Mohnish Pabrai يشتري Brookfield Asset Management

نبذة عامة

• دخل المعلم في منصب 180,303 سهم في شركة إدارة الاستثمار.
• ولم يجر أي تغييرات على ممتلكاته الأمريكية الأخرى.

بعد تخفيض حصته في Seritage Growth Properties (SRG, مالية) للربعين الماضيين ، مستثمر مشهور موهنيش بابراي (الصفقات, معرض أعمالي) ، وهو الشريك الإداري لصناديق Pabrai Investment Funds ، اختلطت الأمور قليلاً عندما كشف عن صفقة شراء واحدة في محفظته من الأسهم للربع الثالث من عام 2022.

نتيجة لعدم قدرته على إيجاد فرص جيدة في السوق الأمريكية ، قال المعلم الذي يركز على القيمة ، والذي يدير محفظة مركزة للغاية من الأسهم المخصومة وغير المواتية ، لـ GuruFocus في عام 2019 مقابلة أنه نقل الغالبية العظمى من محفظته إلى الهند وتركيا وكوريا الجنوبية. تمثل المحفظة التي يقع مقرها في الولايات المتحدة ، والتي تقدر قيمتها حاليًا بـ 99 مليون دولار ، جزءًا صغيرًا من الأصول الخاضعة للإدارة التي تتخذ من كاليفورنيا مقراً لها.

وفقًا لإيداع 13F للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر ، أنشأ بابراي منصبًا في Brookfield Asset Management Inc. (BAM, مالية).

يجب أن يكون المستثمرون على دراية بأن إيداعات 13F لا تعطي صورة كاملة عن ممتلكات الشركة لأن التقارير تتضمن فقط مراكزها في الأسهم الأمريكية وإيصالات الإيداع الأمريكية ، ولكن لا يزال بإمكانهم تقديم معلومات قيمة. علاوة على ذلك ، لا تعكس التقارير سوى الصفقات والممتلكات اعتبارًا من أحدث تاريخ لإيداع المحفظة ، والتي قد تكون أو لا تحتفظ بها الشركة القائمة بالإبلاغ اليوم أو حتى عند نشر هذه المقالة.

تجارة Brookfield Asset Management

استثمر المعلم في 180,303 سهمًا في Brookfield Asset Management (BAM, مالية) ، بتخصيصها إلى 7.46٪ من محفظة الأسهم. وهي الآن ثاني أكبر حيازة لبابري. خلال الربع ، تم تداول السهم بمتوسط ​​سعر 48.04 دولار لكل سهم.

تظهر بيانات GuruFocus أنه فقد حوالي 3.50٪ على الاستثمار حتى الآن.

تقييم الموقع

الشركة الكندية لإدارة الاستثمار البديل التي يقع مقرها الرئيسي في تورونتو ، والتي تشرف على أكثر من 750 مليار دولار من الأصول ، لديها سقف سوقي قدره 76.18 مليار دولار ؛ تم تداول أسهمها حول 46.21 دولار يوم الثلاثاء مع أ نسبة سعر السهم من 22.47 ، أ نسبة كتاب السعر من 1.88 و نسبة السعر إلى المبيعات من 0.87.

• قيمة GF يشير الخط إلى أن السهم يتم تقييمه إلى حد ما حاليًا بناءً على نسبه التاريخية وأدائه المالي السابق وتقديرات أرباح المحللين المستقبلية.

علاوة على ذلك ، وفقًا للاختبار الخلفي ، فإن نقاط GF من 91 من 100 يشير إلى أن الشركة لديها إمكانات عالية في الأداء. بينما تلقى Brookfield تقييمات عالية لـ نمو, المزيد من الربح, قيمة GF و زخم، في قوة إقتصادية كانت رتبة منخفضة.

نظرة عامة على النتائج الفصلية

في 10 نوفمبر ، أعلنت شركة Brookfield عن نتائج أرباحها للربع الثالث.

عن فترة الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر ، أعلنت الشركة صافي الدخل 423 مليون دولار ، أو أرباح 24 سنتًا للسهم الواحد ، على 23.42 مليار دولار في إيرادات. بينما انخفض صافي الدخل عن ربع العام السابق ، نمت الإيرادات.

