يقول Morgan Stanley أن هذه الأسهم الموزعة الموثوقة يجب أن تكون على قائمة الشراء (خاصة الآن)

كان بنك الاستثمار الرئيسي Morgan Stanley يطلق تنبيهات حول الظروف الاقتصادية الصعبة على نحو متزايد منذ عدة أشهر حتى الآن ، وترأس مايك ويلسون ، كبير محللي الأسهم في الولايات المتحدة في الشركة ، مذكرة حديثة حول موضوع الاستثمار الدفاعي ، وخاصة استثمار الأرباح.

يضع ويلسون إستراتيجية واضحة لمستثمري الأرباح ، بدءًا من حقيقة أن أفضل الأسهم الموزعة بطبيعتها توفر تدفقًا للدخل آمنًا ومستقرًا ، وستوفر الحماية للمستثمرين في أي بيئة سوقية.

يقول ويلسون: "نعتقد أن" نقطة توزيع الأرباح "لا تتمثل في العثور على الأسهم الأعلى عائدًا ، ولكن العثور على شركات متسقة يمكنها زيادة أرباحها على أساس سنوي ولديها سجل حافل. إن هذا الاستقرار الأساسي جنبًا إلى جنب مع عائد توزيعات الأرباح هو الذي يمكن أن يوفر وسادة دفاعية خلال فترات اضطراب السوق - على غرار بيئة اليوم ".

في ظل هذه الخلفية ، اختار المحللون في Morgan Stanley الأسهم التي تقدم للمستثمرين بعضاً من أكثر توزيعات الأرباح المتاحة موثوقية. باستخدام منصة TiipRanks، لقد جمعنا تفاصيل ثلاثة من تلك الاختيارات. دعنا نتعمق.

فيليب موريس انترناشيونال (PM)

أول مخزون سننظر إليه ، Philip Morris ، معروف كواحدة من أكبر شركات التبغ في العالم ، وصاحب سجائر ماركة Marlboro الموقرة. بينما تشكل السجائر ومنتجات التدخين الأخرى نصيب الأسد من مبيعات الشركة ، تؤكد PM بشدة على خطوط إنتاجها التي لا تدخن. وتشمل هذه السجائر الإلكترونية ، ومنتجات التبغ المسخنة ، وأكياس النيكوتين التي تؤخذ عن طريق الفم. تفتخر الشركة بأن منتجاتها التي لا تدخن ، وخاصة خطوط التبغ المسخنة ، ساعدت أكثر من 13 مليون مدخن بالغ في جميع أنحاء العالم على الإقلاع عن التدخين.

تستحق أرباح الشركة نظرة فاحصة ، لأنها تقدم للمستثمرين دفعة موثوقة مع تاريخ طويل الأجل من النمو المطرد. بدأ رئيس الوزراء بدفع توزيعات الأرباح لأول مرة في عام 2008 ، عندما تم طرحه للاكتتاب العام ؛ منذ ذلك الحين ، لم تفوت الشركة دفعة ربع سنوية - ورفعت توزيعات الأرباح كل عام بمعدل نمو سنوي مركب قدره 7.5٪. توزيعات الأرباح الفصلية الحالية هي 1.27 دولار لكل سهم ، بزيادة 2 سنت عن الربع السابق. يتم توزيع الأرباح سنويًا إلى 5.08 دولارًا أمريكيًا لكل سهم عادي ، وتنتج نسبة 5.3 ٪ قوية. ومن المقرر أن يتم دفع توزيعات الأرباح الجديدة في 27 سبتمبر.

القصة مستمرة

يتم دعم مدفوعات توزيعات الأرباح وتغطيتها بالكامل من خلال أرباح PM العادية للربع السنوي ، والتي وصلت في الربع الثاني من عام 2 إلى 22 دولار لكل سهم مخفف. تستهدف شركة فيليب موريس ربحية السهم المخففة للعام بأكمله في حدود 1.32 دولار إلى 5.73 دولار ، وهو خبر سار لمستثمري توزيعات الأرباح ، حيث إن تحقيق هذا الهدف سيبقي الأرباح في متناول الشركة بسهولة.

المحلل باميلا كوفمان، الذي يغطي بائع التبغ هذا في Morgan Stanley ، يلاحظ زيادة مبيعات الشركة في المنتجات التي لا تدخن ، فضلاً عن مركزها المالي السليم بشكل عام ، في التوصية بالسهم.

قال كوفمان: "تعكس نتائج الربع الثاني العديد من المبادئ الأساسية لأطروحتنا ، بما في ذلك الزخم الجذاب لجهاز IQOS مع تسريع نمو مستخدم IQOS الجديد ، وأساسيات المواد القابلة للاحتراق مع حصة / أحجام السجائر الدولية الإيجابية ، وزيادة التوجيه الأساسي".

