لا ، أنا لا أبيع إكسون وشيفرون هنا

حسنًا ، هذا يحكمها. العالم في حالة ركود. لا ، أنا لا أتحدث عن تقرير الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة غدًا ، والذي سيقوله بعض المهرجين في برنامج مهرج لا نهاية له لشبكة FinTV حتماً ، بلا أنفاس ، على أنه "ليس ركودًا".

لا ، أنا أتعامل في العالم الحقيقي ، حيث يعمل الكبار ، وهذا هو الشحن بالجملة الجاف. لقد كنت أتابع هذه المجموعة منذ عام 2006 ، وشهدت بعض الارتفاعات والانخفاضات المذهلة في أسعار الشحن. إن الشيء العظيم في شحن البضائع السائبة الجافة هو أن هناك مؤشرًا قياسيًا يوميًا ، وهو مؤشر Baltic Dry ، الذي تم تجميعه بواسطة بورصة البلطيق في لندن ، والذي يُظهر للمستثمرين الطريقة التي تسير بها الأمور.

تشمل الكميات الكبيرة من الفحم والحديد الخام والحبوب ، وقد انخفضت أسعار نقل هذه الشحنات بشكل حاد هذا الصيف. يحتوي Trading Economics على مخطط السلسلة الزمنية BDI هنا.

ما يخبرنا به هذا هو أن المستوى العام للنشاط الاقتصادي العالمي قد تباطأ بشكل كبير في الأشهر الثلاثة الماضية. لا ، أنا لا أتحدث عن أمازون (AMZN) أوامر تسليم Prime (أنا عضو رئيسي ... لقد وضعت واحدًا للتو) ولكن حقيقي أمور. شحنات المواد الخام من Oceanborne التي تصبح أشياء مثل الطعام والصلب (الفحم وخام الحديد معًا في عملية Bessemer) والأشياء غير الملموسة مثل الطاقة للحفاظ على أضواءنا واستمرار تشغيل المصانع.

الدلتا في الطلب هي دائما الصين. مع استمرار عمليات الإغلاق المتفرقة لـ Covid - أغلقت ووهان الأسبوع الماضي على أساس أربع حالات لا تظهر عليها أعراض - مما يضر بالطلب على البضائع السائبة الجافة ، وبالطبع النفط أيضًا.

ولكن في حين أن انخفاضات BDI تضع مخزونات من الأسماء السائبة الجافة مثل شركات Navios Group (NM) ، (نم) و Star Bulk (SBLK) في منطقة الجزاء ، سأكون حريصًا على إجراء مقارنة بأسماء المحروقات. يعتبر التنقيب عن النفط وتشغيل سفينة الصب الجاف عمليتين مختلفتين تمامًا. لذا ، للإجابة على سؤال طرح عليّ في الأيام القليلة الماضية من قبل العديد من عملائي ، وجميعهم يعانون من زيادة الوزن: "لا ، أنا لا أبيع إكسون (XOM) وشيفرون (CVX) هنا."

انخفضت العقود الآجلة للنفط WTI للشهر الأول إلى أقل من 90 دولارًا للبرميل. هذا صحيح ، لكن المنحنى قد تم تسويته بشكل كبير. أصبحت حالة المنحنى القديمة جدًا (أسعار الشهر الأمامي أعلى من الأشهر المستقبلية) قبل شهرين الآن شيئًا من الماضي. إذا كنت ترغب في شراء برميل نفط لتسليمه خلال 12 شهرًا - أغسطس 2023 - فسيتعين عليك دفع حوالي 81 دولارًا للبرميل الواحد مقابل ذلك. أنا أعتبر أي شيء يزيد عن 100 دولار للبرميل هو أوقات "ازدهار" ، ولكن الأهم من ذلك ، أنني أعتبر أي شيء يزيد عن 80 دولارًا للبرميل بمثابة "ضوء أخضر" ، أي أن الشركات ستولد كميات هائلة من التدفق النقدي.

مع تداول نفط WTI في "منطقة الضوء الأخضر" حتى في العقود التي تنتهي مدتها بعد عام واحد من الآن ، فإنه لا يزال متاحًا لجميع الأنظمة بالنسبة لنا ولأجل خدعة محفظة نموذجية قمت بإنشائها في ديسمبر الماضي لاستغلال هذه البيئة التضخمية المصحوبة بالركود. HOAX ، بصيغته المعدلة لإعادة الاستثمار - جميع أسهم مكونات HOAX تدفع أرباحًا - ارتفعت بنسبة 36٪ منذ البداية ، وكاثي وودز (ارك) ، التي استفادت من زيادة ناسداك الأحمق هذا الأسبوع ، لكنها استفادت أبدا تدفع أرباحًا ، ويمتلك صفرًا من الأسهم التي تدفع لهم ، هو لا يزال بانخفاض أكثر من 50٪ منذ 12/23/21 ، تاريخ بدء HOAX.

أنا وعملائي ليس تغيير المسار. تحقق شركة Exxon أرباحًا بنسبة 4٪ عند مستوى اليوم ، وشيفرون 3.7٪ ، وتقوم الشركتان بإعادة شراء كميات وفيرة من الأسهم. حتى أرى هؤلاء عودة حقيقية من المرجح أن تتغير الخصائص - فهي ليست كذلك - لن أبيع أسهمي ذات العائد المرتفع.

تريد أن تأخذ الجانب الآخر ، وتراهن على إيلون ماسك وكاثي وغوسامر والأحلام ... كن ضيفي. ولكن إذا كان لديك XOM وتشعر بالفزع من "التراجع" إلى 88 دولارًا / سهم (XOM هو لا يزال أعلى بنسبة 40٪ منذ بداية العام) ، ثم يرجى مراسلتي عبر البريد الإلكتروني و سأشتري أسهمك.

يعطينا معهد BDI خلفية من التباطؤ العالمي. لكن هذا يجعلني الأكثر من ذلك يميل إلى التمسك عوائد حقيقية من خلال العائد ، خاصة مع انخفاض عائدات الخزانات الأرضية لمدة 10 سنوات ، مما يجعل أرباحنا أكثر جاذبية ، على أساس نسبي. لن أذهب لأي مكان.

عائد إكسون 4٪ ، العم سام (10 سنوات UST) ينتج 2.67٪ وإيلون (تسلا (TSLA)) لم تدفع الشركة أرباحًا ولم تعيد شراء حصة واحدة من TSLA. اخترت أنا وعملائي كسب عوائد حقيقية على رأس المال الذي حصلنا عليه بشق الأنفس. قد يكون القيام بذلك في حالة الركود العالمي أمرًا صعبًا ، لكننا نعلم ، في نهاية اليوم ، نحن نتقاضى رواتبنا مقابل مشاكلنا. في غضون ذلك ، يأمل باقي السوق فقط في العثور على غبي أكبر لدفع سعر أعلى لأصل معين.

هذه فلسفتي في الاستثمار ، وهي ليست خدعة.

(أمازون هي شركة قابضة في تنبيهات العمل PLUS نادي الأعضاء. هل تريد أن يتم تنبيهك قبل أن تشتري AAP أو تبيع AMZN؟ اعرف المزيد الآن.)