لقد كان هذا العام غير عادي بالنسبة للأسواق المالية ، حيث انخفضت الأسهم والسندات جنبًا إلى جنب.
بالنسبة للسندات ، تعني الانخفاضات أن العوائد أصبحت قابلة للحياة مرة أخرى لمستثمري الدخل الذين اضطروا خلال العقد أو العقدين الماضيين إلى التطلع إلى سوق الأوراق المالية وتحمل المزيد من المخاطر للعثور على دخل الاستثمار الذي يحتاجون إليه.
قال لويس ألتفيست ، المؤسس المشارك لشركة Altfest Personal Wealth Management ، خلال مقابلة إن العملاء "بدأوا للتو في الاهتمام بالسندات مرة أخرى". وأشار إلى السندات البلدية باعتبارها جذابة بشكل خاص.
هناك طرق مختلفة للاستثمار في السندات. إذا كنت تبحث عن تقلبات أقل في الأسعار في سوق غير مؤكد ، فإليك بعضًا منها طرق سهلة للاستفادة من الإعداد المفضل في السندات قصيرة الأجل.
في هذه المقالة سوف نركز على هدف الدخل ، وتحديدا مع السندات البلدية طويلة الأجل.
يتم إصدار السندات البلدية من قبل الولايات أو المدن أو البلديات الأخرى ، مثل مناطق المياه. يتم إعفاء العديد من ضرائب الدخل الفيدرالية ، وإذا تم إصدار موني داخل ولايتك ، فقد يتم إعفاؤه من الضرائب الحكومية والمحلية أيضًا.
يقع مقر شركة Altfest في نيويورك وتدير حوالي 1.5 مليار دولار لعملاء من القطاع الخاص. شارك في استراتيجية السندات البلدية المصممة لتقديم أفضل مزيج من المخاطر والمكافآت في البيئة الحالية ، خاصة للمستثمرين الباحثين عن الدخل في الفئات الضريبية الأعلى والذين يمكنهم الالتزام لسنوات عديدة.
قائمة السندات البلدية لمراجعتك
أولاً ، دعونا نلقي نظرة على أربعة أمثلة للسندات البلدية التي قدمتها Altfest ، مع البيانات اعتبارًا من 26 أكتوبر. ضع في اعتبارك أن هذه ليست سوى أمثلة ، وليست توصيات استثمارية. للحصول على نصائح خاصة باحتياجاتك ، قد ترغب في التحدث مع مستشار استثمار أو مخطط مالي أو وسيط.
| المصدر | كوسيب | تاريخ النضج | تاريخ المكالمة | YTM | YTC | السعر |
| هيئة تمويل المياه البلدية لمدينة نيويورك | 64972GNC4 | 6/15/2047 | 12/15/2026 | 4.86% | 4.53% | 101.86 |
| مدينة نيويورك الالتزام العام | 64966QBF6 | 12/1/2044 | 12/1/2028 | 4.84% | 4.60% | 102.10 |
| مؤسسة التنمية الحضرية لولاية نيويورك | 650036CF1 | 3/15/2044 | 9/15/2030 | 4.85% | 4.72% | 101.95 |
| مدينة نيويورك الالتزام العام | 64966 ام اتش ال 6 | 12/1/2041 | 12/1/2026 | 4.85% | 4.54% | 101.85 |
| المصادر: Altfest Personal Wealth Management، EMMA |
تم تصنيف كل من هؤلاء المونيز الأربعة AA أو AA + من قبل Standard and Poor's. هذه تصنيفات متينة من الدرجة الاستثمارية. BBB- هو أدنى تصنيف استثماري من S&P. الإخلاص يكسر التسلسل الهرمي لتصنيفات وكالات الائتمان.
