يحذر المحلل من أن خسائر المشتركين في Netflix Q2 قد تكون أسوأ من التوقعات

حجم الخط

لقد مر الآن ما يقرب من ثلاثة أشهر منذ ذلك الحين

نت فلیکس

صدمت المستثمرين مع الربع الأول قبيح جدا-تقرير المكاسب. كانت المشكلة الأساسية انعكاسًا مفاجئًا في نمو المشتركين. خسرت Netflix 200,000 مشترك صافي في ربع مارس ، وتوقعت أنها ستخسر 2 مليون آخرين في ربع يونيو.

ألقى Netflix (شريط الأسهم: NFLX) باللوم على الانكماش في زيادة المنافسة ، ومشاركة كلمات المرور ، وتعزيز عصر Covid الذي تعترف الشركة الآن بإخفاء بعض الاتجاهات الأساسية غير المواتية.

كانت الصدمة تقريبًا إعلان الشركة من قبل الرئيس التنفيذي المشارك ريد هاستينغز في مكالمة أرباح ربع آذار (مارس) أن Netflix تضع الآن خططًا لإضافة فئة اشتراك أرخص مدعومة بالإعلانات - وهذا هو النهج الذي استخدمته خدمات البث المنافسة ، ولكن كان هاستينغز سابقًا رفضت صراحة. وقال أيضًا إن الشركة بدأت في اتخاذ خطوات لتقليل مشاركة كلمات المرور.

انخفض سهم Netflix بنسبة 48٪ منذ ذلك التقرير.

---

الاشتراك في الرسائل الإخبارية

صحيفة بارون اليومية

إحاطة صباحية حول ما تحتاج إلى معرفته في اليوم التالي ، بما في ذلك التعليقات الحصرية من كتاب Barron's و MarketWatch.

---

من المقرر صدور تقرير أرباح الشركة للربع الثاني في 19 يوليو ، والمستثمرون قلقون بشكل مفهوم. يقال إن Netflix كانت كذلك التسرع في خيار الاشتراك المدعوم بالإعلانات إلى السوق، أثناء صنع عدة جولات من تخفيضات الوظائف لمعالجة نتائج التليين. كالمعتاد ، على الرغم من ذلك ، سيكون التركيز على تعليق الشركة على نمو المشتركين - أو الخسائر.

أكد المحلل في باركليز ، كانان فينكاتيشوار ، في مذكرة بحثية يوم الأربعاء أنه على الرغم من القوة الأخيرة في قائمة محتوى الشركة -بما في ذلك المواسم الجديدة سترانجر ثينقز, أوزاركو بيكي بلاندرز—يمكن أن تنشر Netflix مرة أخرى تقدمًا مخيبًا للآمال على المشتركين. وكتب أن Netflix يظهر على الهدف بخسارة 2.8 مليون مشترك في ربع يونيو ، بزيادة 800,000 عن توقعات الشركة. على وجه الخصوص ، يعتقد أن الشركة ستظهر على الأرجح انخفاضًا متتاليًا في عدد المشتركين في منطقة الولايات المتحدة / كندا - حيث أفاد بأن متوسط ​​النمو اليومي للمستخدمين في المنطقة كان سالبًا في مايو.

يقول فينكاتيشوار أنه في حين أن إطلاق الموسم الرابع من سترانجر ثينقز في البداية أدى إلى انتعاش تنزيلات التطبيق ، ووجد أن التأثير لم يكن جوهريًا على ما يبدو. إنه يعتقد أن Netflix قد تحتاج إلى رفع مستوى الجودة نظرًا للمنافسة المتزايدة من

والت ديزني

(DIS) ،

تفاح

(AAPL) ،

اكتشاف وارنر براذرز

(WBD) وحدة HBO و

Amazon.com

(أمزن).

يحتفظ محلل باركليز بتصنيفه Equal Weight على سهم Netflix ، لكنه يقطع سعره المستهدف إلى 170 دولارًا ، من 275 دولارًا ، بينما يخفض توقعاته لأرباح 2023 إلى 11.15 دولارًا للسهم ، من 11.98 دولارًا ؛ هذا أقل من تقديره لعام 2022 للأرباح البالغة 11.36 دولارًا للسهم. إجماع الشارع يدعو إلى 10.90 دولار للسهم هذا العام ، و 11.95 دولار في العام المقبل.

يشير Venkateshwar أيضًا إلى أنه حتى بعد الانخفاض الحاد ، يتم تداول أسهم Netflix بعلاوة على كليهما

Alphabet

(GOOGL) و

منصات ميتا

(META) باستخدام مضاعف Ebitda ، أو الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك. يكتب: "إذا استمرت تقديرات نمو [المشتركين] في الانحدار ، فقد لا ينخفض ​​السهم حتى تصبح مضاعفات الأرباح أكثر قابلية للمقارنة بأسماء الوسائط القديمة".

انخفض سهم Netflix يوم الخميس بنسبة 1.6٪ ليصل إلى 183.01 دولارًا أمريكيًا.

اكتب إلى Eric J. Savitz في [البريد الإلكتروني محمي]