و Edvard Grieg (Symra و Troldhaugen و Solveig Phase 2). جميع مشاريع Aker BP في بحر الشمال ، باستثناء Skarv Satellites و Graasel. يتبع Equinor من خلال تشغيل 11 مشروعًا ، بما في ذلك Breidablikk و Irpa و Halten East وكهرباء حقل Njord وإطالة عمر حقل Snohvit للغاز في بحر Barents من خلال مشروعه `` المستقبلي ''. ومن المساهمات الأخرى الجديرة بالملاحظة قيام شل بتركيب نظام ضغط تحت سطح البحر للمرحلة الثالثة من حقل غاز Ormen Lange ، وشركة Dvalin North التابعة لشركة Wintershall Dea وشركة Eldfisk North التابعة لشركة ConocoPhillips.

من المقرر أن يصل الاستثمار في محطة التحكم بالشبكة إلى 9.6 مليار دولار في عام 2023

سيؤدي بناء 35 مشروعًا إلى زيادة الإنفاق قصير الأجل بشكل كبير على محطة التحكم بالشبكة. من المتوقع أن يصل مستوى ذروة الاستثمارات الناتج عن النظام المؤقت إلى 9.6 مليار دولار هذا العام ، مدعومًا بشكل أساسي ببدء Aker BP مخططها الاستثماري لمشروعي Yggdrasil و Valhall PWP-Fenris. ومن المتوقع أن تبلغ تكلفة المشروعين 12.3 مليار دولار و 5.3 مليار دولار على التوالي. أدى ارتفاع التكلفة في مشروع Balder Future التابع لشركة Vaar Energi إلى تقليص مستوى الاستثمار على المدى القصير في الحقول الجديدة في NCS. من المتوقع أن يزداد إنفاق Greenfield من 35 مشروعًا بشكل مطرد على مدى السنوات الثلاث المقبلة ، ليصل إلى 9.1 مليار دولار في عام 2024 ، و 7.4 مليار دولار في عام 2025 ، و 6.3 مليار دولار في عام 2026. ومع ذلك ، من المتوقع حدوث انخفاض حاد بعد عام 2026 ، عندما تأتي غالبية المشاريع عبر الإنترنت ، على الرغم من أن مخطط الاستثمار Yggdrasil الخاص بشركة Aker BP سيستمر حتى عام 2027. تظل استثمارات Greenfield من النظام على المسار الصحيح ليتم الانتهاء منها بحلول عام 2029.

إجمالاً ، يُقدر أن 35 مشروعًا تحتوي على ما مجموعه 2.472 مليار برميل من المكافئ النفطي (boe) في الموارد القابلة للاسترداد اقتصاديًا وتقنيًا. من بين جميع المشاريع ، يعتبر Yggdrasil Hub من Aker BP فائزًا واضحًا من خلال امتلاك ما يقرب من 571 مليون برميل مكافئ ، مقسمة بين 266 مليون برميل مكافئ من Munin و 238 مليون برميل نفط من Hugin و 66 مليون برميل نفط مكافئ من Fulla. يحتوي المحور العملاق لبحر الشمال على حوالي 55٪ من النفط و 33٪ من الغاز و 12٪ من سوائل الغاز الطبيعي (NGL). يتبع تطوير شل لنظام ضغط تحت سطح البحر في حقل الغاز Ormen Lange ، حيث سيسمح التحديث باستخراج حوالي 210 مليون برميل إضافي من الغاز خلال عمر الحقل. Equinor's Breidablikk و Fenris التابع لشركة Aker BP و Tommeliten Alpha التابع لشركة ConocoPhillips ، التي تمتلك حوالي 192 مليون برميل مكافئ و 140 مليون برميل مكافئ و 134 مليون برميل نفط مكافئ على التوالي. بالقياس حسب الشركة ، تأخذ Aker BP و Equinor و Vaar اليد العليا من خلال امتلاك 780 مليون برميل مكافئ و 570 مليون برميل مكافئ و 265 مليون برميل مكافئ ، على التوالي ، من هذه المشاريع.

من المتوقع أن يصل الإنتاج من مشاريع النافذة الضريبية إلى ذروته عند 921,000 برميل من معادلات النفط يوميًا (boepd) في عام 2028. لن يزيد الإنتاج الناجم عن النظام بشكل كبير قبل عام 2025 ، على الرغم من دخول Aker BPs Graasel على الإنترنت في عام 2021 ، و Hod العام الماضي ، و من المقرر إطلاق عدد قليل من المشاريع الأصغر هذا العام المقبل. سيتم دعم هذا الرفع الأول من خلال مشاريع مثل Equinor's Breidablikk و Vaar's Balder Future و ConocoPhillips 'Tommeliten Alpha التي وصلت إلى الهضبة بعد أن أصبحت على الإنترنت في عام 2024 ، بالإضافة إلى المرحلة 3 من Ormen Lange من Ormen Lange و Aker BP's Tyrving التي بدأت في عام 2025. A حاد الانحدار من المتوقع زيادة الإنتاج نحو الذروة ، حيث قفز الإنتاج من 300,000 برميل في اليوم في عام 2025 إلى 446,000 برميل في اليوم في عام 2026 و 702,000 برميل في اليوم في عام 2027 ، مدعومًا بشكل حاد ببدء تشغيل Yggdrasil Hub التابعة لشركة Aker BP. نتوقع أن ينخفض ​​الإنتاج بشكل مطرد من 921,000 برميل في اليوم في الذروة إلى 818,000 برميل في اليوم في عام 2029 ، و 659,000 برميل في اليوم في عام 2030 ، وحتى عند 254,000 برميل في اليوم في عام 2035. في هذه المرحلة ، ستنتج Yggdrasil و Ormen Lange و Irpa و Breidablikk و Valhall PWP-Fenris أكثر.

بواسطة Rystad Energy

المزيد من أعلى يقرأ من Oilprice.com:

قراءة هذا المقال على OilPrice.com