بالنظر إلى المستقبل ، يصنف كوفمان PM على زيادة الوزن (أي شراء) ، ويحدد سعرًا مستهدفًا بقيمة 112 دولارًا لاحتمال ارتفاع بنسبة 16 ٪ تقريبًا. (لمشاهدة سجل كوفمان ، انقر هنا)

بشكل عام ، تتمتع أسهم Philip Morris بإجماع متوسط ​​للشراء من الشارع ، استنادًا إلى 7 مراجعات تتضمن 4 عمليات شراء و 3 عمليات حجز. (انظر توقعات الأسهم PM على TipRanks)

Citizens Financial Group، Inc. (CFG)

التالي هو Citizens Financial Group ، وهي شركة مصرفية للأفراد في أسواق الولايات المتحدة. يقع مقر Citizens Financial في رود آيلاند ، ويعمل من خلال 1,200 فرع في 14 ولاية ، تتمركز في نيو إنجلاند ولكنها تمتد إلى مناطق وسط المحيط الأطلسي والغرب الأوسط. يمكن لعملاء التجزئة والعملاء التجاريين الوصول إلى مجموعة كاملة من الخدمات ، بما في ذلك الحسابات الجارية وحسابات الودائع ، والقروض الشخصية والشركات الصغيرة ، وإدارة الثروات ، وحتى صرف العملات الأجنبية. للعملاء غير القادرين على الوصول إلى مكتب فرعي ، تقدم CFG الخدمات المصرفية عبر الهاتف المحمول وعبر الإنترنت ، وأكثر من 3,300 جهاز صراف آلي.

شهدت Citizens Financial إيرادات تجاوزت 2.1 مليار دولار في الربع الثاني من عام 2 ، وهي قفزة سنوية بنسبة 22٪. جاءت الأرباح أقل من التوقعات. عند 23.5 مليون دولار ، انخفض صافي الدخل بنسبة 364٪ على أساس سنوي ، و EPS ، عند 43 سنتًا ، كان أقل من نصف 67 دولار في الربع من العام الماضي.

على الرغم من انخفاض الأرباح وقيمة الأسهم ، شعرت Citizens Financial بثقة كافية لتوسيع برنامج عائد رأس المال. أجاز المجلس ، في يوليو ، إعادة شراء الأسهم حتى 1 مليار دولار ، وزيادة قدرها 250 مليون دولار عن التفويض السابق.

في الوقت نفسه ، أعلنت الشركة أيضًا عن زيادة بنسبة 8٪ في مدفوعات أرباح الأسهم العادية الفصلية. تم صرف الدفعة الجديدة البالغة 42 سنتًا للسهم في أغسطس ؛ يتم تحويله سنويًا إلى 1.68 دولارًا ويعطي عائدًا بنسبة 4.5 ٪. لدى Citizens Financial تاريخ من مدفوعات الأرباح الموثوقة والزيادات المنتظمة التي تعود إلى عام 2014 ؛ تم زيادة توزيعات الأرباح مرتين في السنوات الثلاث الماضية.

وقد لفت هذا السهم انتباه مورغان ستانلي بيتسي جراسيك، الذي يعرض حالة متفائلة للشراء في CFG.

"نحن مواطنون ذوو ثقل زائد نظرًا لنمو أرباحنا فوق الأقران مدفوعًا بالعديد من المحركات واسعة النطاق ، بما في ذلك فئات القروض المتمايزة التي تؤدي إلى نمو أفضل للقروض من الأقران ، وإدارة النفقات المنضبطة ، وزيادة العائد على السهم من عمليات الاستحواذ القائمة على الرسوم الإضافية. كتب غراسيك.

يأتي تصنيف Graseck's Overweight (أي شراء) مع هدف سعر يبلغ 51 دولارًا. إذا تم تنفيذ أطروحتها ، فمن المحتمل أن يكون هناك ربح لمدة اثني عشر شهرًا بنسبة 37 ٪ تقريبًا. (لمشاهدة سجل Graseck ، انقر هنا)

من المؤكد أن الشركات المصرفية السليمة ماليًا ستحصل على الفائدة في وول ستريت ، ولدى أسهم CFG 13 تقييمًا حديثًا للمحللين في الملف ، بما في ذلك 10 تقييمات للشراء و 3 للاحتفاظ ، مما يمنح السهم تصنيفًا إجماعيًا للشراء القوي. يعني متوسط ​​السعر المستهدف البالغ 46.85 دولارًا أمريكيًا زيادة بنسبة 28٪ خلال عام واحد من سعر التداول البالغ 36.76 دولارًا. (انظر توقعات سهم CFG على TipRanks)

أفالون باي (AVB)

