يعد ارتفاع أسعار الفائدة بشكل عام أمرًا جيدًا لشركات خدمات الاستثمار ، مثل مديري الأموال وشركات الوساطة.
ذلك لأن أسعار الفائدة التي يدفعونها على النقد الذي يقترضونه عمومًا لا ترتفع بنفس سرعة الأسعار التي يتلقونها على أصولهم ذات الدخل الثابت.
علاوة على ذلك ، عادةً ما يحتفظ العملاء في شركات السمسرة بالتجزئة بنسبة 5٪ إلى 20٪ من أرصدة حساباتهم نقدًا ، سوزان دزيوبنسكي ، مديرة المحتوى في Morningstar.com ، كتب في تعليق .
"تقوم السمسرة بتجميع تلك الأموال النقدية في شركة تابعة للبنك ، ويستخدم هذا البنك تلك الودائع النقدية لتقديم قروض أو للاستثمار في الأوراق المالية ذات الدخل الثابت. قد يكسبون [السمسرة] أيضًا رسوم إدارة الأصول أو التوزيع على أصول العملاء في صناديق سوق المال ".
يجب أن يكون هناك الكثير من الفرص للاستفادة من أسعار الفائدة المرتفعة. رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة 225 نقطة أساس منذ مارس ، ومن المتوقع أن يضيق 75 نقطة أساس أخرى في وقت لاحق من هذا الشهر ، تليها تحركات إضافية في نوفمبر وديسمبر.
اختار محللو Morningstar شركتين لخدمات الاستثمار على وجه الخصوص ستستفيدان من ارتفاع الأسعار. ويربط المحللون كلا السهمين على أنهما ذو قيمة عادلة.
الخيارات تشارلز شواب (SCHW ، شركة خدمات مالية متنوعة
وقال دزيوبنسكي: "أكثر من 50٪ من صافي عائدات تشارلز شواب مرتبط بأسعار الفائدة ، مع ما يقرب من نصف أصولها المدرة للفوائد مدفوعة بأسعار الفائدة قصيرة الأجل والنصف الآخر مدفوعًا بأسعار الفائدة طويلة الأجل".
"يجب أن تتلقى الشركة زيادة فورية في الإيرادات من ارتفاع أسعار الفائدة ، ومن ثم استمرار نمو الأرباح ، حيث يرتبط العائد من محفظة الأوراق المالية الخاصة بها بإعادة تسعير أسعار الفائدة طويلة الأجل على مدى عدة سنوات."
حصلت Schwab على تصنيف واسع من الخندق من محلل Morningstar Michael Wong ، الذي وضع القيمة العادلة للسهم عند 84 دولارًا. تم تداوله مؤخرًا بسعر 75 دولارًا.
قال دزيوبنسكي: "نظرًا لحجمها الهائل وفعالية التكلفة الرائدة في الصناعة ، تتمتع تشارلز شواب بمزايا تنافسية كبيرة".
قال وونغ ، "إن شركة Charles Schwab-TD Ameritrade مجتمعة هي قوة للقطاع المالي ستكون قادرة على المنافسة في بيئة تتضاءل فيها خطوط الصناعة التقليدية بشكل متزايد."
LPL المالية (Lpla ، شركة وساطة واستشارات
وقال دزيوبنسكي: "من المتوقع أن تشهد إل بي إل فاينانشال توسعًا كبيرًا في هامش التشغيل من ارتفاع أسعار الفائدة قصيرة الأجل ، فضلاً عن نمو الإيرادات على المدى القريب".
"في الواقع ، نتوقع أن يزداد إجمالي الربح بنحو 40٪ خلال العامين المقبلين ، ويرجع ذلك في جزء كبير منه إلى ارتفاع أسعار الفائدة". وقالت أيضا ، يمكن أن يتضاعف الدخل قبل الضرائب.
يخصص Wong لشركة LPL خندقًا ضيقًا ، بناءً على نسبة الاحتفاظ العالية بالمستشارين على منصتها ودقة أصول المستثمرين. وضع القيمة العادلة للسهم عند 256 دولارًا. تم تداوله مؤخرًا بسعر 231.15 دولار.
قال وونغ: "الاحتفاظ بالإنتاج ، الذي يقيس النسبة المئوية للإيرادات الناتجة عن المستشارين والمحافظة عليها من العام السابق ، قد تجاوز مؤخرًا 95٪". "يشير هذا إلى أن خدمات LPL تتمتع بمستوى عالٍ من الالتصاق."
المصدر: https://www.thestreet.com/investing/morningstar-financial-stocks-rising-rates؟puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo