رسوم صندوق الاستثمار والسياسيين والمحامين وحراس النتائج

ما الذي يمنحك صفقات في إدارة المحافظ - الدعاوى القضائية أم المنافسة؟

بعض الرسوم التي يجمعها مديرو الأموال باهظة. المستثمرون بحاجة إلى الحماية. من سيحمينا من ذئاب وول ستريت؟

ينقسم المنقذون إلى ثلاث فئات: السياسيون، والمحامون، ومن سأطلق عليهم مسجلي النتائج. وسأنظر في مساهمات كل منهم. حصلت المجموعة الثانية للتو على فوز كبير في المحكمة العليا: قرار 8-0 في قضية هيوز ضد جامعة نورث وسترن.

أنا لا أشيد بما فعلته المحكمة العليا. أنا أفضل الفئة الأخيرة من المدافعين، على الرغم من أنك قد تتجاهل تفكيري لأن لدي فأسًا يجب أن أطحنه.

1 السياسيين

يمكن أن نجعل الحكومة تحمي المستهلكين من ارتفاع الأسعار بمرسوم. كان للإمبراطور دقلديانوس مراسيم بشأن الأسعار. وكانت الولايات المتحدة قد فرضت ضوابط على الأسعار خلال الحرب العالمية الثانية، ومرة ​​أخرى في عهد الرئيس نيكسون. حتى عقود قليلة مضت، كانت أسعار تذاكر الطيران وأسعار الشحن تحت إشراف البيروقراطيين.

قام هوغو تشافيز بحماية الفنزويليين من ارتفاع أسعار البقالة. في نيويورك، يحدد تنظيم الأسعار إيجارات الشقق. وكانت إليزابيث وارن، لو كانت لديها السلطة، لفعلت الشيء نفسه فيما يتعلق بتسعير جميع الخدمات المالية.

هل أحب هذا النهج؟ فقط عندما يناسب اهتماماتي. أنا أعيش في منطقة يخدمها أحد مزودي خدمة الإنترنت، وسأكون ممتنًا جدًا لقانون الولاية الذي يتخذ إجراءات صارمة ضد أسعاره. ولكن في أغلب الأحيان، وفي أغلب الأماكن، لا تعمل الضوابط على الأسعار على تعزيز رفاهية المواطنين.

هناك فرق مهم بين خدمة الإنترنت وأعمال صناديق الاستثمار المشتركة. الأول غالبا ما يكون احتكارا. هذا الأخير ليس كذلك. هناك 6,900 صندوق يتنافسون على دولاراتك.

2 محامين

يضع قانون شركات الاستثمار لعام 1940 آلية مفصلة للحفاظ على الرسوم على صناديق الاستثمار المشتركة. ويجب أن يكون لكل صندوق مجلس إدارة "مستقل" يتفاوض مع الشركة التي تبيع الصندوق. وعلى نفس المنوال، يفرض قانون ضمان دخل التقاعد للموظفين لعام 1974 التزامًا ائتمانيًا على أصحاب العمل للحصول على صفقات جيدة على الأموال الموجودة في خطط معاشاتهم التقاعدية.

وهكذا فإن التقاضي بشأن عدالة الرسوم يدفع ثمن العديد من اليخوت. تتعلق قضية نورث وسترن بما إذا كانت الجامعة قد انتهكت واجبها الائتماني من خلال إدراج أموال باهظة الثمن في قائمة خطة التقاعد الخاصة بها إلى جانب الأموال ذات الأسعار المعقولة. ويسمح القرار بالإجماع يوم الاثنين بمواصلة التقاضي.

يفضل بعض الأكاديميين الدعاوى القضائية كوسيلة لإبقاء الرسوم منخفضة. بالنسبة لستيوارت ل. براون من جامعة ولاية فلوريدا، أصبحت هذه فكرة ثابتة. (وهنا إحدى أوراقه.)

لكن أداء المستهلكين جيد جدًا بدون الأوصياء الأفلاطونيين. لا يمكنك انتخاب مجلس ائتماني لتحديد سعر البيض في وول مارت. إذا لم يعجبك السعر، يمكنك التسوق عبر الشارع.

لقد تحولت تلك المجالس التي يفترض أنها مستقلة والتي تحدد رسوم الصندوق إلى طوابع مطاطية. لكنها ليست غير مكلفة. ولا قضايا المحكمة. تنتهي أسعار الخدمات المالية كمجموع رقمين: أيًا كان ما ستكون عليه في غياب الدعاوى القضائية الائتمانية، بالإضافة إلى كل ما يلزم لسداد أجور المحامين. يستطيع الكونجرس أن يوفر المال للمستثمرين من خلال إنهاء مهزلة مجلس الإدارة المستقل. سيكون إلغاء معظم إريسا مفيدًا أيضًا.

3 حراس مرمى

تتضمن هذه الفئة Morningstar، الذي يسمح لك بالبحث عن الأموال الرخيصة، ومهم، Forbes Media. لقد ظلت مجلة فوربس تلفت الانتباه إلى تمويل النفقات لمدة نصف قرن. أحدث أعمالي يسأل القارئ يرى العمود أنه يجب عليك الحذر من أي صندوق يكلف أكثر من 0.1% من الأصول سنويًا؛ كثيرًا ما أنشر تصنيفات Best Buy للصناديق المشتركة والصناديق المتداولة في البورصة، مثل التصنيف الموجود في هذه المقالة دليل للاستثمار الدولي.

لقد اجتمعت أداة تسجيل النتائج التي تعزف على وتر التكاليف، والمهارات التسويقية لمؤسس شركة فانجارد، جون بوجل، لجعل حروب الأسعار سمة بارزة في أعمال إدارة الأموال. في الواقع، لدى شركة فيديليتي الآن صناديق مؤشرات برسوم 0٪. السياسيون لم يفعلوا ذلك من أجلك، ولا المحامون أيضًا.