الاختيار الثالث لمورغان ستانلي الذي نبحث عنه هو AvalonBay ، وهو صندوق استثمار عقاري (REIT) يركز على العقارات السكنية. تتمتع REIT بسمعة طيبة في توزيع أرباح قوية ؛ يطلب منهم بموجب قوانين الضرائب إعادة نسبة معينة من الأرباح مباشرة إلى المساهمين ، وكثيراً ما يستخدمون أرباح الأسهم للامتثال للمتطلبات التنظيمية. تمتلك AvalonBay ، وتستحوذ على ، وتطور ، وتدير تطورات متعددة العائلات في منطقة نيويورك / نيو جيرسي الحضرية ، في نيو إنجلاند ومناطق وسط المحيط الأطلسي ، في شمال غرب المحيط الهادئ ، وفي كاليفورنيا. تستهدف الشركة العقارات في المراكز الحضرية الرائدة في مناطق عملها.

كان ارتفاع الإيجارات مكونًا كبيرًا في الزيادة العامة في معدل التضخم ، وقد انعكس ذلك في خط أفالون باي. كانت عائدات الشركة في الربع الثاني ، البالغة 2 مليون دولار ، هي الأعلى في العامين الماضيين. فيما يتعلق بالأرباح ، وهو مقياس "أكثر ضجيجًا" ، أفادت شركة AvalonBay عن صافي دخل بقيمة 650 مليون دولار يُعزى إلى المساهمين ؛ جاء العائد على السهم المخفف عند 138.7 سنتًا للسهم ، بانخفاض من 99 دولار في الربع العام الماضي.

في حين انخفضت ربحية السهم ، أبلغت الشركة عن مكاسب سنوية في مقياس رئيسي ، صندوق من العمليات (FFO) يُعزى إلى المساهمين العاديين. على أساس مخفف ، نما FFO بنسبة 22٪ على أساس سنوي ، من 1.97 دولار إلى 2.41 دولار. يجب ملاحظة ذلك من قبل مستثمري توزيعات الأرباح ، حيث يتم استخدام FFO بشكل شائع من قبل صناديق الاستثمار العقاري لتغطية توزيعات الأرباح.

تم دفع أرباح AvalonBay آخر مرة في يوليو ، بسعر 1.59 دولار لكل سهم عادي. تم بالفعل الإعلان عن الدفعة التالية لشهر أكتوبر بنفس المعدل. تبلغ الدفعة ربع السنوية 1.59 دولار سنويًا إلى 6.36 دولارًا أمريكيًا للسهم العادي ، وتعطي عائدًا يبلغ 3.3 ٪. دفعت AvalonBay أرباحًا ربع سنوية في كل ربع سنة - دون أن يفوتك أي شيء - منذ طرحها للاكتتاب العام في عام 1994 ، وعلى مدار الـ 28 عامًا الماضية ، كان متوسط ​​الزيادة السنوية في المدفوعات 5٪.

محلل مورجان ستانلي آدم كرامر يرى طريقًا للمضي قدمًا لهذه الشركة ، ويشرح لماذا يجب على المستثمرين الدخول الآن: "نعتقد أن AVB يمكن أن يتداول بعلاوة إلى [أقرانه] في تغطيتنا نظرًا لإيرادات SS-Revenue الرائدة ونمو FFO القوي لكل سهم وتطور متمايز برنامج. نعتقد أن المستثمرين لديهم "خيار مجاني" في خط أنابيب التطوير حيث يشير سعر السهم الحالي إلى مضاعف 19.7x تقريبًا على '23e FFO ex. النمو الخارجي ".

يستخدم كرامر هذه التعليقات لدعم تقييمه للوزن الزائد (أي شراء) للسهم ، ويشير هدف السعر المحدد عند 242 دولارًا إلى أن AVB لديها احتمالية صعودية بنسبة 26٪ قبل ذلك. (لمشاهدة سجل كرامر ، انقر هنا)

إجمالاً ، تمتلك أسهم AVB 8 عمليات شراء و 11 حالة حجز ، مما يجعل تصنيف إجماع المحللين هنا شراء معتدل. السهم هو الأغلى في هذه القائمة ، حيث يبلغ 190.87 دولارًا للسهم الواحد ، ومتوسط ​​السعر المستهدف البالغ 226.17 دولارًا يشير إلى احتمال ارتفاع بنسبة 18٪ تقريبًا للأشهر القادمة. (انظر توقعات سهم AVB على TipRanks)

للعثور على أفكار جيدة لتداول الأسهم الموزعة بتقييمات جذابة ، قم بزيارة TipRanks ' أفضل الأسهم للشراء، أداة تم إطلاقها حديثًا توحد جميع رؤى الأسهم في TipRanks.

إخلاء المسئولية: الآراء الواردة في هذا المقال هي فقط آراء المحللين المميزين. المحتوى مخصص للاستخدام لأغراض إعلامية فقط. من المهم جدًا إجراء التحليل الخاص بك قبل القيام بأي استثمار.