صناديق الاستثمار المتداولة للغاز الطبيعي: موجات التقلب

أسعار الغاز الطبيعي تسير في طريق جامح ، وقد يساعد زوج من الصناديق المتداولة في البورصة المستثمرين في الحصول على جليد في عروقهم للاستفادة من هذه التقلبات.

مع اقترابنا من عام 2023 ، تفضل الاحتمالات استمرار حركة السعر المتفجرة والانفجار ، و صندوق بروشيرز ألترا بلومبرج للغاز الطبيعي المتداول (BOIL) و صندوق ProShares UltraShort Bloomberg للغاز الطبيعي المتداول (KOLD) تقدم للمتداولين فرصة المشاركة في سوق ليس لضعاف القلوب.

الصناديق هي أدوات قصيرة الأجل وذات رافعة مالية تعمل على تضخيم حركة الأسعار في العقود الآجلة للغاز الطبيعي القريبة من NYMEX. يسعى كل من BOIL و KOLD إلى تقديم ضعف سعر الصرف اليومي في العقود الآجلة لشهر نايمكس النشط. يتحرك BOIL للأعلى مع السعر ، و KOLD يرتفع عندما ينخفض ​​سعر الغاز الطبيعي.

تخلق التقلبات في الأسواق جنة من الفرص للمتداولين الأذكياء. ومع ذلك ، فإن التباين الواسع في الأسعار يمثل كابوسًا للمستثمرين السلبيين.

أسعار الغاز الطبيعي متقلبة مثل الوقود القابل للاحتراق عند استخراجه. في يونيو 2020 ، انخفض سعر العقود الآجلة الأمريكية القريبة إلى أدنى مستوى في ربع قرن عند 1.44 دولارًا لكل مليون وحدة حرارية بريطانية (مليون وحدة حرارية بريطانية). في عام 1 ، كان النطاق السعري الأدنى إلى المرتفع 2022 دولارًا ، أي أعلى بمقدار 6.39 مرة من أدنى مستوى في يونيو 4.4.

في عام 2021 ، خرجت العقود الآجلة للغاز الطبيعي في نايمكس عن اتجاه هبوطي من ارتفاعات منخفضة وأدنى مستويات منخفضة استمرت من عام 2005 حتى عام 2020. في عام 2022 ، اتبعت حركة السعر صعودًا ، مما دفع السعر إلى أكثر من 10 دولارات لكل مليون وحدة حرارية بريطانية في أغسطس قبل تصحيح.

تغييرات السوق 

منذ أن بدأ تداول العقود الآجلة للغاز الطبيعي في الولايات المتحدة في عام 1990 ، نضج سوق سلع الطاقة وتغير. لسنوات عديدة ، كان الغاز الطبيعي هو السوق المحلي للولايات المتحدة ، وكان يقتصر على نظام خطوط الأنابيب في أمريكا الشمالية.

أدت الاكتشافات الضخمة في أسهم Marcellus و Utica إلى زيادة المعروض في السوق. أدى التقدم التكنولوجي في استخراج الغاز من القشرة الأرضية عن طريق التكسير الهيدروليكي إلى خفض تكاليف الإنتاج ، مما جعل إنتاج سلعة الطاقة أرخص وأسهل.

القصة مستمرة

نظرًا لأن الضرورة هي أم الاختراع ، فقد ركزت التكنولوجيا على جانب الطلب على الغاز الطبيعي ، واستبدلت الفحم بوقود أحفوري أنظف لإنتاج الطاقة.

علاوة على ذلك ، جعل التسييل الغاز الطبيعي المسال سلعة طاقة قابلة للتصدير ، مما أدى إلى توسيع سوقه القابل للتوجيه إلى ما هو أبعد من شبكة خطوط الأنابيب في أمريكا الشمالية. يسافر الغاز الطبيعي الآن حول العالم عن طريق سفن المحيطات إلى مناطق ذات أسعار أعلى بكثير. لقد أدى نضج الغاز الطبيعي إلى تغييره من سوق محلي إلى سوق دولي.

الحرب الروسية تغير المشهد

في عام 2020 ، كانت الولايات المتحدة وروسيا أكبر منتجي الغاز الطبيعي في العالم.

يوضح الرسم البياني أن البلدان الأكثر إنتاجًا تهيمن على جانب العرض في المعادلة الأساسية للغاز الطبيعي.

في غضون ذلك ، جعل القرب الجغرافي أوروبا تعتمد على نظام خطوط الأنابيب الروسية. أدى الغزو الروسي لأوكرانيا في أوائل عام 2022 ، والعقوبات المفروضة على موسكو ، والانتقام الروسي ضد الدول "غير الصديقة" التي تدعم أوكرانيا إلى إعاقة تدفق الغاز الطبيعي إلى أوروبا الغربية.

أصبح الغاز الطبيعي سلاحًا اقتصاديًا روسيًا في الحرب في أوكرانيا. تسبب النقص في أوروبا في ارتفاع أسعار العقود الآجلة للغاز الطبيعي في المملكة المتحدة وهولندا إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق في وقت سابق من هذا العام. في أواخر كانون الأول (ديسمبر) 2022 ، ظلت الأسعار الأوروبية أعلى من مستوياتها القياسية قبل عام 2021.