في بيان ، علق المدير المالي لبروكفيلد ، نيك جودمان ، على "النتائج الممتازة".

وقال: "تم دعم الأرباح من خلال النمو القوي في امتياز إدارة الأصول والأداء القوي لعملياتنا". "نتيجة لقوة امتيازنا ، أصبحنا على نحو متزايد الشريك المفضل للشركات العالمية لنشر رأس المال على نطاق واسع - كما يتضح من شراكتنا الأخيرة التي تبلغ 30 مليار دولار مع شركة IntelINTC
(INTC, مالية) ، شراكتنا البالغة 17.5 مليار دولار مع شركة Deutsche Telekom Towers (XTER: DTE, مالية) على محفظتهم المؤلفة من 36,000 برج اتصالات ، وشراكتنا مع شركة Cameco بقيمة 8 مليارات دولار (محكمة العدل الكاريبية, مالية). "

القوة المالية والربحية

قام GuruFocus بتقييم Brookfield's قوة إقتصادية 3 من 10. نتيجة لإصدار الشركة دين جديد طويل الأجل على مدى السنوات الثلاث الماضية ، فإن تغطية الفوائد ضعيفة. علاوة على ذلك ، فإن الانخفاض ألتمان زد سكور من 0.54 يحذر من أن الشركة قد تكون معرضة لخطر الإفلاس إذا لم تحسن السيولة. ال العائد على رأس المال المستثمر هو أيضا طغت عليه المتوسط ​​المرجح لتكلفة رأس المال، مما يعني أن الشركة تكافح من أجل خلق قيمة مع نموها.

الشركة المزيد من الربح كان أداء أفضل بكثير ، حيث سجل تصنيفًا 9 من أصل 10 على الرغم من أن هامش الربح الإجمالي و هامش التشغيل في حالة تراجع. انها عوائد على حقوق الملكية, الأصول و فردومع ذلك ، تتفوق الشركة على نصف منافسيها في الأداء. كما يتم دعم بروكفيلد من قبل عالية بيوتروسكي إف سكور من 7 من 9 ، مما يعني أن الظروف صحية ، في حين ساهم نمو الأرباح والإيرادات الثابت في أ رتبة القدرة على التنبؤ من أصل أربعة من أصل خمسة نجوم. وجد بحث GuruFocus أن الشركات التي تحمل هذه المرتبة تعود بمتوسط ​​9.8٪ سنويًا على مدى فترة 10 سنوات.

المستثمرين الخبراء

من معلمو استثمرت في بروكفيلد ، أندرياس هالفورسن (الصفقات, معرض أعمالي) لديها أكبر حصة بنسبة 0.90٪ من أسهمها القائمة. تشاك عقرة (الصفقات, معرض أعمالي) عقرة كابيتال ، توم غاينر (الصفقات, معرض أعمالي), رون بارون (الصفقات, معرض أعمالي), موراي ستال (الصفقات, معرض أعمالي) و جيم سيمونز (الصفقات, معرض أعمالي) 'تمتلك شركة Renaissance Technologies أيضًا مقتنيات كبيرة.

وبالمقارنة ، فإن مركز بابراي يمثل 0.01٪ فقط من الشركة.

مقتنيات إضافية وتكوين المحفظة

المقتنيات الأخرى لبابري في حصته محفظة هي شركة أشباه الموصلات Micron TechnologyMU
Inc.MU, مالية) و Seritage Growth Properties ، صندوق استثمار عقاري.

يتمتع قطاع التكنولوجيا بأكبر تواجد في محفظة أسهم الخبير بنسبة 92.51٪ ، تليها الخدمات المالية بتمثيل 7.46٪ والعقارات بنسبة تعرض 0.03٪.

الإفصاحات

أنا / ليس لدينا أي صفقات في أي من الأسهم المذكورة ، وليس لدي أي خطط لشراء أي مراكز جديدة في الأسهم المذكورة خلال 72 ساعة القادمة.