يمكنك البحث عن سندات البلدية بنفسك في الوصول الإلكتروني إلى الأسواق البلدية (EMMA) عن طريق كتابة رقم CUSIP. يمكنك أيضًا البحث عن السندات على موقع EMMA الإلكتروني حسب الولاية أو المدينة أو أي سلطة بلدية أخرى. إذا قمت بذلك بمفردك ، فتأكد من معرفة ما إذا كانت أي موني تهمك معفاة من ضرائب الدخل الفيدرالية وضرائب ولايتك ومدينتك ، إذا كان ذلك ممكنًا. يمكنك القيام بذلك عن طريق النقر فوق المستندات المدرجة ضمن "الارتباطات السريعة للإفشاء" على موقع EMMA.
التعاريف:
- تاريخ الاستحقاق وتاريخ المكالمة - هذه السندات لها آجال استحقاق طويلة. كما أنها تتميز بمواعيد المكالمات التي تنتهي من أربع إلى ثماني سنوات. يجوز لمصدر السند استدعاء السند (استرداده بالقيمة الاسمية) في أو بعد تاريخ الاستدعاء. تتوقع Altfest أن يتم استدعاء كل هؤلاء الأربعة في أو بعد مواعيد مكالماتهم.
- السعر - هذا هو سعر السند بالنسبة لقيمته الاسمية. إذا تم تداول السند بقيمته الاسمية ، فإننا نقول إنه يتم تداوله عند 100 ، أو على قدم المساواة. إذا كان يتداول بنسبة 1٪ أعلى أو أقل من قيمته السوقية ، فإننا نقول إنه يتداول عند 101 أو 99.
- كوبون - لا يظهر هذا على الطاولة لتوفير المساحة. هو معدل الفائدة الذي يدفعه مُصدر السندات على أساس القيمة الاسمية للسند.
- YTM - هذا هو عائد السند حتى تاريخ الاستحقاق ، وهو رقم سنوي يأخذ في الاعتبار سعره السوقي الحالي والقسيمة والأرباح أو الخسائر الرأسمالية التي قد يتكبدها المستثمر إذا احتفظ بالسند حتى تاريخ الاستحقاق ، بسبب القسط أو المخصوم السعر الذي سيدفعونه.
- YTC - هذا هو عائد السند للاستدعاء ، وهو مشابه للعائد حتى الاستحقاق ، باستثناء أنه يتضمن تاريخ الاستدعاء بدلاً من تاريخ الاستحقاق.
مع تداول السندات الأربعة بأسعار مميزة ، وبالنظر إلى آجال الاستحقاق الطويلة ، من الأفضل للمستثمرين اتخاذ قرارات بناءً على عائدات الاتصال ، والتي تكون أقل من العائدات حتى الاستحقاق.
عند مناقشة التسعير المتميز لهذه السندات ، أوضح Altfest نقاطًا مثيرة للاهتمام: "السندات المميزة أقل تقلبًا لأنها توفر جزءًا أكبر من إجمالي عوائدها من مدفوعات فوائد السندات ، وأقل من سعر الاسترداد".
وقال Altfest مع فترات المكالمة القصيرة (بالنسبة لتواريخ الاستحقاق) ، "ينبغي على المستثمرين الحصول على عوائد أعلى من السوق الإجمالية". وأضاف: "إذا لم يتم الاتصال بهم أو كانت لديهم فترات أطول قبل الاتصال بهم ، فإن المستثمرين يحصلون على أكثر من 4٪ ، أو أكثر من 7٪ ، في عائدات معادلة قبل خصم الضرائب".
وقد تكون العائدات المعادلة الخاضعة للضريبة أعلى بكثير من 7٪ إذا كنت في شريحة ضريبية عالية بما يكفي ، كما هو موضح لاحقًا.
جوهر: العوائد المعادلة الخاضعة للضريبة
تعد الأمثلة الأربعة المذكورة أعلاه مفيدة للغاية للمستثمرين الذين يعيشون في ولاية نيويورك ومدينة نيويورك ، لكنهم معفون من الضرائب الفيدرالية بغض النظر عن الولاية التي تعيش فيها.
