مؤخرًا ، تلقى بعض أكثر مستثمري Vanguard ولاءً على المدى الطويل رسائل ورسائل بريد إلكتروني تنص على ما يلي: "إذا اخترت البقاء في منصة الصناديق المشتركة فقط بعد 30 سبتمبر 2022 ، فسيتم تحصيل رسوم خدمة حساب سنوية قدرها 20 دولارًا أمريكيًا لكل حساب صندوق لتعويض تكاليف وتعقيد صيانة هذا النظام ".
بعد عقود من دعم منصتين استثماريتين - الوساطة وإرثها الوحيد للصناديق المشتركة الداخلية - تضغط Vanguard على مستثمري التجزئة لترك النظام القديم والانضمام إلى الوساطة. أي مستثمر لديه أقل من مليون دولار في منصة الصناديق المشتركة فقط ستدفع 20 دولارًا سنويًا لكل صندوق التي يمتلكونها. قبل هذا التحول ، كانت الرسوم تطبق فقط على المستثمرين الذين يقل دخلهم عن 10,000 دولار.
تحول المصاريف. تشتهر Vanguard برسومها المنخفضة. ولكن الآن ، ستصبح المنصة القديمة باهظة الثمن - على عكس روح Vanguard بأكملها - لغير أصحاب الملايين فيها. يقول دان وينر ، المحرر المشارك في المستشار المستقل لشركة Vanguard Investors النشرة الإخبارية. لذلك ، إذا كان المستثمر يمتلك خمسة صناديق Vanguard لكل منها 20,000 دولار ، فهذا يعني خمسة حسابات منفصلة ، يدفع كل منها 20 دولارًا إضافيًا في السنة ، أو 100 دولار في المجموع ، لتكون على المنصة.
يضيف ذلك 0.10٪ إضافية في الرسوم مقابل 100,000 دولار. إذا اعتبر المرء أن
صندوق Vanguard S&P 500 ETF
(VOO) لديها نسبة نفقات 0.03٪ وصندوق Fidelity ZERO Large Cap Index Fund (FNILX) لا يتقاضى أي شيء مقابل الشراء مباشرة من Fidelity ، وتجدر الإشارة إلى 0.10٪ إضافية.
يقول وينر: "كانت فانجارد تحاول إخراج الناس من [نظامها القديم] طواعية لسنوات". "إذا كان لا يزال مجرد عدد قليل من الأشخاص والحسابات ، لأعتقد أنهم سيقولون للناس فقط ،" نحن نغلقه ". لكن من الواضح أن الجزرة لم تنجح ، لذا الآن [فانجارد] تضربهم بالعصا ".
لجعل الأمور أسوأ ، حتى بعد أن يتحول العملاء إلى الوساطة ، سيتم تحصيل 20 دولارًا منهم سنويًا إذا كان لديهم أقل من مليون دولار ورفضوا استخدام بيانات حساباتهم الرقمية بالكامل.
في رسالة إلكترونية إلى بارونصرحت المتحدثة باسم Vanguard ، كارين بالدوين: "مع استمرار Vanguard في تحديث التجربة الرقمية لعملائنا ، نقوم بإعادة تصميم رسوم خدمة الحساب الموجودة بالفعل. هدفنا هو تشجيع شريحة من العملاء على الاستفادة من منصة استثمار أكثر حداثة وتحفيز مشاركة رقمية أكبر ".
من الناحية التكنولوجية ، يعد الحفاظ على منصتين منفصلتين لشركة Vanguard مكلفًا ، ولا تزال في خضم حرب رسوم مع منافسين مثل BlackRock و Schwab و State Street و Fidelity. علاوة على ذلك ، يمكن للمستثمرين الذين يبقون مع النظام القديم ويستمرون في الدفع مقابل ذلك أن يثبتوا أنهم مربحون ، أو على الأقل يغطون تكاليف صيانة النظام الأساسي برسومهم الإضافية. يقول وينر: "إذا كان الناس على استعداد لدفع الرسوم ، فستأخذ [فانجارد] كل دولار يمكنهم الحصول عليه لأنهم بحاجة إلى إيجاد طرق لجلب المزيد من الأموال". لقد قاموا بخفض وتقليص وتقليص النفقات. لا أعتقد أنهم يستطيعون فعلاً القطع بعد الآن ".
تكشف مشكلة حرب الرسوم نقاط القوة الأساسية في هيكل Vanguard الفريد للمستثمرين ونقاط الضعف بالنسبة لها كعمل تجاري. يعامل المنافسون صناديق المؤشرات الأقل تكلفة على أنها "قادة خسارة" ، المنتجات الرخيصة التي تجذب العملاء في المتجر حيث يمكنهم أيضًا شراء منتجات أكثر تكلفة ، والتي تكون أكثر ربحية للمحل لبيعها.
لكن Vanguard تهدف إلى إدارة أعمالها بالكامل بسعر التكلفة ، مما يجعل من الصعب دعم تكلفة تشغيل أموال الرسوم الأقل برسوم أعلى. بمجرد خفض الرسوم إلى حد كبير كما حدث بالفعل ، فإن كل تخفيض إضافي يضر بأعمالها ، لذلك من المنطقي البحث عن طرق لاسترداد الإيرادات في أماكن أخرى.
ومع ذلك ، فإن التعامل مع مثل هذه الرسوم يضر بصورة Vanguard كمتجر صديق للمستثمرين بالتجزئة وقد يكون أكثر تأثيرًا بين عملائها الأكثر ولاءً. تم إنشاء منصة الصناديق المشتركة القديمة من قبل المؤسس John أو "Jack" Bogle ، لذا فهي مليئة بالمستثمرين الأكبر سنًا الذين علقوا في شركة الصندوق خلال السراء والضراء. يميل المستثمرون الأكبر سنًا أيضًا إلى تفضيل البيانات الورقية على البيانات الرقمية.
تأثير المستثمر. بالنسبة لكبار المستثمرين الذين هم في مرحلة الانسحاب من تقاعدهم ، قد تكون الرسوم مشكلة حيث كلما صغر حجم حساباتهم ، زادت النسبة المئوية التي يستهلكها رسم 20 دولارًا لكل صندوق. أدت مشكلة الحسابات الصغيرة إلى عدد كبير من الأسئلة والشكاوى والشجار بين أكثر معجبي Vanguard ولاءً في مواقع مثل Bogleheads.org.
نظرًا لحقيقة أن Bogle لم يكن أبدًا مغرمًا بالتداول السريع الذي يحدث عند الوسطاء ، خاصةً الصناديق المتداولة في البورصة لأنه كان يؤمن بالاستثمار في الشراء والاحتفاظ ، فإن التحول هو رمز لمدى اختلاف Vanguard اليوم عما كان عليه في عام 2019 عندما كان Bogle وافته المنية.
يشير وينر إلى أنه بالإضافة إلى هذا التحول ، تنتقل فانجارد الآن إلى مجالات استثمار أخرى أكثر غموضًا مثل الأسهم الخاصة التي كانت ستوقف مؤسسها مؤقتًا: "هذه ليست طليعة جاك بوغل بعد الآن".
الكتابة إلى [البريد الإلكتروني محمي]
المصدر: https://www.barrons.com/advisor/articles/vanguard-account-fees-costs-loyal-customers-51661283029 ؟siteid=yhoof2&yptr=yahoo