توقعات السوق الجديدة لتوزيعات الأرباح في عام 2023

بشرى سارة: لقد خلق هذا العام المخيف الظروف لانتعاش جيد في السوق في عام 2023. ونحن مستثمرو CEF في وضع جيد للاستفادة من أرباح بنسبة 9.8٪ وإمكانية 38٪ + إجمالي العوائد العام المقبل.

سأسمي ثلاثة الصناديق المقفلة (CEFs) مع خصومات كبيرة بما يكفي لتحقيق هذا المكاسب المحتملة بنسبة 38٪ أدناه. كل ما يحتاجون إليه هو العودة إلى تقييماتهم "العادية" ، والحصول على لمسة من الصعود من محافظهم أيضًا.

بالنسبة للمبتدئين ، سأخبرك أن 9.8٪ هو متوسط ​​العائد على محفظتي من الداخل CEF الخدمات. وهذا مجرد متوسط. لدينا الكثير من الأموال التي تحقق أرباحًا جيدة من رقمين ، حيث يحقق أعلى دافع لدينا 13.5٪ اليوم.

وبفضل حقيقة ذلك لا شيء من بين اختياراتنا دفعاتهم في عام 2022 ، تمكنا من الاعتماد على هذه الأرباح حتى نتمكن من تجاوز هذا العام الصعب. الأوقات مثل هذه بالضبط لماذا نشتري هذه الصناديق عالية الدخل.

ولكن ماذا عن التالي عام؟ الخبر السار ، كما ذكرنا ، هو أن بؤس 2022 يمكن أن يهيئنا لأداء أفضل بكثير في عام 2023. إليكم السبب.

وضع السوق الضعيف وتقارب الأسهم / السندات مرحلة لتحقيق المكاسب

للتعرف على مدى غرابة انخفاض الأسهم والسندات في نفس الوقت ، كما حدث هذا العام ، ضع في اعتبارك هذا المخطط:

تمثل كل نقطة زرقاء أعلاه العوائد المجمعة للأسهم الأمريكية وسندات الخزانة في عام معين. في حين أن معظمها إيجابي ، فإن سالب 2020٪ لعام 42.98 هو ثاني أسوأ عام على الإطلاق ، بعد عام 1931 ، عندما تراجعت الأسهم بنسبة 43.8٪ وانخفضت سندات الخزانة بنسبة 2.6٪. لاحظ أيضًا كيف أننا متأخرون أيضًا عن خسارة عام 2008 البالغة 16.5٪.

فلماذا هذا خير أخبار 2023؟

أحد الأسباب هو العودة البسيطة إلى المتوسط: عندما تكون الأسهم في سوق هابطة لمدة تزيد عن تسعة أشهر ، فإنها تميل إلى العودة بسرعة إلى ما كانت عليه قبل السوق الهابطة ، تمامًا كما فعلت في عام 2009 ، بعد هبوط مؤشر S&P 500 38 ٪ في عام 2008.

في ذلك الوقت ، كان مؤشر S&P 500 ينخفض ​​لمدة ثمانية أشهر (نحن الآن في الشهر الثاني عشر من التراجع الحالي) ، وكان الاقتصاد العالمي في أعمق ركود منذ الكساد الكبير. في ذلك الوقت من اليأس بدأت الأسهم في الانتعاش. وشهد المعارضون الذين اشتروا عندما كان السوق في أدنى مستوياته مكاسب كبيرة وسريعة.

منحتنا زيادات مجلس الاحتياطي الفيدرالي في أسعار الفائدة لعام 2018 فرصة مماثلة ، كما فعل الوباء.

ومع ذلك ، أتفهم ما إذا كنت مترددًا في الشراء الآن. لكن ضع في اعتبارك أيضًا أننا ارتفعنا الآن بنحو 10٪ من أدنى مستوى بلغ منتصف أكتوبر ، مع ارتفاع أحجام التداول التي تشير إلى ارتفاع الطلب على الأسهم (ومن خلال CEFs التي تركز على الأسهم).

علاوة على ذلك ، كان نمو الناتج المحلي الإجمالي متسارعًا ، حيث يقدر بنك الاحتياطي الفيدرالي الآن ارتفاعًا بنسبة 3.2٪ في الربع الرابع ، بعد مكاسب الربع الثالث بنسبة 2.9٪. وهذا يزيد من احتمالية تأخير الركود لفترة أطول مما يتوقعه معظم الناس. وإذا كان الركود هل يحدث ، هذا النوع من النمو يزيد من احتمالية أن يكون قصيرًا وضحلاً.

وأخيرًا ، من المتوقع أن تحقق شركات S&P 500 نموًا في الأرباح بنسبة 5.5٪ متوقع في عام 2023 ، والذي لا يزال قوياً بعد نمو الأرباح المتوقع بنسبة 6.1٪ لعام 2022.

أفضل الأخبار هي أن خوف هذا السوق قد خلق صفقات في غضون صفقات في مساحة CEF ، حيث تتمتع صناديقنا نفسها بخصومات صحية على صافي قيمة الأصول (NAV) على محافظها المشبعة بالفعل في البيع!

مجرد النظر في 22.2٪ - خصم صندوق BlackRock للابتكار والنمو (BIGZ)والتي تنتج 11.8٪ ؛ ال صندوق اتصالات الجيل القادم من Neuberger Berman (NBXG) ، بخصم 20.9٪ وعائد 12.6٪ ؛ و ال صندوق BlackRock للعلوم الصحية II (BMEZ)، والتي لديها 17٪ خصم و 11٪ أرباح.

بالنسبة لممتلكات هذه الصناديق ، فإنك تحصل على أفضل الشركات الأمريكية عالية الجودة التي تشهد نموًا قويًا في الإيرادات في مجموعة من القطاعات. وتشمل شركات التكنولوجيا القوية مثل بالو ألتو شبكات
PANW
(بانو) ، نفيديا
NVDA
DAY
(إن في دي إيه) و الخدمة الآن
الآن
(الآن)، فضلا عن انتعاش شركات قطاع الخدمات مثل الكوكب للياقة
بلنت
(بلنت).

كل هذه الصناديق لديها خصومات أقل في بداية العام ؛ تم تداول البعض بعلاوة على القيمة السوقية الحقيقية لمحافظهم قبل أسابيع فقط من بدء عام 2022. يمنحك شرائها الآن بعد خصم كبير عليها احتمالات أفضل لتحقيق عوائد قوية.

كما يوضح الجدول أعلاه ، إذا عادت هذه الصناديق إلى تقييماتها السابقة القريبة من المعدل ، وارتفعت محافظها بنسبة 10٪ أخرى ، فيمكننا أن نرى حوالي 38٪ من متوسط ​​العوائد. ولكن حتى لو تم تداول محافظهم بشكل جانبي ، فإن مكاسبنا المدفوعة بالخصم فقط ستنتج عائدًا بنسبة 25 ٪.

مايكل فوستر هو محلل البحوث الرئيسي ل النظرة المتناقضة. لمزيد من أفكار الدخل الرائعة ، انقر هنا للحصول على أحدث تقرير لدينا "الدخل غير القابل للتدمير: 5 صناديق صفقات مع أرباح ثابتة بنسبة 10.2٪."

الإفشاء: لا يوجد