المجموعة الأولى: زوجان متزوجان يكسبان ما بين 178,150،340,100 دولارًا و 2023،XNUMX دولارًا في عام XNUMX
بدءًا من الفيدرالية فقط ، إليك كيفية حساب العائد المكافئ الخاضع للضريبة: قسّم العائد للاتصال على 1 ، مطروحًا منه أعلى معدل ضريبة دخل متدرج. انقر هنا بالنسبة لقائمة معدلات الضرائب المتدرجة لعام 2023 الخاصة بخدمة الإيرادات الداخلية - تم رفع شرائح الدخل لتعكس ارتفاع معدل التضخم.
بالنسبة لمجموعة الأمثلة الأولى لدينا ، قمنا بتضمين معدل ضريبة الدخل الفيدرالي المتدرج بنسبة 24٪ للزوجين اللذين يكسبان ما بين 190,750،364,200 دولارًا و 2023،XNUMX دولارًا أمريكيًا خلال عام XNUMX.
بالنسبة لولاية نيويورك (NYS) ، إذا كنت متزوجًا وتعيش في مدينة نيويورك (NYC) ، مع أرباح مجمعة تتراوح بين 178,150،340,100 دولارًا أمريكيًا إلى 6.33،3.876 دولارًا أمريكيًا ، فإن أعلى معدل ضرائب متدرج في الولاية هو XNUMX ٪ ، بالإضافة إلى XNUMX ٪ أخرى لضرائب الدخل في المدينة ، وفقًا إلى NerdWallet. هذا هو معدل ضريبة الولاية والمدينة المشترك بنسبة 10.206٪.
إذن ، فيما يلي مجموعة من العوائد المعادلة الخاضعة للضريبة للسندات البلدية الأربعة المذكورة أعلاه:
| المصدر | كوسيب | YTC | العائد المعادل الخاضع للضريبة للمقيم في مدينة نيويورك | العائد المعادل الخاضع للضريبة للمقيم في ولاية نيويورك | العائد المعادل الخاضع للضريبة للمقيم في الولايات المتحدة خارج ولاية نيويورك |
| هيئة تمويل المياه البلدية لمدينة نيويورك | 64972GNC4 | 4.53% | 6.89% | 6.50% | 5.96% |
| مدينة نيويورك الالتزام العام | 64966QBF6 | 4.60% | 6.99% | 6.60% | 6.05% |
| مؤسسة التنمية الحضرية لولاية نيويورك | 650036CF1 | 4.72% | 7.17% | 6.77% | 6.21% |
| مدينة نيويورك الالتزام العام | 64966 ام اتش ال 6 | 4.54% | 6.90% | 6.52% | 5.97% |
| | | | | |
المجموعة الثانية: متزوجان يكسبان ما بين 364,200 دولار و 462,500 دولار في عام 2023
عند رفع شريحة ضريبية واحدة ، فإن أعلى معدل ضريبة دخل اتحادي متخرج للزوجين اللذين يكسبان ما بين 364,200 دولار و 462,500 دولار في عام 2023 هو 32٪. إذا كانوا يعيشون في ولاية نيويورك ، فإن أعلى شريحة ضريبية متدرجة في نطاق الدخل هذا هي 6.85٪ ، ونبقى عند 3.876٪ لمدينة نيويورك:
| المصدر | كوسيب | YTC | العائد المعادل الخاضع للضريبة للمقيم في مدينة نيويورك | العائد المعادل الخاضع للضريبة للمقيم في ولاية نيويورك | العائد المعادل الخاضع للضريبة للمقيم في الولايات المتحدة خارج ولاية نيويورك |
| هيئة تمويل المياه البلدية لمدينة نيويورك | 64972GNC4 | 4.53% | 7.91% | 7.41% | 6.66% |
| مدينة نيويورك الالتزام العام | 64966QBF6 | 4.60% | 8.03% | 7.52% | 6.76% |
| مؤسسة التنمية الحضرية لولاية نيويورك | 650036CF1 | 4.72% | 8.24% | 7.72% | 6.94% |
| مدينة نيويورك الالتزام العام | 64966 ام اتش ال 6 | 4.54% | 7.93% | 7.42% | 6.68% |
| | | | | |
في هذه المجموعة الثانية من الأمثلة ، تكون العائدات لاستدعاء سكان ولاية نيويورك أعلى من 7٪. بالنسبة لمدينة نيويورك ، تجاوزت جميعها 7.5٪ ، مع ارتفاع اثنين عن 8٪.
