نايكي تعلن عن أرباح يوم الإثنين. لا ترفع آمالك.

حجم الخط

نايكي

بالفعل مشكلة الصين. الآن يمكنك إضافة أوروبا إلى القائمة. السؤال الوحيد الذي ينتظرنا تقرير أرباح يوم الاثنين هو ما إذا كان كل هذا قد انعكس بالفعل في المخزون. هنا يراهن أنه ليس كذلك.

من المتوقع أن تسجل Nike (Ticker: NKE) أرباحًا مالية للربع الثالث من العام تبلغ 71 سنتًا للسهم بعد إغلاق يوم الاثنين ، بانخفاض عن 90 سنتًا في العام السابق ، على مبيعات بقيمة 10.6 مليار دولار ، ارتفاعًا من 10.4 مليار دولار. يمكن أن تبدأ المشاكل الحقيقية مع الربع الرابع ، مع قلق بعض المحللين - حتى المتفائلين منهم - من أن تقديرات الإيرادات تبدو مرتفعة ويتوقعون توجيهات فاترة لعام 2023. لقد خفضوا تقديراتهم وخفضوا أهدافهم السعرية ، من 184.93 دولارًا في نهاية يناير إلى المتوسط ​​الحالي البالغ 168.55 دولارًا.

هناك سبب وجيه لذلك. في سبتمبر الماضي ، حذر عمود التاجر من أن كوفيد والقومية يمكن أن تخلق الرياح المعاكسة لشركة Nike في الصين، لكننا لم نشك في أن تحول الأمة إلى "الرخاء المشترك" سيكون له مثل هذا التأثير السلبي على كل من الأسهم المحلية وتلك التي تتطلع إلى الصين لتحقيق النمو. ومع ذلك ، من المرجح أن يكون لـ Covid التأثير الأكبر.

كتب جوناثان كومب ، محلل بيرد ، الذي صنف أداء Nike Outperform ولا يزال يرى نموًا قويًا خارج الصين: "بالنسبة للصين ، أدت الزيادة الأخيرة في حالات Covid إلى تقليل الرؤية إلى تحسين المبيعات التسلسلي المخطط له".

يمكن أن تكون أوروبا أيضًا مشكلة في الأرباع القادمة ، وفقًا لمحلل Wells Fargo ، كيت فيتزسيمونز. مثل Komp ، تتمتع Fitzsimons بتصنيف زيادة الوزن على سهم Nike ، لكنها خفضت تقديراتها للأرباح والأرباح لكل سهم لعام 2023 "إلى حد كبير في أوروبا". من المرجح أن يؤدي ارتفاع أسعار الغاز الطبيعي إلى ضعف المستهلك في أوروبا ، حيث تحصل شركة Nike على ربع مبيعاتها تقريبًا.

هذا لا يعني أنه لا توجد أشياء جيدة تحدث لشركة Nike.

بوما

(PUM.Germany) ، و

اديداس

(ADS.Germany) كلاهما أشار إلى طلب قوي خارج الصين، في حين أن قناة Nike المباشرة إلى المستهلك تشكل الآن حوالي نصف مبيعاتها في أمريكا الشمالية ، كما يقول كومب. علاوة على ذلك ، قد تنعكس العديد من مشكلات Nike بالفعل على سهمها ، الذي انخفض بنسبة 26٪ إلى 132.35 دولارًا منذ أن أغلق عند أعلى مستوى له على الإطلاق عند 177.51 دولارًا في الخامس من نوفمبر. ويتم تداوله الآن عند 5 ضعف الأرباح الآجلة لمدة 29.3 شهرًا ، وفقًا لذلك. إلى FactSet ، لا يزال أعلى من

S&P 500الصورة
19.2 لكنها أقل من 40.9 في نهاية نوفمبر.

يصف المحلل في BTIG Camilo Lyon سعر Nike الحالي بأنه "جذاب" ، لكنه ليس مستعدًا لتغيير تصنيف Hold الخاص به بعد. وأشار إلى أن توقعاته بحدوث انخفاض في المبيعات بنسبة 15٪ في الصين "يمكن أن تكون متفائلة للغاية" ، ولا تزال شركة Nike تواجه مشكلات في سلسلة التوريد. كما أنه يشعر بالقلق من ارتفاع تكاليف المدخلات التي تقوض الهوامش. كتب: "إذا أخذنا في الاعتبار التقدم البطيء في NKE ، فإننا لا نزال نرى رياحًا معاكسة يجب التغلب عليها".

لا يسعنا إلا أن نتفق.

الكتابة إلى بن ليفيسون في [البريد الإلكتروني محمي]