يشجع صندوق الثروة النرويجي الذي تبلغ قيمته 1.3 تريليون دولار التجار على المراهنة ضد السوق

(بلومبرج) - يريد نيكولاي تانجين ، رئيس صندوق الثروة السيادية النرويجي البالغ قيمته 1.3 تريليون دولار ، من المتداولين أن يراهنوا ضد السوق.

الأكثر قراءة من بلومبرج

حدد أكبر مالك منفرد في العالم للشركات المتداولة في البورصة ، مع ما يقرب من 1.3 ٪ من جميع الأسهم المدرجة ، يوم الخميس خطة مدتها ثلاث سنوات للحد من الخسائر التي تراكمت في الأسواق المضطربة لعام 2022 ، والتي تفاقمت بسبب ارتفاع التضخم وارتفاع أسعار الفائدة. والحرب في أوروبا. يتطلع صندوق الثروة - لأول مرة في تاريخه - إلى مستقبل تحقق فيه الاستثمارات جزءًا بسيطًا مما اعتاد رؤيته.

قال تانغن ، الذي طلب مرارًا وتكرارًا من مواطنيه أن يستعدوا لـ "عوائد منخفضة للغاية" ، إن هذا يعني أن "العوائد الزائدة أكثر أهمية من أي وقت مضى".

وفي حديثه في مقابلة يوم الخميس ، قال Tangen إن مفتاح التغلب على المؤشر القياسي سيكون "دفع الصندوق ليصبح أكثر طويلة الأجل وأكثر تناقضًا وأكثر نشاطًا فيما يتعلق بالاختيار السلبي". وهذا يعني أن "هناك الكثير من الأشياء التي لا نريد أن نمتلكها" ، قال ، دون الخوض في التفاصيل.

تم بناء هذا الصندوق من ثروات بحر الشمال من النفط والغاز ، وقد حذر الصندوق الذي يتخذ من أوسلو مقراً له من انكماش مطول في الأسواق بعد تحقيق متوسط ​​عائد بلغ 6٪ على مدى ربع قرن من وجوده. وخسرت 4.4٪ في الربع الثالث ، أي ما يعادل نحو 43 مليار دولار.

يمتلك الصندوق مالكًا واحدًا فقط ، على عكس مديري الأصول الكبار الآخرين ، وهو تابع إلى حد كبير للمؤشر ، ويستثمر وفقًا لتفويض صارم من وزارة المالية. إنها تسعى لتحقيق أقصى استفادة من مجالها المحدود لمحاولة التغلب على المعيار الذي تقاس عليه ، وهو الشيء الذي تمكنت من تحقيقه في ثماني سنوات من السنوات العشر الماضية.

قال تانجين: "في عالم متقلب ، تحتاج إلى أن تكون طويل المدى وأن تكون أكثر تناقضًا". هذا "لأنه سيكون هناك المزيد من الفرص عندما يمكنك فعل العكس مع أي شخص آخر."

القصة مستمرة

وقال إن الاستراتيجية "تلعب في حالة عدم اليقين الجيوسياسي المتزايدة" والانعكاس الجزئي للعولمة ، بينما أصدر صندوق الثروة استراتيجيته التي تمتد لثلاث سنوات. تحدد الخطة أهدافًا مثل الاستثمار في الشركات قبل طرحها للتداول العام ، والتصويت بنشاط أكبر في اجتماعات المساهمين ، وتحسين التعاون بين المتداولين ومديري المحافظ ، واستغلال فترات الاضطراب في أسواق العقارات.

وقال تانجين إن الصندوق يحتاج أيضًا إلى أن يكون "أكثر قوة من الناحية التشغيلية" ، بما في ذلك الاستعداد لمواجهة الهجمات الإلكترونية. لقد قال بالفعل إن الانفتاح والشفافية هما أولويتان لضمان فهم النرويجيين لسبب عدم نمو صندوقهم الممطر بالسرعة السابقة.

قلص الصندوق مشاركته في الاكتتابات العامة الأولية العام الماضي. وقال تانجين ، بعد فوات الأوان ، تفادى رصاصة ، بعد أن اشترى عددًا أقل من الاكتتابات الأولية في الأسواق "المزبدية حقًا" ورؤية تلك الاكتتابات العامة تؤدي أداءً "سيئًا حقًا". لكن من المحتمل أن يتغير ذلك مع تحسن الظروف.

قال الرئيس التنفيذي للأسهم بيدرو فورتادو ريس: "إن استكشاف هذه الفرصة بشكل انتقائي في فترة الإستراتيجية التالية هو أمر سننظر فيه". "يتيح لنا القيام بذلك الدخول مبكرًا إلى دورة حياة الشركة ونأمل مع نمو الشركة أن يكون لها نصيب أكبر من هذه القيمة."

وقال الصندوق إنه سينظر في استثمارات في تخزين الطاقة المتجددة ونقلها في المستقبل ، مما يوسع نطاق البنية التحتية المتجددة التي يرغب في الاحتفاظ بها. أنفقت حوالي 1.4 مليار يورو (1.5 مليار دولار) على حصة 50٪ في مزرعة رياح بحرية هولندية في عام 2021 ، لكنها لم تضيف أي شيء آخر إلى محفظة البنية التحتية للطاقة المتجددة لديها.

قال Tangen ، "إنها تنافسية" ، عن سوق مشاريع طاقة الرياح والطاقة الشمسية. "لا يوجد الكثير من المشاريع ، فهي تنافسية للغاية والعوائد منخفضة للغاية. لذلك نريد فقط زيادة المساحة. بشكل عام في عالم الاستثمار ، كلما زادت الخيارات المتاحة لك ، كان ذلك أفضل ".

وقال دانييل بالتازار ، الرئيس التنفيذي للأسهم ، إن النطاق الأوسع في مصادر الطاقة المتجددة يعكس أيضًا جهدًا داخليًا داخل الصندوق لتحسين التعاون بين الفرق وتحديد فرص استثمارية جديدة.

قال بالتازار: "ربما بنينا عددًا قليلاً من الصوامع أكثر مما كان ينبغي أن نبنيه". "مع قدوم نيكولاي ، هناك جهد أكبر بكثير للتعاون بين الفرق. ومن خلال هذا التعاون بين الفرق ، يمكننا أيضًا البحث بطريقة أفضل عبر سلاسل القيمة ".

(التحديثات بالتفصيل في الفقرة السادسة ، التعليقات مع الرئيس التنفيذي في الثاني عشر)

الأكثر قراءة من Bloomberg Businessweek

© شنومكس بلومبرغ لب