و 32٪ ليست شريحة ضريبة الدخل الفيدرالية الأعلى. هذا 37٪. يجب عليك تشغيل عائداتك المعادلة الخاضعة للضريبة بناءً على سيناريو الدخل الخاص بك أو اطلب المساعدة من مستشارك المالي أو المخطط المالي أو الوسيط.
قد تعمل سندات البلدية من أجلك بغض النظر عن الولاية التي تعيش فيها
إذا كنت تعيش في ولاية لا توجد بها ضريبة دخل ، فإن حسابات العائد المعادل للضريبة تكون بسيطة ، حيث لا تحتاج إلا إلى احتساب أعلى معدل ضريبة دخل فيدرالي مُدرج.
مع ارتفاع أسعار الفائدة كثيرًا هذا العام مع انخفاض أسعار السندات ، أصبح المستثمرون الذين يسعون للحصول على دخل أو الذين يفكرون في التنويع خارج سوق الأسهم في وضع يكون فيه التوقيت مناسبًا. يجدر إلقاء نظرة على ما هو موجود هناك. إذا كانت شريحة ضريبة الدخل الفيدرالية الخاصة بك مرتفعة بما يكفي ، فقد تكون عائدات البلدية مرتفعة بما يكفي لتكون جذابة بغض النظر عن الولاية التي تعيش فيها.
لمزيد من المعلومات حول السندات البلدية والعوائد ومخاطر الائتمان وكيفية استخدامها من قبل الحكومات ، "ليبنتال على مونيس، "لجيم ليبينثال ، قد يكون كتابًا جيدًا لقراءته.
معلومات أكثر تفصيلا للمستثمرين الموجهين للدخل:
المصدر: https://www.marketwatch.com/story/municipal-bond-yields-are-attractive-now-heres-how-to-figure-out-if-they-are-right-for-you-11666884313؟ siteid = yhoof2 & yptr = yahoo
أصبحت عائدات السندات البلدية جذابة الآن - وإليك كيفية معرفة ما إذا كانت مناسبة لك
لقد كان هذا العام غير عادي بالنسبة للأسواق المالية ، حيث انخفضت الأسهم والسندات جنبًا إلى جنب.
بالنسبة للسندات ، تعني الانخفاضات أن العوائد أصبحت قابلة للحياة مرة أخرى لمستثمري الدخل الذين اضطروا خلال العقد أو العقدين الماضيين إلى التطلع إلى سوق الأوراق المالية وتحمل المزيد من المخاطر للعثور على دخل الاستثمار الذي يحتاجون إليه.
قال لويس ألتفيست ، المؤسس المشارك لشركة Altfest Personal Wealth Management ، خلال مقابلة إن العملاء "بدأوا للتو في الاهتمام بالسندات مرة أخرى". وأشار إلى السندات البلدية باعتبارها جذابة بشكل خاص.
هناك طرق مختلفة للاستثمار في السندات. إذا كنت تبحث عن تقلبات أقل في الأسعار في سوق غير مؤكد ، فإليك بعضًا منها طرق سهلة للاستفادة من الإعداد المفضل في السندات قصيرة الأجل.
في هذه المقالة سوف نركز على هدف الدخل ، وتحديدا مع السندات البلدية طويلة الأجل.
يتم إصدار السندات البلدية من قبل الولايات أو المدن أو البلديات الأخرى ، مثل مناطق المياه. يتم إعفاء العديد من ضرائب الدخل الفيدرالية ، وإذا تم إصدار موني داخل ولايتك ، فقد يتم إعفاؤه من الضرائب الحكومية والمحلية أيضًا.