تسببت الأسعار الأوروبية المرتفعة والمخاوف المتعلقة بالعرض خلال أشهر الشتاء في زيادة الطلب على الغاز الطبيعي المسال الأمريكي ، مما زاد من تباين أسعار العقود الآجلة للغاز الطبيعي في الولايات المتحدة في قسم NYMEX في بورصة شيكاغو التجارية.

استمرار التقلب 

تعهدت إدارة بايدن بمعالجة تغير المناخ من خلال دعم أنواع الوقود البديلة والمتجددة وتثبيط إنتاج الوقود الأحفوري. كان التأثير البيئي للتكسير الهيدروليكي في مرمى الإدارة.

بينما تسعى أوروبا إلى استبدال الغاز الطبيعي الروسي بالغاز الطبيعي المسال ومصادر أخرى ، فإن المخزونات الأمريكية في مستوى يحد من الشحنات.

يظهر الرسم البياني أنه عند 3.412 تريليون قدم مكعب في التخزين عبر الولايات المتحدة في 9 ديسمبر ، كانت الإمدادات الأمريكية أقل بنسبة 0.5٪ عن مستوى العام السابق و 0.4٪ أقل من متوسط ​​الخمس سنوات. ومع ذلك ، لم يواجه الغاز الطبيعي الطلب الأوروبي المتزايد في عام 2021 أو خلال السنوات الخمس الماضية. مع انخفاض المخزونات ، تظل احتمالية استمرار تقلب الأسعار خلال شتاء 2022/2023 وما بعده مرتفعة.

صناديق الاستثمار المتداولة تحتضن التقلبات 

تم تداول العقود الآجلة للغاز الطبيعي القريبة في نايمكس في أوسع نطاق منذ عام 2008 في عام 2022 وتم تداولها بأعلى سعر في أربعة عشر عامًا عندما تجاوزت مستوى 10 دولارات لكل مليون وحدة حرارية بريطانية في أغسطس. مع تداول العقود الآجلة لشركة NYMEX عند 6 دولارات أمريكية لكل مليون وحدة حرارية بريطانية لتسليم يناير في 19 ديسمبر ، يستمر سوق العقود الآجلة في مواجهة حركة الأسعار المزدهرة والركود.

الغاز الطبيعي ليس سوقًا للاستثمار ، ولكن يمكن أن يكون جنة المتداول حيث يترجم التقلب إلى فرص. المسار الأكثر مباشرة لمركز المخاطرة الطويل أو القصير هو عبر خيارات العقود الآجلة والعقود الآجلة في قسم NYMEX في بورصة شيكاغو التجارية.

يعكس كل من BOIL و KOLD حركة السعر المتفجرة والانفجار في ساحة العقود الآجلة. BOIL و KOLD هي منتجات تداول سائلة:

يوفر BOIL ضعف العائد اليومي لمؤشر يقيس أداء سعر الغاز الطبيعي كما ينعكس من خلال العقود الآجلة للغاز الطبيعي المتداولة علنًا. يوفر KOLD تعرضًا لمرتين مرتين لمؤشر يتتبع أسعار الغاز الطبيعي في الولايات المتحدة من خلال عقد عقد آجل لمدة شهر واحد في كل مرة.

بوم و تمثال نصفي 

من المرجح أن تتسبب الحرب المستمرة في أوكرانيا ، وأسعار الغاز الطبيعي الأوروبية قبل عام 2021 ، وسياسة الطاقة الأمريكية ، والمخزونات الأمريكية التي تقل عن مستوى العام الماضي ومتوسط ​​الخمس سنوات ، في استمرار حركة الأسعار في العقود الآجلة للغاز الطبيعي في الولايات المتحدة. علاوة على ذلك ، نحن في موسم الذروة لتقلب الغاز الطبيعي خلال فصل الشتاء ، حيث ستنخفض المخزونات حتى شهر مارس.

BOIL و KOLD هي أدوات تداول قصيرة الأجل ذات رافعة مالية لأولئك الذين يسعون إلى التعرض للغاز الطبيعي على الجانب الطويل والقصير من السوق دون الدخول في ساحة العقود الآجلة ذات الرافعة المالية العالية والهامش.

إن الرافعة المالية وخطر الانتقال من عقد إلى آخر يجعل هذه المنتجات مناسبة فقط للمراكز قصيرة الأجل طويلة الأجل أو قصيرة المدى في الغاز الطبيعي. تباين أسعار الغاز الطبيعي والرافعة المالية يجعل السعر والوقت يوقفان النهج الأمثل لإدارة المخاطر عند استخدام BOIL و KOLD.

الغاز الطبيعي سوق مثير ومتقلب ، وليس لضعاف القلوب. يمكن أن تكون التقلبات سريعة ، لذا فإن الاهتمام الدقيق بديناميكيات المخاطرة والمكافأة والانضباط أمران حاسمان للنجاح.

القصص الموصى بها

الرابط الثابت | © حقوق الطبع والنشر 2022 ETF.com. كل الحقوق محفوظة