تحليل مؤشر ناسداك 100 حيث يجلس عند نقطة الانهيار

• ناسداك 100 فهرس (التاسع) تعرضت لضغوط شديدة في الأسابيع القليلة الماضية بسبب مخاوف التكنلوجيا واصلت الشركات. انخفض السهم سبعة أيام متتالية ويحوم عند أدنى مستوى له منذ 31 يناير. لقد انهار بأكثر من 7.50٪ من أعلى مستوى في فبراير.

ارتفاع عائدات السندات هو مصدر قلق

أكبر مصدر قلق لمؤشر ناسداك 100 مؤشر والمؤشرات الأمريكية الأخرى هي عائدات السندات قصيرة الأجل المرتفعة. تُظهر البيانات التي جمعتها بلومبرج أن العائد الحكومي لمدة 10 سنوات قفز إلى 4٪ للمرة الأولى منذ أكتوبر من العام الماضي.

في الوقت نفسه ، ارتفع العائد على المدى القصير لمدة عامين إلى أكثر من 2٪ ، مما يعني أن منحنى العائد قد انعكس إلى أدنى مستوى منذ عقود. هذا الرأي مدعوم بالأرقام الاقتصادية القوية الأخيرة ، والتي زادت من احتمالية قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بالمزيد من الارتفاعات في المستقبل.

تاريخيًا ، تميل الأسهم إلى الارتداد عندما ترتفع عوائد السندات. إلى جانب ذلك ، أصبح من الممكن الآن تحقيق عائد كبير بمجرد شراء السندات أو حتى توفير المال في البنك. على هذا النحو ، يحذر بعض المحللين من أننا قد نشهد المزيد من عمليات البيع المكثفة لمؤشر ناسداك 100. 

في مقابلة يوم الاثنين ، حذر ديفيد أينهورن ، مؤسس Greenlight Capital ، من أن الارتفاع الأخير في سوق الأسهم كان جزءًا من صعود السوق الهابطة. هذا ملحوظ لأن Greenlight كان أحد أفضل صناديق التحوط أداءً في الصناعة.

يواجه مؤشر ناسداك 100 مخاطر إضافية في المستقبل. على سبيل المثال ، هناك مخاطر الأرباح ، مع الأخذ في الاعتبار أن معظم الشركات قد نشرت نتائج ضعيفة مؤخرًا. وفقًا لـ FactSet ، كان متوسط ​​نمو أرباح الشركات في مؤشر S&P 500 ناقص 3٪ ، وهي أسوأ قراءة منذ عام 2020. وقد يتفاقم الوضع إذا تضخم مالي لا يزال في مستوى مرتفع. 

توقعات مؤشر ناسداك 100

مخطط ناسداك بواسطة TradingView

الرسم البياني اليومي لا يبدو جيدًا لمؤشر ناسداك 100 حيث فشل المضاربون على الارتفاع في التحرك فوق مستوى المقاومة المهم عند 12,886 دولارًا في فبراير. وقد تراجع الآن وتحرك إلى ما دون مستوى الدعم الرئيسي عند 12,160،13 دولارًا ، وهي أعلى نقطة في 50 ديسمبر. كما تراجع المؤشر أيضًا إلى ما دون مستوى تصحيح فيبوناتشي 50٪. الأمل الوحيد هو أن المؤشر قد وجد الدعم عند المتوسطين المتحركين لمدة 100 يومًا و XNUMX يوم (MA).

لذلك ، من المرجح أن يستمر المؤشر في الانخفاض إذا تمكن عدد كافٍ من البائعين من تحريكه إلى ما دون المتوسطين. إذا حدث هذا ، سينخفض ​​المؤشر إلى المستوى النفسي التالي عند 11,000 دولار. هذا يتماشى مع ما كتبناه في هذا البند.