يقع مقر شركة Altfest في نيويورك وتدير حوالي 1.5 مليار دولار لعملاء من القطاع الخاص. شارك في استراتيجية السندات البلدية المصممة لتقديم أفضل مزيج من المخاطر والمكافآت في البيئة الحالية ، خاصة للمستثمرين الباحثين عن الدخل في الفئات الضريبية الأعلى والذين يمكنهم الالتزام لسنوات عديدة.
قائمة السندات البلدية لمراجعتك
أولاً ، دعونا نلقي نظرة على أربعة أمثلة للسندات البلدية التي قدمتها Altfest ، مع البيانات اعتبارًا من 26 أكتوبر. ضع في اعتبارك أن هذه ليست سوى أمثلة ، وليست توصيات استثمارية. للحصول على نصائح خاصة باحتياجاتك ، قد ترغب في التحدث مع مستشار استثمار أو مخطط مالي أو وسيط.
تم تصنيف كل من هؤلاء المونيز الأربعة AA أو AA + من قبل Standard and Poor's. هذه تصنيفات متينة من الدرجة الاستثمارية. BBB- هو أدنى تصنيف استثماري من S&P. الإخلاص يكسر التسلسل الهرمي لتصنيفات وكالات الائتمان.
يمكنك البحث عن سندات البلدية بنفسك في الوصول الإلكتروني إلى الأسواق البلدية (EMMA) عن طريق كتابة رقم CUSIP. يمكنك أيضًا البحث عن السندات على موقع EMMA الإلكتروني حسب الولاية أو المدينة أو أي سلطة بلدية أخرى. إذا قمت بذلك بمفردك ، فتأكد من معرفة ما إذا كانت أي موني تهمك معفاة من ضرائب الدخل الفيدرالية وضرائب ولايتك ومدينتك ، إذا كان ذلك ممكنًا. يمكنك القيام بذلك عن طريق النقر فوق المستندات المدرجة ضمن "الارتباطات السريعة للإفشاء" على موقع EMMA.
التعاريف:
مع تداول السندات الأربعة بأسعار مميزة ، وبالنظر إلى آجال الاستحقاق الطويلة ، من الأفضل للمستثمرين اتخاذ قرارات بناءً على عائدات الاتصال ، والتي تكون أقل من العائدات حتى الاستحقاق.
عند مناقشة التسعير المتميز لهذه السندات ، أوضح Altfest نقاطًا مثيرة للاهتمام: "السندات المميزة أقل تقلبًا لأنها توفر جزءًا أكبر من إجمالي عوائدها من مدفوعات فوائد السندات ، وأقل من سعر الاسترداد".
وقال Altfest مع فترات المكالمة القصيرة (بالنسبة لتواريخ الاستحقاق) ، "ينبغي على المستثمرين الحصول على عوائد أعلى من السوق الإجمالية". وأضاف: "إذا لم يتم الاتصال بهم أو كانت لديهم فترات أطول قبل الاتصال بهم ، فإن المستثمرين يحصلون على أكثر من 4٪ ، أو أكثر من 7٪ ، في عائدات معادلة قبل خصم الضرائب".
وقد تكون العائدات المعادلة الخاضعة للضريبة أعلى بكثير من 7٪ إذا كنت في شريحة ضريبية عالية بما يكفي ، كما هو موضح لاحقًا.
جوهر: العوائد المعادلة الخاضعة للضريبة
تعد الأمثلة الأربعة المذكورة أعلاه مفيدة للغاية للمستثمرين الذين يعيشون في ولاية نيويورك ومدينة نيويورك ، لكنهم معفون من الضرائب الفيدرالية بغض النظر عن الولاية التي تعيش فيها.
المجموعة الأولى: زوجان متزوجان يكسبان ما بين 178,150،340,100 دولارًا و 2023،XNUMX دولارًا في عام XNUMX
بدءًا من الفيدرالية فقط ، إليك كيفية حساب العائد المكافئ الخاضع للضريبة: قسّم العائد للاتصال على 1 ، مطروحًا منه أعلى معدل ضريبة دخل متدرج. انقر هنا بالنسبة لقائمة معدلات الضرائب المتدرجة لعام 2023 الخاصة بخدمة الإيرادات الداخلية - تم رفع شرائح الدخل لتعكس ارتفاع معدل التضخم.
