استحواذ Musk على Twitter يؤثر على مشكلة تمويل الديون

(بلومبرج) - المحادثات بين Elon Musk و Twitter Inc. للتوصل إلى حل لاستحواذ 44 مليار دولار عالقة جزئيًا بسبب تصريح Musk بأن عرضه مرهون الآن بتلقي 13 مليار دولار في تمويل الديون ، وفقًا لأشخاص مطلعين على الأمر.

الأكثر قراءة من بلومبرج

قال محامو الملياردير في رسالة بتاريخ 3 أكتوبر من هيئة الأوراق المالية والبورصات إن ماسك كان على استعداد للقيام بصفقة بقيمة 54.20 دولارًا للسهم بشروطها الأصلية "بانتظار استلام عائدات تمويل الديون". الصفقة الأصلية لم تتضمن مثل هذا الاحتمال.

تهدف المناقشات بين أغنى رجل في العالم ومنصة التواصل الاجتماعي إلى حل المشكلات المتبقية قبل إبرام الصفقة ، التي اقترحها في الأصل في أبريل ثم تراجع عنها. من المتوقع أن يتقدم الطرفان بطلب إلى المحكمة عند تسوية جميع أسئلتهم ، مما سيوقف الدعوى التي رفعها تويتر في أعقاب رفض ماسك.

يسعى ماسك أيضًا إلى الاحتفاظ بحقوقه في رفع دعوى احتيال بسبب مزاعمه بأن المديرين التنفيذيين للمنصة ضللوه هو والمستثمرين الآخرين بشأن عدد حسابات البريد العشوائي والروبوتات بين أكثر من 230 مليون مستخدم ، وفقًا لأحد الأشخاص ، الذي طلب عدم أن يتم ذكر اسمه في مناقشة الأمور غير العامة.

لم يرد ممثلو Twitter ومقره سان فرانسيسكو على الفور على طلبات التعليق. لم يستجب المسك لرسالة بريد إلكتروني تطلب التعليق.

ديون البنك

سبعة بنوك ، بقيادة مورجان ستانلي ، قامت بتأمين جزء الدين بالكامل من التمويل ، وفقًا لإيداع أبريل. كما هو معتاد في هذا النوع من العقود ، خططت البنوك في الأصل لبيع معظم هذا الدين لمديري الأموال المؤسسيين قبل إغلاق صفقة Twitter ، لكنهم كانوا دائمًا في مأزق لتوفير التمويل إذا حدث خطأ ما.

القصة مستمرة

هناك عدد قليل جدًا من الطرق ، إن وجدت ، للبنوك للتخلي عن التزامات الديون هذه بعد توقيع العقد. ولن ترغب معظم البنوك في ذلك ، حتى لو كان ذلك يعني منع الخسارة - فإن التراجع سينعكس بشكل سيء على أعمالهم المصرفية الاستثمارية ويمكن أن يضر بقدرتها على الفوز بصفقات جديدة مع الشركات وشركات الأسهم الخاصة في المستقبل.

قال شخص مطلع يوم الأربعاء إنه إذا اتفق الجانبان على حل ، فقد يتم إغلاق الصفقة بسرعة في غضون أسبوع. أفادت بلومبرج أن الصفقة قد تُغلق بسرعة كبيرة بحيث يُتوقع من البنوك تمويل التزامات ديونها ومن المحتمل أن تتعاون مع المستثمرين بعد إغلاق الصفقة.

اقرأ المزيد: Twitter LBO ينعش 12.5 مليار دولار من الصداع في وول ستريت [1)

حتى لو كان لدى البنوك الوقت لبيع الديون لمديري الأموال ، فقد تدهورت أوضاع سوق الائتمان منذ أبريل. قد تكافح المجموعة التي يقودها مورجان ستانلي للعثور على مشترين لجميع السندات والقروض ومن المحتمل أن تتكبد خسائر في جزء على الأقل من حزمة التمويل. لكن هذه في النهاية مشكلة البنوك ، وليست مشكلة ماسك.

ورفض ممثل عن مورجان ستانلي التعليق على صفقة المسك.

هوارد فيشر ، الشريك في شركة المحاماة Moses Singer ، لا يرى أي أساس قانوني للبنوك لتكون قادرة على الخروج من التزامات ديون Twitter ، كما قال في مقابلة عبر الهاتف. وقال "بشكل عام سيكون من الصعب المضي قدما في الصفقات إذا كانت متوقفة على تمويل مصرفي وأن التمويل المصرفي لم يكن قويا."

وتراجعت الأسهم في Twitter 2.4٪ إلى 50.07 دولارًا الساعة 2:05 مساءً في نيويورك. واتفق الجانبان يوم الأربعاء على تأجيل إيداع ماسك الذي طال انتظاره في الدعوى ، والذي يهدف إلى إجباره على إتمام الصفقة.

(تحديثات بتعليق من المحامي في الفقرة قبل الأخيرة.)

الأكثر قراءة من Bloomberg Businessweek

© شنومكس بلومبرغ لب