نايكي هي الشركة الرائدة التالية في التركيز بعد نفحة أرباح FedEx

إذا كنت تعتقد أن FedEx وضعت بيضة دهنية كبيرة مع تقرير أرباحها الأسبوع الماضي، ثم استعد لأرباح Nike للربع الأول من السنة المالية المستحقة بعد إغلاق التداول يوم الخميس.

هناك العديد من الرياح المعاكسة الوحشية التي تواجه كبار تجار التجزئة ، بدءًا من التباطؤ الاقتصادي العالمي إلى تضخم المخزونات قبل موسم العطلات الحاسم إلى تضخم سلسلة التوريد المستمر إلى ضعف الطلب في الصين إلى الدولار الأمريكي. أعلى مستوياتها منذ 20 عامًا التأثير على أرباح الشركات.

هذه المخاوف جعلت محللي وول ستريت يستعدون لجرعة من التشاؤم نايك القوية المكونة من داو في وقت لاحق من هذا الأسبوع ومزيد من عمليات البيع المكثفة للسهم (الأسهم انخفضت بالفعل بنسبة 12٪ في الشهر الماضي).

"نعتقد أنه ستكون هناك عطلة صعبة حقًا" ، هذا ما قاله محلل التجزئة في باركليز قال Adrienne Yih على Yahoo Finance Live. وجزء من هذا يتعلق حقًا بسلوك الشراء المستقبلي لعام 2023 في قناة البيع بالجملة. تذكر ، لا يزال لدى Nike حوالي 55 ٪ من أعمالها في قناة البيع بالجملة على الرغم من أنها تخطو خطوات كبيرة في الانتقال إلى المستهلك المباشر. وهذا نوع من الجوهر على المدى القريب إلى المتوسط ​​".

أضاف محلل التجزئة في Morgan Stanley منذ فترة طويلة Kimberly Greenberger نظرة ثاقبة على أرباح Nike المسبقة في ملاحظة حديثة:

• السعر المستهدف: 129 دولارًا (تم تخفيضها من 149 دولارًا)

• تصنيف: زيادة الوزن (مكرر)

• حركة سعر السهم المفترضة: + 37٪

قد لا تكون "الأرقام الهمسة" على أرباح الربع الأول لشركة Nike منخفضة بما يكفي ، كما يلمح جرينبرجر - مما يعني أن العديد من المستثمرين قد يفاجأون بشكل سلبي بتقرير الشركة وإرشاداتها.

"إذا أخذنا في الاعتبار معًا ، فإننا نتوقع [البيع ، العام ، والإداري] المحافظين وتعافي الصين الأقوى بما يكفي لتعويض ضعف أمريكا الشمالية / أوروبا وضغط الهامش الإجمالي ، مما يمكّن Nike من تقديم 0.90 دولارًا أمريكيًا في الربع الأول من ربحية السهم للربع الأول من عام 1 ، بما يتماشى تقريبًا مع الإجماع. بسعر 23 دولار. وعلى الرغم من أن توقعات مبيعات الشارع / هامش الربح الإجمالي قد تكون متفائلة ، فإن محادثات المستثمرين لدينا تشير إلى أن السوق يتوقع بالمثل اتجاهات أكثر ليونة في الإيرادات والهامش الإجمالي للربع الأول من عام 0.92 ، ولكن EPS في الخط. لذلك من المحتمل أن يكون السهم قد تم تسعيره بالفعل لهذه النتيجة ".

القصة مستمرة

يشير تحليل جرينبرجر إلى أن المستثمرين يجب أن يتوقعوا تحذيرًا إرشاديًا من شركة نايكي.

"بالنسبة لنا ، كل هذا يزيد من احتمالية قيام Nike بتخفيض توجيهها للسنة المالية ، وبالتالي خفضنا توقعاتنا للسنة المالية 2023 EPS إلى 3.35 دولار من 3.46 دولار سابقًا ، عند الحد الأدنى لنطاق توجيه EPS الضمني السابق لشركة Nike (~ 3.35-3.65 دولارًا أمريكيًا) . ومع ذلك ، فإننا نحذر من أنه حتى توقعاتنا بنسبة 10٪ دون إجماع EPS لا تفكر في حدوث ركود ، وبالتالي فإننا نرى خطر حدوث مزيد من الانخفاض في حالة حدوث ركود في أمريكا الشمالية / أوروبا. ببساطة ، نرى أدلة Nike للغرفة لنتائج EPS حتى أقل من توقعاتنا المعدلة البالغة 3.35 دولار. فيما يتعلق بالتمركز ، تبدو توقعات توجيه المستثمرين متباينة - فبعضها يستعد لخفض السعر (إلى مستوى 3.30 دولار تقريبًا ، أقل قليلاً) ، بينما يعتقد البعض الآخر أن Nike قد تكرر التوجيه المسبق. قد يؤدي هذا إلى نتائج رد فعل متباينة للأسهم ".

يمكن أن تستمر مشاكل نايكي في العام المقبل.

"استنادًا إلى الخلفية / التوقعات الكلية المتدهورة ، ونتائج أرباح التجزئة للربع الثاني / أدلة السنة المالية المنخفضة في الغالب ، وفحوصاتنا الأخيرة لقنوات الملابس الرياضية ، بالإضافة إلى المحادثات داخل الربع مع بعض نظرائنا بالجملة في Nike ، نخشى ضعف الطلب المحتمل في الربع الأول من عام 1 وأعلى يستمر نشاط الترويج / الخصم حتى نهاية السنة التقويمية على الأقل ، وربما حتى العام المقبل (اعتمادًا على مسار تنظيف المخزون) ".

لا يزال Greenberger يحب أسهم Nike على المدى الطويل.

"نايكي في المراحل الأولى من الانتقال من تاجر جملة إلى علامة تجارية مباشرة إلى المستهلك. النجاح سيجعلها واحدة من القلائل الذين يستفيدون من التحول إلى التجارة الإلكترونية (حوالي 20٪ من مبيعات 21). تعمل أعمالها المباشرة إلى المستهلك (حوالي 37 ٪ من مبيعات عام 2021) على إشعال مرحلتها التالية من نمو الإيرادات التراكمية الهامشية ، مما يؤدي إلى ارتفاع معدل النمو السنوي المركب EPS للشباب لمدة خمس سنوات. ستستفيد Nike أيضًا من زيادة الطلب العالمي على الملابس النشطة للمستهلكين (بسبب التفضيل الناجم عن العمل من المنزل للملابس / الأحذية الموجهة نحو الراحة وزيادة التركيز على الصحة والعافية)

▪ كما أن قرارات الحافظة الإستراتيجية لشركة Nike ، والاستثمارات التقنية ، وابتكار سلسلة التوريد تخلق أيضًا مزايا تنافسية طويلة الأجل ، وتدعمها أيضًا ميزانية عمومية رائدة في الصناعة. "

براين سوزى هو محرر شامل و مذيع في Yahoo Finance. تابع سوزي على تويتر BrianSozzi وعلى لينكدين:.

انقر هنا للحصول على آخر أخبار سوق الأسهم والتحليل المتعمق ، بما في ذلك الأحداث التي تحرك الأسهم

اقرأ آخر الأخبار المالية والتجارية من Yahoo Finance

قم بتنزيل تطبيق Yahoo Finance لـ تفاح or أندرويد

اتبع ياهو المالية على تويتر, فيسبوك, إنستغرام, Flipboard, لينكدين:و يوتيوب