بالنسبة لمجموعة الأمثلة الأولى لدينا ، قمنا بتضمين معدل ضريبة الدخل الفيدرالي المتدرج بنسبة 24٪ للزوجين اللذين يكسبان ما بين 190,750،364,200 دولارًا و 2023،XNUMX دولارًا أمريكيًا خلال عام XNUMX.
بالنسبة لولاية نيويورك (NYS) ، إذا كنت متزوجًا وتعيش في مدينة نيويورك (NYC) ، مع أرباح مجمعة تتراوح بين 178,150،340,100 دولارًا أمريكيًا إلى 6.33،3.876 دولارًا أمريكيًا ، فإن أعلى معدل ضرائب متدرج في الولاية هو XNUMX ٪ ، بالإضافة إلى XNUMX ٪ أخرى لضرائب الدخل في المدينة ، وفقًا إلى NerdWallet. هذا هو معدل ضريبة الولاية والمدينة المشترك بنسبة 10.206٪.
إذن ، فيما يلي مجموعة من العوائد المعادلة الخاضعة للضريبة للسندات البلدية الأربعة المذكورة أعلاه:
المجموعة الثانية: متزوجان يكسبان ما بين 364,200 دولار و 462,500 دولار في عام 2023
عند رفع شريحة ضريبية واحدة ، فإن أعلى معدل ضريبة دخل اتحادي متخرج للزوجين اللذين يكسبان ما بين 364,200 دولار و 462,500 دولار في عام 2023 هو 32٪. إذا كانوا يعيشون في ولاية نيويورك ، فإن أعلى شريحة ضريبية متدرجة في نطاق الدخل هذا هي 6.85٪ ، ونبقى عند 3.876٪ لمدينة نيويورك:
في هذه المجموعة الثانية من الأمثلة ، تكون العائدات لاستدعاء سكان ولاية نيويورك أعلى من 7٪. بالنسبة لمدينة نيويورك ، تجاوزت جميعها 7.5٪ ، مع ارتفاع اثنين عن 8٪.
و 32٪ ليست شريحة ضريبة الدخل الفيدرالية الأعلى. هذا 37٪. يجب عليك تشغيل عائداتك المعادلة الخاضعة للضريبة بناءً على سيناريو الدخل الخاص بك أو اطلب المساعدة من مستشارك المالي أو المخطط المالي أو الوسيط.
قد تعمل سندات البلدية من أجلك بغض النظر عن الولاية التي تعيش فيها
إذا كنت تعيش في ولاية لا توجد بها ضريبة دخل ، فإن حسابات العائد المعادل للضريبة تكون بسيطة ، حيث لا تحتاج إلا إلى احتساب أعلى معدل ضريبة دخل فيدرالي مُدرج.
مع ارتفاع أسعار الفائدة كثيرًا هذا العام مع انخفاض أسعار السندات ، أصبح المستثمرون الذين يسعون للحصول على دخل أو الذين يفكرون في التنويع خارج سوق الأسهم في وضع يكون فيه التوقيت مناسبًا. يجدر إلقاء نظرة على ما هو موجود هناك. إذا كانت شريحة ضريبة الدخل الفيدرالية الخاصة بك مرتفعة بما يكفي ، فقد تكون عائدات البلدية مرتفعة بما يكفي لتكون جذابة بغض النظر عن الولاية التي تعيش فيها.
لمزيد من المعلومات حول السندات البلدية والعوائد ومخاطر الائتمان وكيفية استخدامها من قبل الحكومات ، "ليبنتال على مونيس، "لجيم ليبينثال ، قد يكون كتابًا جيدًا لقراءته.
معلومات أكثر تفصيلا للمستثمرين الموجهين للدخل:
المصدر: https://www.marketwatch.com/story/municipal-bond-yields-are-attractive-now-heres-how-to-figure-out-if-they-are-right-for-you-11666884313؟ siteid = yhoof2 & yptr = yahoo